Archives pour la catégorie Inside

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Accuracy, représenté par M. Henri Philippe, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, le concert composé de Tolomei Participations et Qatar Luxury Group-Fashion, qui détient 98,3% du capital de cette société de maroquinerie, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4,30 €. Ce prix fait ressortir une prime de 9,7% sur le dernier cours coté au 29 septembre sur Euronext Growth et une prime de 4,7% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Les conditions étant déjà remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée à l’issue de l’offre.

Bluelinea : le projet de note en réponse à l’OPAS a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Finexsi, représenté par MM. Olivier Courau et Lucas Robin, mandaté par le conseil de surveillance en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, le concert d’actionnaires composé des sociétés Apicil Mutuelle et Apicil Prévoyance, qui détient désormais 56,64% du capital de cette société spécialisée dans l’accompagnement à domicile des personnes âgées et en situation de handicap, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 1,15 €. Ce prix fait ressortir une prime de 2,2% sur le dernier cours coté sur Euronext Growth avant l’annonce des résultats de l’augmentation de capital et du principe d’une offre, le 15 juillet dernier. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Sorgem Evaluation, représenté par M. Thomas Hachette, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, la société Irata (anagramme d’Atari), contrôlée par M. Wade J. Rosen, a déposé, par l’entremise de Rothschild Martin Maurel, son projet d’offre visant les actions de cette société spécialisée dans le divertissement interactif. Irata, qui détient 21,17% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 0,19 €.

Ce prix valorise 100% des titres à 72,7 millions d’euros et fait ressortir une prime de 45,6% sur le cours d’Atari, le 22 septembre 2022, et de 30% sur la moyenne des 90 dernières séances. A l’issue de l’offre, Irata n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire et a pour ambition de soutenir le développement d’Atari dans ses quatre activités : jeux, hardware, licence et blockchain.

Financière Da Vinci, structure contrôlée par Bridgepoint, qui détient au moins 73,98% du capital de cette société spécialisée dans l’analyse, la mesure et la cartographie des logiciels, s’engage à acquérir chaque action au prix de 7,55 €. Ce prix fait ressortir une prime de 26,9% par rapport au cours du 17 mai 2022 et une prime de 68,1% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances avant cette date. Dans l’hypothèse où le retrait obligatoire serait mis en œuvre, il serait versé aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre un complément de prix de 0,30 € par action. Dans ce cas, le prix de 7,85 € ferait ressortir une prime de 31,9% par rapport au cours du 17 mai 2022 et une prime de 74,8% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances avant cette date.

La société en commandite par action NextStage EverGreen s’engage à acquérir en espèces les actions non détenues au prix de 108 € par action ou en titres, à raison d’une action NextStage EverGreen remise – cette dernière n’étant pas cotée – pour une action Nextstage apportée. Le prix de 108 € fait ressortir une prime de 23,4% sur le cours du 25 juillet et valorise cette société, spécialiste de l’investissement en fonds propres dans les entreprises de taille moyenne, à 223 millions d’euros. L’initiateur a conclu des engagements d’apport à la branche échange portant sur 87,96% du capital. Si les conditions requises sont remplies, il est prévu de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

La société en commandite par action NextStage EverGreen s’engage à acquérir en espèces les actions non détenues au prix de 108 € par action ou en titres, à raison d’une action NextStage EverGreen remise – cette dernière n’étant pas cotée – pour une action Nextstage apportée. Le prix de 108 € fait ressortir une prime de 23,4% sur le cours du 25 juillet et valorise cette société, spécialiste de l’investissement en fonds propres dans les entreprises de taille moyenne, à 223 millions d’euros. L’initiateur a conclu des engagements d’apport à la branche échange portant sur 87,96% du capital. Si les conditions requises sont remplies, il est prévu de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Finexsi, représenté par M. Christophe Lambert, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Financière Da Vinci, structure contrôlée par Bridgepoint, qui détient 66,80% du capital de cette société spécialisée dans l’analyse, la mesure et la cartographie des logiciels, s’engage à acquérir chaque action au prix de 7,55 €. Ce prix fait ressortir une prime de 26,9% par rapport au cours du 17 mai 2022 et une prime de 68,1% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances avant cette date. Dans l’hypothèse où le retrait obligatoire serait mis en œuvre, il serait versé aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre un complément de prix de 0,30 € par action.

Albioma : l’OPA se termine vendredi 9 septembre 2022. Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par Kohlberg Kravis Roberts & Co), qui détient au moins 83,44% du capital de ce producteur d’énergies renouvelables, s’engage à acquérir chaque action au prix unitaire de 50 € et chaque BSAAR (bon de souscription et/ou d’acquisition d’action remboursable) au prix unitaire de 29,10 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire.

Toutes ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit d’OL Groupe (projet d’OPA simplifiée d’Eagle Football Holdings au prix de 3 € par action), d’Oncodesign (projet d’OPA simplifiée d’Edmond de Rothschild Equity Strategies IV SLP au prix de 14,41 € par action), d’EDF (projet d’OPA simplifiée de l’Etat français au prix de 12 € par action et de 15,64 € par Oceane), de Bluelinea (projet d’OPA simplifiée d’Apicil Mutuelle et d’Apicil Prévoyance au prix de 1,15 € par action) et de CS Group (projet d’OPA simplifiée de Sopra Steria au prix de 11,50 € par action).

Robertet : l’OPA simplifiée se termine vendredi 26 août 2022. Le spécialiste des produits aromatiques s’engage à acquérir un maximum de 225.989 de ses propres actions, soit 9,77% de son capital, au prix unitaire de 885 €. Ce prix fait ressortir une prime de 4,7% sur le dernier cours coté avant l’annonce et valorise la société fondée en 1850, à Grasse, 1,9 milliard d’euros. Si le nombre de titres présentées à l’offre est supérieur aux 225.989 actions, il sera procédé à une réduction de la demande proportionnellement au nombre d’actions présentées. La société Maubert SA, qui détient 41,97 % du capital, a fait part de son intention de présenter à l’offre les actions Robertet qu’elle détient, afin d’en garantir le succès.

New Gen Holding (contrôlée par Pléiade Investissement, elle-même contrôlée au plus haut niveau par M. François Poirier), qui détient au moins 67,18% du capital de cet éditeur de logiciels spécialisé, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 9,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 33,8% sur le cours du 22 avril 2022 et une prime de 38% sur la moyenne des cours des dernières 60 séances avant cette date. Si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint, un complément de prix de 0,50 € sera versé par l’initiateur aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre.

Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par Kohlberg Kravis Roberts & Co) s’engage à acquérir chaque action de ce producteur d’énergies renouvelables, au prix unitaire de 50 € (dividende 2021 détaché) et chaque BSAAR (bon de souscription et/ou d’acquisition d’action remboursable) au prix unitaire de 29,10 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire.

CGI France, qui détient 70,59% du capital de cette société de services et de conseils informatiques, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 17,15 €, valorisant l’intégralité du capital à 310 millions d’euros sur une base diluée. Ce prix représente une prime de 46% par rapport au dernier cours du 10 mars 2022 et une prime de 25,1% sur la moyenne des 60 séances avant cette date. Si les conditions réglementaires sont remplies, CGI France a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

La famille Hiolle (Hiolle Développement), qui détient 80,01% du capital de ce groupe créé en 1976, spécialisé dans les services à l’industrie, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4,70 €. Ce prix fait ressortir une prime de 29,8% par rapport au cours du 3 mai 2022. Il valorise la société cotée sur Euronext Growth à 44 millions d’euros, soit la moitié de son chiffre d’affaires 2021 (88,9 millions d’euros, en hausse de 19%). Si les conditions sont réunies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Farthouat Finance, mandaté par le conseil de surveillance en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, New Gen Holding (contrôlée par Pléiade Investissement, elle-même contrôlée au plus haut niveau par M. François Poirier) a déposé, par l’entremise d’Alantra, un projet d’OPAS visant les actions Generix Group. L’initiateur, qui détient désormais 67,18% du capital de cet éditeur de logiciels spécialisé, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 9,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 33,8% sur le cours du 22 avril 2022 et une prime de 38% sur la moyenne des cours des dernières 60 séances avant cette date. Si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint, un complément de prix de 0,50 € sera versé par l’initiateur aux actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre.

GOA LCD, contrôlée par Cosmobilis, qui détient au moins 67,40% du capital de ce spécialiste de la location courte durée, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 59,15 €. Ce prix fait ressortir une prime de 238% par rapport au cours de clôture au 7 avril 2022 sur Euronext Growth (17,50 €), dernière séance avant la suspension, et une prime de 247% par rapport à la moyenne pondérée des 60 derniers jours avant cette date. Les sociétés Axa IARD, La Française AM et Innocap se sont engagées à apporter la totalité des actions Ucar détenues, représentant 22,52% du capital. Si les conditions requises sont remplies, GOA LCD demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Green Mobility Holding (consortium composé de Volkswagen, Attestor et Pon), qui détient au moins 87,38% du capital de cet acteur européen de la location de véhicules, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 0,50 € par action, avec un complément de prix de 0,01 € si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint. Le prix de l’offre fait ressortir une prime de 27,3% sur le cours du 22 juin 2021 (dernier cours non affecté par les rumeurs) et une prime de 37,7% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Si l’on intègre le complément de prix, les primes respectives s’élèvent à 29,8% et 40,5%.

Le concert d’actionnaires, qui détient au moins 78,06% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 €. Ce prix fait ressortir une prime de 18,3% sur le dernier cours coté sur le compartiment C avant l’annonce, le 30 septembre 2021, et une prime de 15,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Il valorise cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents 25 millions d’euros. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Crowe HAF, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Groupe Rousselet (ex-G7 contrôlé par la famille Rousselet), qui détient avec Anatole France, 94,72% du capital de ce spécialiste de la location de voitures et d’utilitaires, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 18 €. Ce prix fait ressortir une prime de 62,2% sur le dernier cours coté sur Euronext Growth avant l’annonce de l’opération et une prime de 59% sur la moyenne des 60 dernières séances. Ce qui valorise Ada à 52,6 millions d’euros. Les conditions requises étant déjà remplies, l’initiateur demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Les titres présentés à la branche subsidiaire (octroi d’un droit de cession au prix de 24,10 € pour chaque action conservée) ne seront toutefois pas susceptibles d’être transférés sur la branche principale (achat immédiat au prix de 25 €), puisque que Vivendi détient déjà plus de 50% du capital de Lagardère. Le résultat définitif de l’OPA rouverte sera publié le 14 juin 2022.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Sorgem, mandaté par le conseil de surveillance en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, le groupe familial Hiolle, qui détient 80,01% du capital de ce groupe créé en 1976, spécialisé dans les services à l’industrie, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4,70 €. Ce prix fait ressortir une prime de 29,8% par rapport au cours du 3 mai 2022. Il valorise la société cotée sur Euronext Growth à 44 millions d’euros, soit la moitié de son chiffre d’affaires 2021 (88,9 millions d’euros, en hausse de 19%). Si les conditions requises sont réunies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.

Advenis : l’OPR se termine mercredi 8 juin 2022. Le concert formé entre Inovalis et Hoche Partners Private Equity Investors, qui détient au moins 91,40% du capital de cette société spécialisée dans la gestion d’actifs immobiliers et financiers, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 2,80 €. Ce prix fait ressortir une prime de 6,1% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’offre et une prime de 2,4% sur la moyenne des 3 derniers mois. Néanmoins, par rapport à l’annonce du rachat du bloc (5,5% du capital) auprès de Renée Costes, le 10 novembre 2021, qui a permis au concert de franchir le seuil de 90%, les primes s’élèvent à 30,2% et 30,8% respectivement. Les conditions étant déjà remplies, le retrait obligatoire sera demandé.

Holding Tivoly (contrôlé par Peugeot Frères Industrie), qui détient au moins 73,12% du capital de ce spécialiste de l’outil coupant, s’engage à acquérir chaque action au prix unitaire de 42,05 €. Ce prix fait ressortir une prime de 106,1% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’entrée en négociations exclusives (3 février 2022) et de 111,5% par rapport à la moyenne des trois derniers mois avant cette date. Si les conditions sont remplies, Holding Tivoly a l’intention de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Ledouble, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Kyoto BidCo (contrôlée par des fonds gérés par KKR) a déposé, par l’entremise de Société Générale, un projet d’OPA visant les actions et les bons de souscription et/ou d’acquisition d’actions remboursables (BSAAR) de ce producteur d’énergies renouvelables. L’initiateur, qui ne détient aucun titre, s’engage à acquérir chaque action Albioma au prix unitaire de 50 € (dividende 2021 détaché) et chaque BSAAR au prix de 29,10 € par BSAAR. Ce prix fait ressortir une prime de 51,6% par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6% par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire.

CNP Assurances : l’OPA simplifiée se termine mardi 31 mai 2022. La Banque Postale (LBP), qui détient à présent au moins 85,25% du capital et 90,82% des droits de vote de CNP Assurances, s’engage donc à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 21,90 € (le dividende 2021 de 1 € par action étant détaché le 27 avril 2022). Ce prix fait ressortir une prime de 36,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce (16,075 €), le 26 octobre 2021, et une prime de 52% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date, valorisant CNP Assurances 15 milliards d’euros. Si les conditions requises sont remplies, LBP a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Vivendi, qui détient au moins 45,13% du capital et 37,10% des droits de vote, s’engage, à titre principal, à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 25,50 € (dividende de 0,50 € attaché) et, à titre subsidiaire, à offrir aux actionnaires de recevoir pour chaque action présentée (et conservée jusqu’à la date de clôture de l’OPA) un droit de la céder au prix unitaire de 24,10 € jusqu’au 15 décembre 2023 inclus.

Le prix offert dans le cadre de l’offre principale (25,50 € par action, droits à distribution attachés) extériorise une prime de 30,8% par rapport au cours du 15 septembre 2021 (dernière séance avant l’annonce par Vivendi de son projet d’acquisition du bloc auprès d’Amber Capital) et des primes de respectivement 18,9% et 17,8% par rapport aux cours moyens sur 1 mois et 3 mois pondérés par les volumes. A noter que Vivendi n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Itesoft : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Paper Audit & Conseil, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, CDML, actionnaire majoritaire (contrôlé par M. Didier Charpentier, président et fondateur d’Itesoft), SF2I, des actionnaires historiques et des membres du comité de direction ont déposé, par l’entremise de la Banque Delubac & Cie, un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions Itesoft. Ce concert d’actionnaires, qui détient 76,16% du capital et 85,99% des droits de vote, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 € (à l’exception des titres autodétenus représentant 6,40% de son capital).

Ce prix de 4 € par action fait ressortir une prime de 18,3% sur le dernier cours coté sur le compartiment C avant l’annonce de l’opération, le 30 septembre 2021, et une prime de 15,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Il valorise cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents près de 25 millions d’euros. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire, ni de demander la radiation des actions d’Euronext Paris.

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet NG Finance mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, le concert formé entre Inovalis et Hoche Partners Private Equity Investors, qui détient désormais 91,40% du capital de cette société spécialisée dans la gestion d’actifs immobiliers et financiers, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 2,80 €. Ce prix fait ressortir une prime de 6,1% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’offre et une prime de 2,4% sur la moyenne des 3 derniers mois. Néanmoins, par rapport à l’annonce du rachat du bloc (5,5% du capital) auprès de Renée Costes, le 10 novembre 2021, qui a permis au concert de franchir le seuil de 90%, les primes s’élèvent à 30,2% et 30,8% respectivement. Les conditions étant déjà remplies, le retrait obligatoire sera demandé.

Le concert d’actionnaires, qui détient au moins 66,21% du capital de la SMTPC, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 27 € par action (contre 23 € initialement). Ce prix représente une prime de 52,5% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce, le 31 mars 2021, et de 65,6% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. En intégrant le dividende de 1,90 €, détaché le 1^er juin 2021, les primes s’élèvent respectivement à 71% et 88%. A l’issue de l’offre publique, les initiateurs envisagent de demander le transfert des actions vers Euronext Growth.

New Go, société contrôlée par les dirigeants fondateurs de Groupe Open agissant de concert avec Montefiore Investment, qui détient au moins 91,14% du capital de cette entreprise de services du numérique, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 33,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 20,9% par rapport au cours du 7 janvier 2022 et une prime de 33,7% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Les conditions requises étant déjà remplies, New Go mettra en œuvre un retrait obligatoire.

Le géant des médias a renoncé à augmenter sa participation au-delà du seuil de 10% dans le groupe de médias espagnol, qui possède El Pais, Santillana, Cadena SER, Radio Caracol, AS ou encore Los 40 Principales, sans en préciser les raisons. Fin octobre, Vivendi avait demandé au gouvernement espagnol l’autorisation de pouvoir porter sa part jusqu’à 29,9%, contre 9,9% actuellement. Vivendi a informé Prisa qu’il renonçait finalement « à sa demande visant à obtenir l’autorisation du Conseil des ministres », a indiqué Prisa.

CNP Assurances : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Ledouble, mandaté par le conseil d’administration (sur proposition d’un comité ad hoc comprenant une majorité de membres indépendants), en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, La Banque Postale (LBP), qui détient 78,95% du capital de CNP Assurances, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 21,90 € (dividende 2021 attaché). Ce prix fait ressortir une prime de 36,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce (16,075 €), le 26 octobre 2021, et une prime de 52% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date, valorisant CNP Assurances 15 milliards d’euros. Si les conditions requises sont remplies, LBP a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Isagri, actionnaire majoritaire de Cecurity.com à hauteur de 94,40% du capital, lance une offre visant l’intégralité des actions non détenues, représentant 5,59% du capital de cette société spécialisée dans l’archivage électronique et les solutions de coffres-forts numériques. Isagri propose d’acquérir chaque action Cecurity.com, inscrite sur Euronext Access, au prix de 1,22 €. Ce prix correspond à la valeur de l’action résultant de l’acquisition de Cecurity.com par Isagri annoncée le 5 octobre 2021. La cotation des actions a été suspendue le 10 septembre 2021 et le restera pendant toute la durée de l’offre et jusqu’à la radiation des actions du marché. Dans la mesure où Isagri détient déjà une participation supérieure à 90%, il a été demandé en effet la radiation des actions Cecurity.com.

Plus de 3 mois après le dépôt d’un projet d’OPA simplifiée de la part de Vinci Concessions et d’Eiffage, l’AMF n’a toujours pas donné son visa. Des voix s’élèvent chez les minoritaires pour réclamer un relèvement de prix, déjà porté de 23 € à 27 €. Selon Quirites, société d’investissement de la famille de Pascal Quiry, par ailleurs professeur de finance à HEC, ce prix « est encore largement inférieur à la valeur intrinsèque de l’action SMTPC », estimée « entre 37,5 € et 40 € ». La société, qui détient 1,95% du capital, n’entend donc pas apporter ses titres. Et d’ajouter : « Quirites et les actionnaires qui partagent son avis jouiront donc tranquillement d’une action dont la rentabilité annuelle attendue est de 9% pour un niveau particulièrement faible de risque du fait de son secteur (infrastructures), avec un dividende annuel qui assure un rendement de 7% jusqu’en 2033 par rapport au prix de l’offre de 27 € ».

Il contient notamment le rapport établi par le cabinet BM&A Advisory & Support, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, New Go, société contrôlée par les dirigeants fondateurs de Groupe Open agissant de concert avec Montefiore Investment, qui détient 87,44% du capital de cette entreprise de services du numérique, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 33,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 20,9% par rapport au cours du 7 janvier 2022 et une prime de 33,7% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont réunies, New Go a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Toutes ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit de d’Itesoft (projet d’OPA simplifiée de CDML au prix de 4 € par action), CNP Assurances (projet d’OPA simplifiée de La Banque Postale au prix de 21,90 € par action) et Tivoly (projet d’OPA simplifiée de Peugeot Frères Industrie au prix de 41,50 € par action).

LVMH qui détient de concert 99,99% du capital de ce holding de contrôle (Louis Vuitton, Berluti, Celine, Kenzo, Givenchy, etc.), s’engage à acquérir les 2.652 actions non détenues au prix de 10.000 € par action. Ce prix fait ressortir une prime – par transparence – de 17% sur le dernier cours coté de LVMH, le 14 décembre 2021, et une prime de 21% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. L’opération s’inscrit dans le cadre d’une démarche de simplification juridique du groupe LVMH visant en particulier à réduire le nombre de holdings intermédiaires. L’offre créerait ainsi la possibilité de procéder à une fusion simplifiée entre LV Group et LVMH à l’issue du retrait obligatoire.