Archives pour la catégorie L’offre du jour

Orolia : Financière Orolia va lancer une OPR-RO. Le spécialiste des applications GPS critiques indique avoir été informé par Financière Orolia (contrôlée par Eurazeo PME) du franchissement à la hausse des seuils de 95% du capital et des droits de vote d’Orolia. Désormais, elle détient 95,22% du capital et des droits de vote à la suite d’acquisitions d’actions réalisées depuis la clôture de l’OPA simplifiée, sur le marché et hors marché, au prix unitaire de 20 €.

Financière Orolia déposera auprès de l’AMF dans les prochaines semaines un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire libellé au prix de 20 € sous réserve de la décision de conformité de l’AMF et de l’attestation d’équité de l’expert indépendant qui sera nommé par Orolia dans ce cadre.

Orolia, cotée sur Alternext, est un leader mondial dans la fiabilisation des signaux de type GPS, permettant le bon fonctionnement des applications de positionnement, de navigation, d’horodatage et de synchronisation les plus critiques. Au prix d’offre de 20 €, la société est valorisée 75 millions d’euros.

L’américain Zimmer Biomet rachète le français Medtech. Zimmer Biomet Holdings, leader mondial dans le domaine de la musculosquelettique, et Medtech, leader dans le domaine des technologies médicales, vont s’unir. Les deux sociétés ont annoncé qu’à la suite de l’approbation unanime de leurs conseils d’administration une filiale de Zimmer Biomet a acquis 58,77% du capital de Medtech, auprès de M. Bertin Nahum, de Newfund et de certains autres actionnaires dans le cadre d’une transaction hors marché, ainsi que l’intégralité des obligations convertibles et bons de souscription d’actions émis par Medtech au profit de Ally Bridge Group.

Les actions ont été acquises au prix unitaire de 50 euros, soit une prime de 61,8% sur le dernier cours coté sur le compartiment C d’Euronext, les obligations convertibles au prix de 50,03 euros et les bons de souscription d’actions au prix de 17,17 euros.

Conformément à la réglementation, une filiale de Zimmer Biomet, entièrement détenue par cette dernière, déposera, dès que possible, une OPA simplifiée en numéraire visant à acquérir les actions restantes toujours en circulation de Medtech au même prix par action (50 euros). L’offre publique sera suivie d’un retrait obligatoire si les conditions sont remplies à la clôture de la période d’offre. Ledouble, représenté par M. Olivier Cretté, a été nommé en qualité d’expert indépendant.

Dans le cadre du changement de contrôle de Medtech, les membres suivants du conseil d’administration de Medtech ont démissionné : M. Frank Yu, M. Fernando Badano et M. Eric Briole. Les postes vacants au conseil d’administration de Medtech résultants de ces démissions, ainsi qu’un quatrième poste vacant survenu plus tôt dans l’année à la suite de la démission du représentant de Newfund, ont donné lieu à la cooptation de quatre représentants de Zimmer Biomet.

Sous réserve des conditions de l’accord entre les parties, Zimmer Biomet a l’intention de poursuivre les activités de Medtech au siège social actuel à Montpellier, et a également l’intention de faire en sorte que ce lieu devienne un centre d’excellence pour le développement des activités robotiques de l’acquéreur. Zimmer Biomet a l’intention que Bertin Nahum, actuel président directeur général de Medtech, prenne la direction du développement des activités robotiques de l’acquéreur.

SoftBank acquiert ARM Holdings pour 24 milliards de livres sterling. Le groupe japonais de télécoms est parvenu à un accord avec le conseil d’administration du concepteur britannique de puces pour un prix équivalent à 32 milliards de dollars ou 29 milliards d’euros. Pour chaque action ARM, il est offert 1.700 pence par action, soit une prime de 43% sur le dernier cours coté à Londres (1.189 pence) et de 69,3% sur la moyenne des cours pondérés sur les 3 mois précédents (1.004 pence). Pour Masayoshi Son, président de SoftBank, ARM, l’une des principales sociétés high tech au monde, « constitue un investissement stratégique » pour saisir notamment « les immenses potentialités que représente l’Internet des objets ».

Umanis lance une OPRA sur 17,05% de son capital. L’AMF a été saisie par Kepler Cheuvreux, agissant pour le compte d’Umanis, d’un projet d’offre publique de rachat de ses propres actions, en vue d’une réduction de son capital. Le prestataire de services informatiques s’engage à racheter un maximum de 330 000 de ses propres actions, représentant 17,05% de son capital, au prix unitaire de 20 €, en vue de les annuler et de réduire le capital à concurrence. Ce prix représente une prime de 16,6% par rapport au cours de clôture du 7 juillet 2016 sur Alternext et de 29,9% par rapport au cours moyen pondéré des 120 séances précédant cette date.

L’offre est soumise à la condition de l’approbation par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, convoquée pour le 26 août 2016, et de l’octroi par l’AMF d’une dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre publique au bénéfice de M. Laurent Piepszownik. Le conseil d’administration d’Umanis a désigné, dans sa séance du 10 juin 2016, le cabinet Grant Thornton, représenté par M. Jean-Pierre Colle, en qualité d’expert indépendant chargé d’établir une attestation d’équité.

Les membres du concert, qui détiennent 58,74% du capital et 64,28% des droits de vote, ont fait part de leur engagement de ne pas apporter leurs titres à l’offre. Néanmoins, dans le cas où le nombre d’actions apportées par les actionnaires serait supérieur au nombre d’actions visées, il sera fait application des mécanismes de réduction usuels dans le cadre de ce type d’opération. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’OPRA devrait se dérouler du 31 août au 19 septembre 2016.

Avast Software va acquérir AVG Technologies. L’éditeur de logiciels antivirus basé à Prague, en République Tchèque, a conclu un accord avec son concurrent, fondé également dans ce pays, mais avec un siège aux Pays-Bas, en vue de déposer une offre publique d’achat au prix de 25 dollars par action. Ce prix fait ressortir une prime de 33% sur le dernier cours coté avant l’annonce et valorise AVG 1,3 milliard de dollars. Dans un communiqué, Avast estime que la réunion des deux entreprises permettra de constituer un fournisseur d’antivirus équipant plus de 400 millions de terminaux dans le monde, dont 160 millions d’appareils mobiles.

Danone acquiert le leader mondial du Bio, des laits et produits frais d’origine végétale. Danone et The WhiteWave Foods Company ont annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord en vue de l’acquisition par Danone de WhiteWave pour un montant de 56,25 dollars américains par action, dans le cadre d’une opération en numéraire, représentant une valeur d’entreprise totale d’environ 12,5 milliards de dollars américains, incluant la dette et certains autres passifs de WhiteWave.

Le prix représente une prime d’environ 24% par rapport à la moyenne des prix de clôture de WhiteWave sur les 30 derniers jours de Bourse (45,43 dollars). La réalisation de l’opération est prévue avant la fin de l’année après obtention de l’autorisation de l’assemblée des actionnaires de WhiteWave, des autorités de la concurrence compétentes et autres conditions usuelles. L’opération a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés.

WhiteWave, dont le chiffre d’affaires s’élève à 4 milliards de dollars américains en 2015, est un leader de l’alimentation en Europe et en Amérique du Nord, commercialisant un portefeuille de marques de premier plan sur des catégories en forte croissance : produits laitiers Bio, alternatives végétales au lait et au yaourt, produits frais et coffee creamers (crèmes pour le café). Fort de son esprit entrepreneurial, WhiteWave est devenu leader sur des segments innovants et en fort développement. Il a construit des marques fortes telles que Silk®, So Delicious®, Vega™, Alpro®, Provamel®, Horizon Organic®, Wallaby Organic®, Earthbound Farm® et International Delight®. Depuis son introduction en Bourse en 2012, les ventes de WhiteWave ont connu un taux de croissance annuel moyen de 19 % et son résultat d’exploitation a doublé sur la même période.

« Ce rapprochement nous permettra de mieux répondre aux nouvelles tendances de consommation et représente une avancée majeure dans l’engagement de Danone à mener une révolution de l’alimentation, précise Emmanuel Faber, directeur général de Danone.. Il nous permettra également d’accélérer notre marche vers une croissance forte, durable et rentable à l’horizon 2020 et de renforcer notre résilience en intensifiant notre présence en Amérique du Nord. Je suis convaincu que le rapprochement avec WhiteWave sera créateur de valeur pour l’ensemble de nos parties prenantes. »

Melrose Industries va acquérir Nortek. Le holding britannique est parvenu à un accord pour acquérir le fabricant américain de produits de ventilation. L’acquisition sera mise en œuvre par le biais d’une offre publique d’achat par Nevada Corp., filiale de Melrose, qui sera suivie d’une fusion avec Nortek. Le prix d’offre de 86 dollars par action valorise Nortek à 1,436 milliard de dollars, avec une valeur d’entreprise de 2,8 milliards de dollars. Il fait ressortir par ailleurs une prime de 37,6% sur le cours de clôture du 5 juillet 2016 et de 81,3% sur la moyenne des cours des six derniers mois. L’offre devrait débuter au plus tard le 11 juillet 2016.

Ciments du Maroc : HeidelbergCement lance une OPA. L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) informe que la société HeidelbergCement a déposé, en date du lundi 4 juillet 2016, un projet d’offre publique d’achat visant les actions Ciments du Maroc. En conséquence de ce dépôt, l’AMMC a demandé à la Bourse de Casablanca de procéder à la suspension de la cotation des titres Ciments du Maroc. Ce projet d’OPA a été déposé suite à l’acquisition par HeidelbergCement de 45% du capital d’Italcementi auprès d’Italmobiliare, franchissant ainsi le seuil de 40% des droits de vote de Ciments du Maroc. L’AMMC dispose de 10 jours ouvrables pour examiner la recevabilité de ce projet.

Lionsgate acquiert Starz pour un montant de 4,4 milliards de dollars. Les studios de cinéma américains, producteurs entre autres de la franchise « Hunger Games », vont prendre le contrôle de l’opérateur de chaînes de télévision payantes, afin de créer un géant mondial du cinéma et de la télévision. Pour chaque action Starz de série A, il sera offert 18 dollars en numéraire et 0,6784 action Lionsgate, soit une valeur totale de 32,73 dollars par action, faisant ressortir une prime de 18% par rapport à la moyenne des cours des 20 dernières séances.

Tesla Motors lance une OPA sur SolarCity. Le constructeur américain de voitures électriques a annoncé une offre d’achat sur son compatriote, spécialisé dans la fabrication de panneaux solaires pour environ 2,8 milliards de dollars (2,5 milliards d’euros). Tesla, qui détient déjà 22% de SolarCity, propose un ratio d’échange de 0,122 à 0,131 action Tesla pour chaque action SolarCity. Cette proposition représente une valeur de 26,50 $ à 28,50 $ par action, soit une prime d’environ 25% à 35% par rapport au dernier cours de SolarCity avant l’annonce (21,19 dollars). Elon Musk, fondateur de Tesla, mais aussi président de SolarCity, a déclaré que l’opération permettrait de créer « la seule entreprise mondiale d’énergie intégrée verticalement offrant aux clients des produits d’énergie propre de bout en bout », des panneaux solaires aux batteries domestiques en passant par les véhicules électriques.

Ausy et Randstad annoncent leur volonté de se rapprocher. Randstad France, filiale détenue par Randstad Holding NV, n°2 mondial des services en ressources humaines, annonce vouloir déposer une OPA volontaire en cash sur l’ensemble des titres Ausy sur la base d’un prix de 55 euros par action, de 63,25 euros (majoré des intérêts courus) par Ornane et de 39,10 euros par BSAAR. Le projet d’offre représente une prime de 27,6% par rapport au dernier cours avant l’annonce et de 20% et 26,9% sur la base du cours moyen sur les six et douze derniers mois.

Le conseil d’administration d’Ausy soutient à l’unanimité ce projet de rapprochement amical. Les principaux actionnaires agissant de concert, Jean-Marie Magnet, Hisam, Georges Pelte et le management, représentant collectivement 40,3% du capital et 44% des droits de vote d’Ausy, ont conclu un engagement d’apport à l’offre. Le seuil de renonciation fixé pour l’offre publique volontaire est de 65% des droits de vote d’Ausy (sur une base entièrement diluée).

Les métiers d’Ausy, le conseil et l’ingénierie en hautes-technologies, constituent un axe de développement important pour Randstad, explique le groupe. « Ce dernier apportera à Ausy son expertise de l’univers des services en ressources humaines et de ses grands donneurs d’ordre, sa solidité financière, son implantation internationale et son savoir-faire de pointe en matière de recrutement ».

Le dépôt de l’offre est soumis entre autres à l’approbation des autorités de la concurrence européenne et américaine et des autorités françaises au titre du contrôle des investissements étrangers. L’offre sera soumise à l’examen de l’AMF et les instances représentatives du personnel d’Ausy seront consultées conformément à la réglementation applicable.

Le conseil d’administration d’Ausy a par ailleurs procédé à la nomination du cabinet Finexsi en tant qu’expert indépendant afin de lui permettre d’apprécier les conditions financières du projet d’offre. Pour cette opération, Ausy est conseillée par Paul Hastings (conseil juridique), EuroLand Corporate et Rothschild & Cie (conseils financiers). Sous réserve du feu vert des différentes instances, l’offre devrait être ouverte au cours du dernier trimestre 2016.

Revlon acquiert Elizabeth Arden. Les deux groupes américains de cosmétiques ont signé un accord définitif au terme duquel Revlon fera l’acquisition de toutes les actions Elizabeth Arden en circulation au prix unitaire de 14 dollars par action, soit une prime de 50,4% sur le dernier cours coté sur le Nasdaq, représentant une valeur d’entreprise d’environ 870 millions de dollars. « En réunissant deux portefeuilles de marques emblématiques très complémentaires, Revlon bénéficiera d’une empreinte mondiale élargie et d’une présence significative dans tous les principaux canaux de vente », explique le groupe contrôlé par l’homme d’affaires Ron Perelman, les synergies de coûts étant attendues autour de 140 millions de dollars.

ASML lance une OPA amicale sur Hermes Microvision Inc. (HMI). Le groupe néerlandais, leader des équipements de lithographie pour l’industrie des semi-conducteurs, va s’emparer de son concurrent taïwanais, spécialisé dans les équipements d’inspection des circuits intégrés, pour un montant de 100 milliards de dollars taïwanais (environ 2,75 milliards d’euros). La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration, permettra à chaque actionnaire de recevoir 1,41 dollar taïwanais par action HMI, soit une prime de 31% sur la moyenne des cours des 30 dernières séances. Les deux sociétés, qui travaillent déjà en partenariat depuis deux ans, pourront ainsi « améliorer leur offre de produits à un rythme accéléré », comme l’explique ASML.

Kuka : Midea dépose officiellement son offre.  Le groupe chinois d’électroménager, qui détient déjà 13,5% du fabricant allemand de robots industriels, a déposé son offre volontaire afin de porter sa participation à plus de 30%. Comme annoncé à la mi-mai, le prix offert est de 115 euros par action Kuka, soit une prime de 36,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce, valorisant l’entreprise 4,3 milliards d’euros.

Alcatel-Lucent : Nokia envisage de déposer une OPR-RO. Suite à des accords d’acquisition, la société de droit finlandais détiendra 95,33% du capital et 95,26% des droits de vote d’Alcatel-Lucent, correspondant à 95,16% des actions Alcatel-Lucent sur une base entièrement diluée. Aussi Nokia a l’intention de déposer auprès de l’AMF, au cours du 3^e trimestre 2016, un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant les actions et Oceanes Alcatel-Lucent dans le public.

Le prix de l’offre sera déterminé après la publication des résultats d’Alcatel-Lucent du 2^e trimestre 2016, qui devrait être publiés le 4 août 2016, et des travaux d’évaluation de la banque présentatrice, à savoir la Société Générale. En tout état de cause, la valeur sera basée sur une approche multicritères qui reflète notamment le dernier plan d’affaires d’Alcatel-Lucent et le prix payé par Nokia dans les acquisitions mentionnées, soit 3,50 € par action Alcatel-Lucent, 4,51 € par Oceane 2019 et 4,50 € par Oceane 2020, explique Nokia. Le prix sera également soumis à l’appréciation de l’expert indépendant nommé par le conseil d’administration d’Alcatel-Lucent.

Foncière de Paris : Gecina améliore son offre. Après approbation de son conseil d’administration, Gecina ajoute une branche supplémentaire à son projet d’offre publique donnant à l’ensemble des actionnaires de Foncière de Paris une troisième possibilité. Ils auront désormais la faculté d’apporter leurs actions Foncière de Paris à une offre publique d’échange contre des obligations subordonnées remboursables en actions « OSRA » Gecina, selon les termes suivants : 23 OSRA Gecina nouvelles pour 20 actions Foncière de Paris. Les OSRA Gecina seront émises à un prix unitaire de 117,66 euros. Elles seront remboursées en actions nouvelles Gecina et offriront pendant 7 ans un rendement de 5,5%. « Compte tenu des parités d’échange respectives, cette nouvelle branche offre une rémunération annuelle sécurisée supérieure de 8% à la branche OSRA d’Eurosic », explique Gecina.

Cette nouvelle branche vient compléter les deux branches existantes. « Celles-ci restent inchangées, offrant en numéraire comme en titres Gecina des conditions plus attractives que celles proposées par l’offre d’Eurosic », ajoute Gecina. A savoir :

– « Une offre en numéraire de 150 euros par action, apportant liquidité immédiate et une prime de 14 euros par action, soit +10% par rapport à l’offre d’Eurosic ».

– « Une offre en titres Gecina valorisant Foncière de Paris à 141,2 euros par action et une prime de près de 16 euros par action, soit +12% par rapport à l’offre d’Eurosic sur la base des ANR respectifs ».

Les détenteurs d’OSRA Foncière de Paris se verront de la même façon proposer un choix supplémentaire, celui d’apporter leurs OSRA à une offre publique mixte contre des OSRA Gecina et un paiement en numéraire, sur la base de 207 OSRA Gecina et 1954,60 euros pour 140 OSRA Foncière de Paris.

Compte tenu de la nouvelle branche OSRA, Gecina procèdera au report à une date ultérieure de l’assemblée générale extraordinaire qui devait initialement se tenir le 29 juin 2016. Le projet de note d’information modifié sera déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers dans les prochains jours. Les autres termes et conditions de l’Offre Gecina déposée le 19 mai 2016 demeurent inchangés.

Microsoft rachète LinkedIn pour 26,2 milliards de dollars. Le géant de l’informatique fondé par Bill Gates va acquérir le réseau social professionnel au prix de 196 dollars par action, soit une prime de 49,5% sur le dernier cours coté avant l’annonce (cours qui affichait une baisse de 41,7% depuis le 1^er janvier). LinkedIn conservera sa marque, sa culture et son indépendance. Jeff Weiner restera PDG de LinkedIn, rattaché à Satya Nadella, président de Microsoft. LinkedIn, créé en 2003, revendique 433 millions de membres dans le monde et 105 millions de visiteurs uniques par mois, dont 60% du trafic est issu du mobile.

Demos : Penthièvre relève sensiblement son offre. Cette société contrôlée par le groupe Weidong, agissant de concert avec le groupe familial Wemaëre, a décidé de relever le prix de l’OPA simplifiée sur cette société spécialisée dans la formation professionnelle de 0,41 € à 0,57 €, soit une augmentation de 39%.

Après avoir pris connaissance de l’avis du cabinet NG Finance, expert indépendant, concluant sur le caractère équitable de l’offre au prix de 0,57 €, le conseil d’administration de Demos a confirmé son avis favorable à ce projet. En conséquence, il recommande aux actionnaires, à l’unanimité de ses membres présents, d’apporter leurs actions à l’offre.

Weidong s’est engagé à apporter 21,5 millions d’euros à Demos. Cette somme sera capitalisée dans le cadre d’une augmentation de capital réservée à Penthièvre et mise en œuvre à l’issue de l’offre. Les actions seront émises au prix de l’offre.

Safti Groupe : La Santa Maria dépose officiellement son offre.  Invest Securities, agissant pour le compte de La Santa Maria (contrôlée par M. Gabriel Martin Pacheco), a déposé auprès un projet d’offre publique de retrait visant les actions Safti Groupe. L’initiateur s’engage à acquérir au prix unitaire de 13 € par action la totalité des actions non détenues, représentant 4,81% du capital. L’initiateur a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, étant précisé que l’indemnisation versée dans ce cadre sera nette de tous frais.

Zimmer Biomet va acquérir LDR. Les deux sociétés américaines, qui conçoivent et fabriquent des implants orthopédiques et des produits chirurgicaux connexes, ont décidé de s’unir. Les  conseils d’administration ont approuvé un accord définitif en vertu duquel Zimmer Biomet lancera une offre publique d’achat sur LDR pour acquérir la totalité des actions en circulation au prix unitaire de 37 dollars, soit une prime de 63,9% sur le dernier cours coté sur le Nasdaq, valorisant LDR environ 1 milliard de dollars. La transaction devrait être finalisée au troisième trimestre 2016.

Safti Groupe : projet d’OPR à 13 euros. La Santa Maria, actionnaire de contrôle de Safti Groupe, a acquis hors marché deux blocs de 62.982 et 18.500 actions et a signé un contrat de cession pour 14.139 actions supplémentaires (devant se dénouer dans les meilleurs délais), soit un total de 95.621 actions, au prix identique de 13 € par action. A l’issue de ces opérations, La Santa Maria détiendra 74% du capital et 73,61% des droits de vote de ce réseau national de négociateurs indépendants en immobilier à domicile et par Internet, coté sur Alternext.

Par ailleurs, La Santa Maria, M. Marc Brimeux, M^me Sandra Françonnet, M^me Céline Tabournel et M. Antoine Bertier ont conclu le 3 juin un pacte constitutif d’une action de concert. Ce concert détiendra, du fait des cessions susvisées, 95,19% du capital et 97,31% des droits de vote de Safti Groupe et souhaite engager une dynamique de simplification de la structure opérationnelle, du management et des coûts.

La Santa Maria a donc informé Safti Groupe de son intention de déposer un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant la totalité des actions non détenues par le concert au prix de 13 € par action, soit une prime de 38,3% sur le dernier cours (9,40 €), valorisant Safti 14,8 millions d’euros.

Safti Groupe a désigné Associés en Finance en qualité d’expert indépendant aux fins d’apprécier le caractère équitable du prix proposé conformément à la réglementation applicable, et notamment dans la perspective d’un retrait obligatoire.

Wendel lance une offre de rachat sur ses obligations. La société d’investissement annonce le lancement aujourd’hui d’une offre de rachat portant sur les trois émissions obligataires suivantes dans la limite d’un rachat d’un montant maximal de 400 millions d’euros (hors intérêts courus) :

• L’émission obligataire d’un montant de 700 millions d’euros portant intérêt au taux de 4,375 % venant à échéance en août 2017, dont le montant nominal en circulation est de 692 millions d’euros ;
• L’émission obligataire d’un montant de 500 millions d’euros portant intérêt au taux de 6,750 % venant à échéance en avril 2018, dont le montant nominal en circulation est de 500 millions d’euros ;
• L’émission obligataire d’un montant de 600 millions d’euros portant intérêt au taux de 5,875 % venant à échéance en septembre 2019, dont le montant nominal en circulation est de 600 millions d’euros.

Les obligations 2017 sont admises aux négociations sur le marché réglementé de la Bourse du Luxembourg et les obligations 2018 et 2019 sont admises aux négociations sur Euronext Paris.  Cette opération permettra à Wendel de réduire sa dette brute. Les résultats seront annoncés le 13 juin prochain.

Futuren (ex-Theolia) : Boussard & Gavaudan va lancer une OPA. M. Pierre Salik, M. Michel Meeus et Mme Brigitte Salik d’une part, différents fonds gérés par Boussard & Gavaudan d’autre part, ont annoncé, vendredi 3 juin 2016 après Bourse, avoir conclu un pacte d’actionnaires au terme duquel ils agissent de concert, et exercer l’ensemble des bons de souscriptions qu’ils détiennent. Au total, ce nouveau concert déclare exercer 78 415 975 bons de souscription d’actions, sur les 116 164 471 bons en circulation au 31 mai 2016. Ces exercices entraînent un encaissement par Futuren d’environ 15,7 millions d’euros.

Suite à l’exercice de ses bons de souscription, BG Select Investments (Ireland) Limited, un fonds géré par Boussard & Gavaudan, dépasse le seuil des 30 % du capital de Futuren et va déposer un projet d’OPA simplifiée visant les actions au prix unitaire de 0,70 €, les OCEANEs au prix unitaire de 8,30 € (coupon attaché)  et les bons de souscription d’actions au prix unitaire de 0,0333 €. La cotation des titres sera suspendue pendant la journée du 6 juin 2016.

Futuren (ex-Theolia) est un producteur indépendant d’électricité d’origine éolienne, présent sur l’ensemble de la chaîne de valeur du secteur éolien. Le groupe développe, construit et exploite des parcs éoliens dans quatre pays : l’Allemagne, la France, le Maroc et l’Italie. Au total, il exploite 714 MW pour son propre compte et pour le compte de tiers. Au dernier cours de 0,61 euro, il affiche une capitalisation boursière de 113,5 millions d’euros.

OPA amicale en vue sur Tessi. Pixel Holding SAS, dont le capital est détenu par les holdings de participations industrielles HLDI (contrôlé par Dentressangle Initiatives) et HLDE, ont signé un accord d’acquisition de la participation majoritaire détenue par la famille Rebouah dans le spécialiste du traitement des flux d’information.

Ce bloc de contrôle représente 54,1% du capital et, après acquisition, 53,8% des droits de vote. L’opération a été conclue au prix de 132,25 euros par action (contre un dernier cours mardi 31 mai de 154,99 euros), ce qui valorise la société cotée sur le compartiment B d’Euronext 370 millions d’euros (pour un chiffre d’affaires de 290 millions d’euros en 2015). A l’issue de l’achat du bloc, Pixel Holding déposera une offre publique d’achat sur le solde des actions Tessi.

L’acquisition du bloc majoritaire est conditionnée à l’autorisation de l’Autorité de la Concurrence et à celle de la Banque Centrale Européenne au titre du changement de contrôle indirect de CPoR Devises, filiale de Tessi SA et premier intervenant en France sur le marché du change manuel et de l’or physique. La réalisation de l’acquisition devrait intervenir à la fin du 3^e trimestre 2016. « L’opération ne s’accompagne d’aucun réinvestissement de la famille Rebouah aux côtés de HLDI et HLDE au capital de Pixel Holding ni d’aucune transaction connexe », précise Tessi.

Marc Rebouah, qui préside aux destinées de Tessi depuis 35 ans, a déclaré que « sa décision a été préparée depuis plusieurs années en déléguant la responsabilité opérationnelle du groupe aux équipes de management de Tessi, à qui il fait pleine confiance pour assurer l’avenir ». Il indique « s’être attaché à identifier un actionnaire de long terme pour donner au groupe tout le soutien qu’il mérite pour poursuivre son développement ».

Technofan : Safran lance une offre publique de retrait. La société Technofan a été acquise en 1989 par Labinal, elle-même rachetée par Snecma en 2000. Depuis 2005, date du rapprochement de Snecma et de Sagem, Technofan est détenue majoritairement par Safran. Depuis le 11 avril 2012, date de la dernière acquisition par Safran de titres Technofan sur le marché, la détention de Safran a été portée à 598 663 actions, représentant 95,15% du capital et des droits de vote.

Compte tenu de la liquidité réduite des actions, de l’absence de perspectives d’appel au marché ainsi que des formalités induites par la cotation, Safran a estimé que la cotation de Technofan sur le marché Euronext à Paris n’est plus justifiée et a donc décidé d’initier un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire sur la totalité des actions non détenues de l’équipementier et ce, au prix de 245 euros par action. Ce prix extériorise une prime de 28,3% par rapport au cours de clôture du 27 mai 2016 et de 22,1% par rapport à la moyenne pondérée des cours par les volumes sur les 60 précédents jours de négociation.

« L’offre permettra aux actionnaires minoritaires de la Société d’obtenir une liquidité immédiate et intégrale de leur participation », explique la société. Conformément à la règlementation, le cabinet Ledouble a été désigné en qualité d’expert indépendant afin d’apprécier les conditions financières du projet d’offre et d’établir une attestation d’équité. L’offre et le projet de note d’information établi conjointement par Safran et Technofan ont été déposés ce jour auprès de l’Autorité des marchés financiers.

NOL : CMA CGM lance son offre. A la suite de la levée de toutes les préconditions, CMA CGM, un leader mondial du transport maritime par conteneurs, annonce son intention ferme de déposer une offre conditionnelle volontaire en numéraire sur toutes les actions en circulation de Neptune Orient Lines (NOL), autres que celles que le groupe détient, contrôle ou a déjà convenu d’acquérir. Le prix de l’offre est de 1,30 dollar singapourien que CMA CGM n’a pas l’intention d’augmenter. « Ce rapprochement contribuerait à la consolidation de l’industrie du transport maritime par conteneurs, à un moment où la taille est un enjeu crucial, avait expliqué le groupe lors de l’entrée en négociations exclusives. De plus, ce rapprochement renforcerait le rôle de premier plan de CMA CGM dans le transport maritime, grâce aux importantes complémentarités géographiques et opérationnelles des deux groupes »

Thermo Fisher Scientific acquiert FEI. Ce fournisseur américain de matériels de recherche aux laboratoires, né de la fusion en 2006 de Thermo Electro et de Fisher Scientific, va prendre le contrôle de son compatriote, spécialisé dans les instruments scientifiques comme les microscopes électroniques. Les conseils d’administration des deux entreprises ont approuvé à l’unanimité l’opération pour un prix d’environ 4,2 milliards de dollars, soit 107,50 dollars par action FEI, faisant ressortir une prime de 13,7% sur le dernier cours avant l’annonce. Sous réserve des conditions habituelles, le closing de l’opération est attendu pour le début d’année 2017.

Tunisie Télécom va lancer une OPA sur l’opérateur maltais GO. Sélectionné par le conseil d’administration de GO, Tunisie Télécom va lancer une offre publique d’achat volontaire au prix de 2,87 € par action. Emirates International Telecommunications, qui contrôle 60% du capital, s’est engagé, sous certaines conditions, à accepter l’offre. « Nous sommes pleinement convaincus de la forte complémentarité de nos deux groupes, a déclaré Nizar Bouguila, PDG de Tunisie Télécom. Notre détermination est grande pour être le partenaire de long terme de GO et lui permettre de poursuivre sa politique dynamique d’investissement dans le secteur des TIC à Malte ainsi qu’à Chypre au travers de sa filiale Cablenet ».

Monsanto : Bayer offre 62 milliards de dollars. En réponse aux mouvements spéculatifs, le groupe chimique allemand révèle le contenu de sa proposition, datée du 10 mai, pour acquérir le groupe américain spécialisé dans les semences. Il s’agit d’une offre en numéraire au prix de 122 dollars par action, soit une valeur totale de 62 milliards. Cette offre fait ressortir une prime de 37% sur le cours de clôture de l’action du 9 mai 2016 (89,03 dollars) et de 36% par rapport au cours moyen pondéré sur les 3 derniers mois avant cette date. L’offre valorise Monsanto à 15,8 fois son excédent brut d’exploitation (Ebitda) à la date du 29 février.

Technip va fusionner avec l’américain FMC Technologies. Les deux entreprises annoncent aujourd’hui leur projet de rapprochement destiné à créer un groupe mondial à la pointe de l’industrie qui réinvente la production et la transformation du pétrole et du gaz. Le nouveau groupe, baptisé TechnipFMC, aurait une capitalisation boursière de 13 milliards de dollars sur la base des cours de Bourse précédant cette annonce.

Les deux sociétés ont signé un protocole d’accord et s’attendent à sceller leur rapprochement au travers d’un accord de fusion par apport de titres. Selon les termes de cet accord, les actionnaires de Technip recevront deux actions de la nouvelle société pour chaque action Technip détenue et les actionnaires de FMC Technologies recevront une action de la nouvelle société pour chaque action détenue. Les actionnaires des deux sociétés détiendront respectivement environ 50% du capital du nouveau groupe.

Avec plus de 49 000 collaborateurs répartis dans plus de 45 pays, le chiffre d’affaires combiné 2015 de TechnipFMC s’élève à près de 20 milliards de dollars pour un Ebitda combiné 2015 d’environ 2,4 milliards de dollars. Au 31 mars 2016, les deux sociétés réunies avaient un carnet de commandes combiné d’environ 20 milliards de dollars.

 « Il y a un an, nous reconnaissions l’importance d’adopter une vision élargie des défis de nos clients, et avions décidé de saisir l’opportunité que pouvait nous apporter une alliance, explique Thierry Pilenko, PDG de Technip et futur président exécutif de TechnipFMC. Aujourd’hui, nous souhaitons aller plus loin dans cette stratégie et l’appliquer à l’ensemble du périmètre de nos deux groupes. Nous disposons de compétences, technologies et capacités complémentaires dont nos clients peuvent profiter séparément ou de façon intégrée, comme ils le souhaitent. Ensemble, TechnipFMC créera plus de valeur dans le Subsea, la Surface et l’Onshore/Offshore, nous permettant ainsi d’accélérer notre croissance ».

Midea lance une offre volontaire sur Kuka. Le groupe chinois d’électroménager, qui détient déjà 13,5% du fabricant allemand de robots industriels, souhaite ainsi porter sa participation à plus de 30%. Le prix proposé est de 115 euros par action Kuka, soit une prime de 36,2% par rapport au dernier cours avant l’annonce, ce qui valorise l’entreprise 4,3 milliards d’euros. Midea indique ne pas vouloir retirer l’entreprise de la cote. En attendant la réponse du directoire et du conseil de surveillance de Kuka, l’action s’échange à 106,25 euros.

Inventia lance une offre volontaire sur Novamex. Cette structure, contrôlée par le groupe Sodalis, actif dans les produits d’hygiène personnelle et d’entretien de la maison, informe les actionnaires minoritaires de Novamex du lancement d’une offre volontaire de rachat visant les actions qu’elle ne détient pas, soit 4,03% du capital.

Du 19 mai 2016 au 1^er juillet 2016, Inventia propose d’acquérir chaque action Novamex (code FR0004155174) au prix de 15 euros, soit une prime de 10,6% sur le dernier cours inscrit sur le marché libre avant l’annonce de l’opération et de 30% par rapport à la moyenne arithmétique des cours depuis le 1^er janvier 2014 (11,57 euros).  A ce prix, le leader français des produits d’entretien et d’hygiène corporelle « écologiques », avec sa marque L’Arbre Vert, est valorisée 37,5 millions d’euros.

Les actionnaires souhaitant céder leurs actions dans le cadre de l’offre devront remettre à Caceis Corporate Trust ou à leur intermédiaire financier selon qu’ils détiennent leurs actions en compte nominatif pur, nominatif administré ou au porteur, un ordre irrévocable de vente au plus tard le 1^er juillet 2016. Le règlement sera effectué à compter du 8 juillet 2016.

La cotation des actions Novamex sera suspendue pendant toute la durée de l’offre. Dans la mesure où Inventia détient plus de 95% du capital et des droits de vote, elle demandera au terme de la période d’offre à Euronext Paris la radiation des actions, conformément à l’article 4.2 alinéa 5 de la Note d’organisation du marché libre.

Range Resources acquiert son compatriote Memorial Resource Development (MRD). Les deux producteurs américains de pétrole et de gaz ont annoncé un accord de fusion définitif en vertu duquel Range Resources va acquérir tous les titres pour un prix de 4,4 milliards de dollars, dette de 1,1 milliard comprise. En vertu de cet accord, pour chaque action MRD, il sera remis 0,375 action Range Resources, soit une contrevaleur de 15,75 dollars par action, sur la base du cours du 13 mai dernier, ce qui représente une prime instantanée de 17%. A l’issue de la transaction, les actionnaires de MRD détiendront environ 31% du capital de Range Resources.

Pfizer va acquérir Anacor Pharmaceuticals. Les deux groupes pharmaceutiques ont annoncé qu’ils avaient conclu un accord définitif en vertu duquel Pfizer va acquérir Anacor pour 99,25 dollars par action, soit une prime de 55% par rapport au dernier cours sur le Nasdaq (62,04 dollars). A ce prix, cette biotech est valorisée 5,2 milliards de dollars, déduction faite de la trésorerie. Après sa fusion ratée avec Allergan, le laboratoire américain se renforce ainsi dans les traitements anti-inflammatoires, avec un médicament prometteur en vue (en phase d’examen auprès de la FDA), le crisaborole qui permettrait de lutter contre les effets de l’eczéma.

Orolia : Eurazeo PME dépose officiellement son offre. A l’issue d’une série d’opérations (apport en nature, cession d’actions effectuées hors marché sur la base d’une valeur de 20 euros), la Financière Orolia, contrôlée par Eurazeo PME, détient désormais 86,08% du capital du leader mondial des applications GPS critiques et la totalité des bons de souscription d’actions existants. L’initiateur s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues, représentant 13,19% du capital, au prix unitaire de 20 €. Ce prix fait ressortir une prime de 22% par rapport au cours du 11 février (jour de l’annonce de l’opération) et de 18% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Financière Orolia a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au même prix. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 2 au 22 juin 2016.

Casino lance une OPA sur Cnova. Le groupe de distribution annonce son projet de lancer une offre publique d’achat volontaire sur les actions ordinaires de Cnova N.V. aux mains du public à un prix de 5,50 dollars par action, soit un montant maximal de 196 millions de dollars, faisant ressortir une prime de 82 % par rapport au dernier cours non affecté. Cette offre est notamment conditionnée à la réalisation du projet de rapprochement des activités de Cnova Brésil avec Via Varejo.

Au terme de ce projet, Cnova détiendrait exclusivement Cdiscount. Via Varejo absorberait Cnova Brésil et cesserait d’être actionnaire de Cnova. Via Varejo confirmerait ainsi son statut de leader multi-canal de la distribution non alimentaire au Brésil. Cette opération, qui vise à simplifier la structure du groupe, permettrait à Cnova de se recentrer via Cdiscount sur le E-commerce en France, marché où il bénéficie d’une position de leader et de relais de croissance identifiés.

Total va lancer une OPA amicale sur Saft Groupe. Le projet d’offre vise l’ensemble des actions du fabricant de batteries de haute technologie pour l’industrie au prix de 36,50 euros par action, coupon de 0,85 euro par action détaché, soit un prix d’acquisition de 950 millions d’euros.  Le prix proposé fait ressortir une prime de 38,3% par rapport au cours de clôture du vendredi 6 mai 2016 (26,40 €) et une prime de 41,9% sur la moyenne des six derniers mois. Cette offre valorise la société sur la base de ses derniers comptes publiés à 9 fois son Ebitda 2015, « faisant ressortir une prime de contrôle substantielle au regard des multiples des sociétés du secteur des batteries », explique le groupe dans un communiqué.

« L’adossement de Saft Groupe à Total permettra à Saft de devenir le fer de lance du Groupe dans le secteur du stockage d’électricité », a commenté Patrick Pouyanné, président-directeur général de Total. « L’acquisition de Saft s’inscrit pleinement dans l’ambition de Total de se développer dans les métiers des énergies renouvelables et de l’électricité initiée avec l’acquisition de SunPower en 2011. Saft est un fleuron industriel reconnu mondialement pour son savoir-faire technologique  et s’attache à développer des solutions innovantes et compétitives pour ses clients. Elle nous permettra d’intégrer dans notre portefeuille d’activités des solutions de stockage d’électricité, compléments indispensables à l’essor des énergies renouvelables ».

Le conseil de surveillance de Saft Groupe a, à l’unanimité, approuvé le projet de rapprochement avec Total et considère que le projet d’offre publique de Total est conforme à l’intérêt de la société, de ses actionnaires et de ses salariés. Il a d’ores et déjà fait part de son intention de recommander aux actionnaires d’apporter leurs titres à l’offre dans le cadre de l’avis motivé qu’il devra émettre conformément à la règlementation boursière. Le conseil de surveillance a décidé de nommer le Cabinet Finexsi en qualité d’expert indépendant.

Bell Canada Enterprises (BCE) acquiert Manitoba Telecom Services (MTS). Le conglomérat montréalais a conclu un accord amical avec une des rares entreprises régionales de télécommunications indépendantes dans une transaction d’environ 3,9 milliards de dollars canadiens (dette nette de 0,8 milliard comprise). Les actionnaires de MTS pourront choisir de recevoir 40 dollars canadiens en espèces (soit une prime de 21,8% sur le dernier cours avant l’annonce) ou 0,6756 action nouvelle BCE pour chaque action MTS apportée, sous réserve que la contrepartie totale soit payée à hauteur de 45% en numéraire et 55% en actions ordinaires de BCE.

Demos : Weidong dépose officiellement son offre. Comme prévu, la société de droit français Penthièvre, contrôlée par le groupe Weidong, agissant de concert avec le groupe familial Wemaëre, a déposé un projet d’OPA simplifiée visant les actions Demos, spécialisée dans la formation professionnelle. Le concert, qui détient 57,89% du capital et 67,38% des droits de vote, s’engage à acquérir la totalité des titres, à l’exception des actions auto-détenues, au prix de 0,41 euro par action.

Ce prix fait ressortir une décote de 18% sur le cours de clôture du 12 janvier 2016 (0,50 euro), dernier jour de négociation avant l’annonce du projet, et de 35% sur la moyenne des cours des 3 mois précédents avant cette date. Pour mémoire, Demos a été introduit en Bourse le 31 mai 2007 au prix de 12,74 euros par action. L’offre porte également sur les bons de souscription d’actions au prix de 1 euro par lot de BSA émis en 2013, au prix de 0,092 euro par BSA 2014 et au prix de 0,01 euro par BSAAR.

La Famille Wemaëre s’est engagée à ne pas apporter ses titres à l’offre. Et il n’est pas dans l’intention de Penthièvre de demander, le cas échéant, un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 6 au 21 juin.

Foncière des Murs : Foncière des Régions (FDR) dépose officiellement son offre. Suite à des apports de titres (portant sur 4,35% du capital), Foncière des Régions détient désormais 47,49% du capital et des droits de vote de Foncière des Murs. Ayant ainsi accru sa participation initiale (comprise entre 30% et 50%) de plus de 1% en moins de douze mois, la société était tenue de déposer une offre publique.

L’initiateur s’engage donc à acquérir, par remise de 1 action nouvelle Foncière des Régions pour 3 actions Foncière des Murs présentées (dividende détaché), la totalité des actions dans le public, représentant 52,51% du capital et des droits de vote (parité identique à celle des apports en nature réalisés).

Cette parité d’échange fait ressortir une décote de 2,3% sur le cours de clôture au 17 février 2016 (soit le dernier jour de Bourse avant la publication du communiqué annonçant le principe de l’opération) et des primes de 0,5%, 2,5% et 1,6% par rapport au cours moyens pondérés par les volumes sur respectivement un, trois et six mois (cours retraités des distributions prévues au titre de l’exercice 2015). Cette parité extériorise également une décote de 3,4% par rapport à la parité issue de l’actif net réévalué triple net EPRA au 31 décembre 2015 retraité des distributions.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 18 mai au 21 juin 2016. L’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire visant les actions Foncière des Murs à l’issue de l’offre.

Foncière des Régions détient un patrimoine de 17,7 milliards d’euros (11 milliards en part du groupe) diversifié entre les Bureaux en France (45%) et en Italie (17%) et deux autres secteurs : le Résidentiel en Allemagne (20%) et l’Hôtellerie en Europe (13%). Un renforcement au capital de Foncière des Murs, dont le patrimoine est composé à 76 % d’actifs hôteliers, permet à Foncière des Régions d’augmenter son exposition à l’hôtellerie en Europe et à des actifs de qualité.

Sanofi propose d’acquérir l’américain Medivation. Le groupe français annonce avoir adressé une lettre à Medivation dans laquelle il propose d’acquérir cette société biopharmaceutique basée à San Francisco pour 52,50 dollars par action. Ce qui valorise Medivation approximativement à 9,3 milliards de dollars. Le prix d’achat proposé représente une prime de plus de 50% par rapport aux cours moyens observés durant les deux mois précédant des rumeurs sur une offre d’acquisition.

« En novembre, Sanofi a présenté une feuille de route à moyen terme qui prévoit notamment de rebâtir notre position en oncologie, l’une des plus importantes aires thérapeutiques du secteur et l’une de celles qui connaît le développement le plus rapide », a précisé Olivier Brandicourt, directeur général de Sanofi. « Grâce à l’excellence des solutions de Medivation dans le cancer de la prostate, nous estimons qu’un rapprochement avec Medivation bénéficierait aux patients et, dans le même temps, créerait de la valeur pour les actionnaires des deux entreprises. »

Bien qu’à ce stade, il n’y ait aucune certitude que cette proposition aboutira à une transaction, Sanofi est confiant dans sa capacité à mener à bien l’opération proposée et à obtenir toutes les approbations réglementaires requises. L’opération ne serait subordonnée à aucune condition particulière de financement.

Darty : Conforama/Steinhoff jette l’éponge et laisse la victoire à la Fnac. Mercredi matin, le conseil d’administration de Conforama, filiale du groupe sud-africain Steinhoff, a confirmé qu’il ne relèvera pas son offre (la troisième) de 160 pence par action, qui valorisait Darty 1,09 milliard d’euros. « Notre conseil d’administration indépendant et notre direction avait en tête une valorisation claire de la société Darty », analyse Alexander Nodale, directeur général de Conforama. Ajoutant : au prix de 160 pence, « la société Darty aurait représenté un bon complément pour le groupe Steinhoff », « mais à un prix plus élevé, cela ne créerait plus suffisamment de valeur pour les actionnaires, salariés et parties prenantes de Steinhoff ».

En conséquence, Conforama laisse le champ libre à la Fnac pour prendre le contrôle de l’enseigne d’électroménager sous pavillon britannique. La veille, Fnac avait relevé pour la troisième fois son offre, en la portant à 170 pence, valorisant Darty 914 millions de livres (1,175 milliard d’euros), et en la présentant comme une ultime proposition. Au final, le prix de l’action Darty est ainsi passé en une semaine de 125 à 170 pence, soit un renchérissement de 36%. Mieux, ce prix fait ressortir une prime de 48% sur la valeur de l’offre initiale d’environ 115 pence. Cette offre comprendra également une alternative partielle en titres, à raison de 1 action nouvelle Fnac pour 25 actions Darty apportées. Mardi soir, Fnac annonçait détenir ou avoir reçu des engagements irrévocables, représentant environ 51,84% du capital émis de Darty.

Toute la question est de savoir maintenant si la Fnac n’a pas péché par gourmandise, en offrant un prix de ce niveau. Au départ, Fnac avait avancé des synergies (avant impôts) d’au moins 85 millions d’euros par an, portées ensuite à 130 millions d’euros. En attendant, la Fnac a notifié dès le 17 février 2016 son projet d’acquisition à l’Autorité de la concurrence. Dans le cadre de l’examen du dossier, et à la suite d’une première consultation des acteurs du marché, l’Autorité ouvre une phase d’examen approfondi (phase 2). Rappelons que l’ouverture d’une phase 2 ne préjuge pas de l’existence d’éventuelles atteintes à la concurrence posées par l’opération.

Assystem ouvre une procédure de désintéressement pour ses Ornane 2017 (Obligations à option de Remboursement en Numéraire et/ou en Actions Nouvelles et/ou Existantes). A la suite de rachats de blocs portant sur 27% des Ornane 2017 initialement émises, la société, afin d’assurer un traitement équitable, met en œuvre une procédure de désintéressement en France sur le marche règlementé d’Euronext pendant 5 séances consécutives entre le 25 avril et le 29 avril inclus.

A ce jour, 81.008 Ornane 2017 restent en circulation, soit environ 1,9% du nombre de titres 2017 initialement émis. Le prix de rachat unitaire dans le cadre de la procédure de désintéressement est égal au prix le plus élevé payé par la société sur l’un de ces blocs, soit 26,15 euros (coupon couru inclus).

La procédure de désintéressement sera centralisée par Société Générale Securities Services qui assurera la gestion des opérations de rachat. Cette procédure de désintéressement fera l’objet d’un règlement-livraison unique en date du 4 mai 2016. Assystem annoncera le nombre total des titres rachetés par voie de communiqué, le 2 mai 2016, après la clôture du marché. Les Ornane 2017 rachetées seront annulées selon les termes de leur contrat d’émission et conformément à la loi.

GFI Informatique : Mannai dépose officiellement son offre. Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, agissant pour le compte de la société de droit qatari Mannai Corporation QSC, a déposé auprès de l’AMF un projet d’OPA simplifiée visant les actions et les bons de souscription et/ou d’acquisition d’actions remboursables (BSAAR) de GFI Informatique au prix de 8,50 € par action (dividende 2015 attaché) et de 4,66 € par BSAAR. Ce qui valorise cet acteur des services informatiques et des logiciels environ 561 millions d’euros.

Lorsque l’opération a été annoncée, fin 2015, ce prix de cession faisait ressortir une prime de 34% par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur les 20 derniers jours de négociation au 20 novembre 2015 et de 31,6% par rapport au cours de clôture à cette date. Par ailleurs, Mannai Corporation, Apax France, Altamir et Boussard & Gavaudan ont conclu un pacte d’actionnaires et un accord d’offre publique en vertu desquels ils déclarent agir de concert vis-à-vis de GFI Informatique. A noter que Mannai Corporation n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire, ni de demander la radiation des actions.

CaixaBank lance une offre volontaire sur BPI. Sans surprise, le troisième groupe bancaire espagnol, qui détient déjà 44,1% du capital, va proposer d’acquérir chaque action BPI au prix unitaire de 1,113 euro, ce qui valorise la quatrième banque portugaise 1,6 milliard d’euros. L’offre est conditionnée à un taux d’acceptation de plus de 50% et à la suppression de la limitation à 20% des droits de vote actuellement imposée par BPI. Sous réserve des conditions habituelles, l’opération devrait être bouclée d’ici la fin du troisième trimestre.

Cegid : OPA en vue de Silver Lake Partners et d’AltaOne. Le conseil d’administration de l’éditeur de logiciels de gestion et de services cloud s’est réuni ce jour afin de prendre connaissance des termes du projet de cession par Groupama, Groupama Gan Vie et I.C.M.I. de l’intégralité de leur participation, représentant 37,6% du capital de Cegid Group, à un consortium constitué par le fonds d’investissement américain Silver Lake Partners, leader mondial de l’investissement en technologie, et AltaOne, une société d’investissement basée à Londres, pour un prix égal à 62,25€ par action (dividende au titre de l’exercice 2015 attaché).

La réalisation de l’acquisition du bloc sera suivie du dépôt d’une offre publique obligatoire au même prix de 62,25 € par action (dividende au titre de l’exercice 2015 attaché) et à un prix de 44,25 € par bon d’acquisition d’action remboursable. Un complément de prix égal à 1,25 € par action et/ou bon d’acquisition remboursable serait payé dans l’hypothèse où les actions apportées à l’offre Publique, avec l’acquisition du Bloc, représenteraient 95% ou plus du capital social et des droits de vote, permettant la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.

Le prix de 63,50 € représente une prime de 20% (ou de 17% pour le prix de 62,25€) par rapport au cours de clôture de l’action Cegid Group le 15 avril 2016, une prime de 44% (ou de 41% pour le prix de 62,25 €) par rapport au cours moyen pondéré par les volumes au cours des 12 derniers mois. L’offre valorise Cegid Group à 580 millions d’euros (sur une base entièrement diluée) et implique un multiple de 25 fois le bénéfice par action 2015 égal à 2,57 €.

L’offre publique sera réputée réussie sous réserve qu’à la clôture, l’initiateur atteigne un seuil excédant 50% du capital social ou des droits de vote de Cegid Group. En complément de la participation de 37,6% acquise, certains actionnaires significatifs, représentant ensemble une participation additionnelle de 5,9% du capital, se sont engagés à apporter leurs actions à l’offre, représentant avec le bloc 43,5% du capital.

Le conseil d’administration a indiqué à l’unanimité accueillir favorablement le projet d’acquisition du bloc et le projet d’offre publique, et a désigné le cabinet Ledouble SAS en tant qu’expert indépendant. L’ensemble de l’opération devrait être finalisé au cours du second semestre 2016.

CaixaBank va pouvoir prendre le contrôle de BPI. Une heure avant l’expiration du délai fixé par la BCE, CaixaBank et Santoro, société contrôlée par Isabel dos Santos, fille aînée du président de l’Angola et femme d’affaires la plus riche d’Afrique, sont parvenus à un accord. Le troisième groupe bancaire espagnol devrait donc acquérir le bloc de 18,6% détenu par Santoro dans BPI, lui permettant de porter son contrôle de 44,1% à 62,7%, la filiale angolaise passant sous le contrôle d’Isabel dos Santos. Cette transaction déclenchera le lancement d’une OPA à un prix non encore précisé sur le reste du capital de la quatrième banque portugaise. En attendant, la cotation de Banco BPI a été suspendue par la CMVM, l’équivalent portugais de l’AMF, à 1,191 euro, soit une capitalisation boursière de 1,735 milliard d’euros.

Gategroup : HNA Group va lancer une OPA amicale. Le conglomérat chinois va mettre la main sur une ancienne filiale de Swissair, spécialisée dans les services de restauration à bord. L’offre, qui a reçu l’assentiment unanime du conseil d’administration, est proposée à 53 francs suisses par action, sans compter le dividende de 0,30 franc qui sera proposé à l’assemblée générale du 14 avril prochain, valorisant Gategroup 1,4 milliard de francs suisses (1,29 milliard d’euros). Ce prix (dividende attaché) fait ressortir une prime de 20,9% sur le cours de clôture du 8 avril 2016 et de 37,8 % sur la moyenne pondérée des cours sur les 60 dernières séances. Gategroup sera exploitée en tant qu’entité autonome de HNA, sous la direction de l’équipe actuelle, et son siège social restera en Suisse, précise HNA.

Alaska Air Group, maison mère d’Alaska Airlines, rachète Virgin America. Les conseils d’administration des deux compagnies aériennes ont approuvé à l’unanimité un accord définitif de fusion en vue de créer la cinquième compagnie aux Etats-Unis. Pour chaque action Virgin America, il sera offert 57 dollars en numéraire, soit une prime de 46,4% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’opération, valorisée 4 milliards de dollars en incluant la dette et la valeur de la flotte. Avec une présence accrue sur la côte Ouest et une base de clientèle plus large notamment, Alaska Airlines sera mieux armé pour affronter la concurrence et offrir des rendements attractifs aux investisseurs, explique en substance sa maison mère.

Acropolis Télécom : Foliateam Group dépose officiellement son offre publique. SwissLife Banque Privée, agissant pour le compte de cet intégrateur en communications, a déposé un projet d’OPA simplifiée au prix de 1,03 € par action, portant sur 2,85% du capital. Ce prix fait ressortir une prime de 98% par rapport au dernier cours d’Acropolis Télécom avant l’annonce de l’opération, le 9 novembre 2015, et valorise cet opérateur de services cloud, coté sur Alternext, 4,5 millions d’euros.

Aux termes d’un protocole conclu le 9 septembre 2015 (modifié par un avenant du 6 octobre 2015), Foliateam Group a acquis hors marché auprès de divers actionnaires d’Acropolis Télécom un total de 4 265 191 actions au prix unitaire de 1,025026 €. Dès la clôture de l’OPA simplifiée, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au même prix de 1,03 € par action.

Pour Foliateam Group, cette acquisition s’inscrit dans la mise en œuvre de son plan stratégique, baptisé Digital Wings 2019, dont l’objectif est de devenir l’opérateur de services numériques leader sur le marché des entreprises. « Répondre aux attentes de guichet unique de nos clients nécessite à la fois d’intégrer, maintenir en conditions opérationnelles et exploiter pour eux les meilleures solutions du marché, mais également de disposer des infrastructures de réseau et de data center support aux services IP et Cloud qu’ils attendent », explique Dominique Bayon, président de Foliateam Group.

Grand Marnier : Campari dépose officiellement son offre. Bank of America Merrill Lynch International Limited, agissant pour le compte de la société italienne Davide Campari-Milano, a déposé auprès de l’AMF un projet d’OPA visant les actions émises par la Société des Produits Marnier Lapostolle. Campari s’engage à acquérir la totalité des actions Grand Marnier non détenues par elle, à l’exception des actions sous promesses et des actions cédées, au prix de 8 050 € par action (solde du coupon 2015 attaché) ce qui représente une prime de 60,4% par rapport au cours de clôture du 11 mars 2016, hors versement d’un éventuel complément de prix.

Ce complément de prix, non garanti par la banque présentatrice, lié à la vente de la villa « Les Cèdres » située à Saint Jean Cap Ferrat, si celle-ci intervient au plus tard le 30 juin 2021 et correspondant à la différence entre le prix net de cession et 80 millions d’euros. Le complément de prix, qui ne sera pas cessible, sera matérialisé par un titre financier admis aux opérations d’Euroclear France. Ce complément ne sera distribué qu’aux seuls actionnaires ayant apporté leurs actions à l’offre publique, le cas échéant rouverte, ou les transférant dans le cadre du retrait obligatoire.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre publique devrait se dérouler du 14 avril au 18 mai 2016 inclus avec, en cas de succès, une réouverture en juin.

Fimalac dépose officiellement son offre. Société Générale, BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank et Crédit Industriel et Commercial, agissant pour le compte de Fimalac, ont déposé auprès de l’AMF un projet d’OPA simplifiée dans le cadre d’un programme de rachat par la société de ses propres actions.

Fimalac s’engage à acquérir un maximum de 1 700 000 de ses propres actions, soit 6,32% de son capital, au prix unitaire de 101 € (dividende 2015 attaché), dans le cadre de l’autorisation qui lui a été conférée par l’assemblée générale mixte des actionnaires du 10 juin 2015. Les actions ainsi acquises seront annulées.

Ce prix fait ressortir une prime de 24,7% par rapport au cours de clôture du 14 mars 2016 et de 28,6% par rapport à la moyenne pondérée des cours par les volumes sur les 3 derniers mois. Par rapport à l’actif net réévalué, le prix offert fait ressortir une prime de 3,9% en appliquant une décote de holding de 20% (+0,8% avec une décote de 17,5%) et une décote de -2,2% en retenant une décote de holding de 15%.

Dans le cas où le nombre d’actions présentées à l’offre serait supérieur à 1 700 000 actions, il sera procédé, pour chaque actionnaire répondant à l’offre, à une réduction des demandes proportionnellement au nombre d’actions présentées à l’offre, sous réserve des arrondis. M. Marc Ladreit de Lacharrière et les membres de sa famille, qui détiennent 87,02% du capital et 86,51% des droits de vote, ont fait part de leur intention de ne pas apporter leurs actions Fimalac à l’offre.

Gruppo Campari lance une OPA amicale sur Grand Marnier. Le conseil de surveillance de la Société des Produits Marnier Lapostolle (SPML) s’est réuni afin de prendre connaissance des principaux termes du rapprochement capitalistique et du projet d’offre publique d’achat amicale de Davide Campari-Milano, valorisant le groupe français de spiritueux et de vins 684 millions d’euros.

Le conseil de surveillance a autorisé la ratification par la société d’une lettre d’offre de Gruppo Campari, qui a été acceptée par des actionnaires familiaux représentant 43,79% en pleine propriété, 3,30% en nue-propriété et 1,54% en usufruit du capital. Cette offre prévoit notamment :

• la cession immédiate à Gruppo Campari par certains actionnaires familiaux de blocs d’actions représentant 17,19% en pleine propriété, 1,06% en nue-propriété et 1,54% en usufruit du capital social ;
• le maintien par les autres actionnaires familiaux, aux côtés de Gruppo Campari qui agira de concert avec ces derniers, d’une participation minoritaire de 26,6 % en pleine propriété et 2,24 % en nue-propriété, étant précisé que cette participation pourra être cédée dans le cadre de promesses d’achat et de vente à Gruppo Campari au plus tard en février 2023 (sauf cas d’exercice anticipé) aux mêmes conditions que celles proposées dans le cadre de l’offre publique ;
• le dépôt corrélatif d’un projet d’OPA à un prix identique au prix d’acquisition des blocs, soit 8.050 euros par action (solde du coupon 2015 attaché) représentant une prime de 60,4% par rapport au cours de clôture du 11 mars 2016, hors versement d’un éventuel complément de prix. Ce complément serait dû en cas de vente de l’actif immobilier Les Cèdres, situé à Saint-Jean-Cap-Ferrat, au plus tard le 30 juin 2021.

Le conseil de surveillance a désigné le cabinet Finexsi, représenté par MM. Olivier Peronnet et Christophe Lambert, en qualité d’expert financier indépendant chargé d’attester du caractère équitable du prix de l’offre publique et de son acceptabilité au regard du retrait obligatoire. En parallèle à ce rapprochement capitalistique, la société a conclu un accord exclusif avec Campari concernant la distribution mondiale du portefeuille de produits Grand Marnier (hors vins) jusqu’au 31 décembre 2021.

Fresh Market accepte l’offre d’Appolo. Le détaillant de produits alimentaires a annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord au terme duquel certains fonds gérés par Apollo Global Management vont acquérir la société pour environ 1,36 milliard de dollars. L’offre en numéraire est libellée à 28,50 dollars par action, ce qui représente une prime de 24% sur le cours de clôture de vendredi et un bonus de 53% par rapport au cours du 10 février, dernière séance avant les mouvements spéculatifs.

Fimalac rachète 6,3% de ses actions via une OPA simplifiée. Le conseil d’administration du holding diversifié a approuvé un projet d’offre publique dans le cadre du programme de rachat d’actions en vigueur, au prix de 101 € par action (dividende de 2,10 € attaché) intégralement payé en numéraire. L’offre porte sur un nombre maximum de 1 700 000 actions, représentant 6,3% du capital actuel. L’intention de Fimalac est d’annuler les actions rachetées dans le cadre de l’offre.

Le prix offert de 101 € par action extériorise une prime de 25,4% par rapport au cours de clôture de Fimalac du 11 mars 2016 (80,54 €), de respectivement 28,7% et 26,4% sur les moyennes pondérées par les volumes des cours sur une période de 3 mois (78,46 €) et de 6 mois (79,93 €) avant cette date. La décote sur l’actif net réévalué est modérée et en ligne avec les pratiques du marché, indique Fimalac.

Groupe Marc de Lacharrière, actionnaire majoritaire de Fimalac, ainsi que Fondation Culture & Diversité, Marc Ladreit de Lacharrière et les autres membres de sa famille agissant de concert avec Groupe Marc de Lacharrière, ont indiqué leur intention de ne pas apporter leurs titres Fimalac à l’offre. « L’offre répond ainsi à la volonté d’offrir aux actionnaires minoritaires une liquidité immédiate et de leur distribuer de façon exceptionnelle une partie des importantes plus-values réalisées au cours de l’exercice », explique le groupe.

Fimalac entend maintenir sa cotation sur le marché réglementé d’Euronext Paris et aucune procédure de retrait obligatoire n’est envisagée. « Les avantages liés à la cotation perdureront après l’offre et les actionnaires intéressés par la stratégie de développement du groupe pourront ainsi demeurer au capital d’une société restant cotée à la Bourse de Paris », est-il précisé. Le calendrier indicatif, qui sera soumise à l’Autorité des Marchés Financiers, sera publié lors du dépôt du projet de note d’information. L’offre devrait être ouverte dans le courant du mois d’avril 2016.

Foncière de Paris : Eurosic dépose officiellement son offre. BNP Paribas et Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, agissant pour le compte d’Eurosic, ont déposé auprès de l’AMF un projet d’offre publique alternative visant les actions et les obligations subordonnées remboursables en actions (OSRA) émises par la société Foncière de Paris SIIC. L’initiateur s’engage à acquérir chaque action au prix de 136 € (dividende 2015 détaché) ou à remettre 24 actions Eurosic (dividende 2015 détaché) pour 7 actions Foncière de Paris apportées (dividende 2015 détaché) ou encore 24 OSRA Eurosic pour 7 actions Foncière de Paris apportées (dividende 2015 détaché).

Pour ce qui concerne les OSRA Foncière de Paris, Eurosic s’engage à acquérir chaque titre au prix de 188,82 € ou à remettre 216 OSRA Eurosic pour 49 OSRA Foncière de Paris apportées et une soulte de 684,11 €. Il est précisé qu’aucune des branches de l’offre n’est plafonnée. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 19 mai au 22 juin 2016.

Le patrimoine de Foncière de Paris offre une forte complémentarité avec les actifs existants d’Eurosic. Les actifs de Foncière de Paris sont principalement situés dans les 6^e et 7^e arrondissements et dans l’est parisien, complétant ceux d’Eurosic, centrés sur le 8^e et l’ouest parisien. Ainsi, ce rapprochement permettrait à Eurosic de doubler la taille de son patrimoine à environ 5 milliards d’euros, et de devenir un acteur majeur de l’immobilier de bureaux notamment en Ile-de-France et d’atteindre une taille critique en termes de diversification des risques et de qualité de crédit.

Compagnie Coloniale : offre volontaire de rachat. L’offre lancée par Vincent Balaÿ, Marie-Emmanuelle Balaÿ et certains actionnaires de cette maison de thé fondée en 1848, sera ouverte jusqu’au 6 avril 2016 inclus. Elle porte sur 16.684 actions au prix unitaire de 1 euro, ce qui valorise la société 6 millions d’euros. Compagnie Coloniale a fait son apparition sur le marché libre, le 29 juin 2015, à l’initiative d’Octo Finances, au prix de 1 euro l’action, via une cotation directe.

Carlos Slim lance une OPA sur Fomento de Construcciones y Contratas (FCC). Via sa holding Inversora Carso, le milliardaire mexicain propose d’acquérir chaque action FCC, cotée à la Bourse de Madrid, au prix unitaire de 7,60 euros. Ce prix fait ressortir une prime de 15,3% sur le dernier cours de vendredi (6,59 euros) et valorise FCC près de 2,9 milliards d’euros. A l’invitation de la fille du fondateur de FCC, Esther Koplowitz, Carlos Slim était entré dans le tour de table, il y a un an, à la faveur d’une augmentation de capital. Suite à une nouvelle levée de fonds, clôturée le 3 mars, l’homme d’affaires, troisième fortune mondiale, a franchi le seuil du tiers du capital (36,59% précisément), le contraignant à lancer une OPA.

Eurosic va prendre le contrôle de Foncière de Paris. Eurosic a signé des contrats de cession d’actions et des engagements d’apport portant sur 79,1% du capital de Foncière de Paris. En conséquence, elle déposera prochainement un projet d’offre publique volontaire visant l’ensemble des titres restant aux mains du public. L’objectif est de créer un nouvel acteur de référence de l’immobilier tertiaire avec un patrimoine combiné supérieur à 5 milliards d’euros et une très forte présence à Paris.

Dans le cadre du projet d’offre publique, l’ensemble des actionnaires de Foncière de Paris se verront proposer :

• soit d’apporter leurs actions à une offre publique d’échange contre des actions Eurosic sur la base de 24 actions nouvelles pour 7 actions Foncière de Paris, correspondant à la parité des actifs nets réévalués triple net EPRA au 31 décembre 2015 coupons détachés,
• soit d’apporter leurs actions à une offre publique d’achat au prix unitaire de 136 euros, identique au prix des blocs d’actions après ajustement du détachement du dividende 2015 de 9 euros.

Ce dernier prix ferait ressortir une prime de 8,2% par rapport à l’ANR triple net EPRA au 31 décembre 2015 (coupon détaché) et une prime de 35,7% par rapport au cours moyen pondéré sur 1 mois au 3 mars 2016, dans les deux cas après ajustement du dividende au titre de l’exercice 2015.

L’offre publique sera sous condition suspensive de l’autorisation de l’opération par l’Autorité de la concurrence au titre du contrôle des concentrations et de l’autorisation par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires d’Eurosic qui devrait se tenir au mois de mai 2016.

Vivendi lance une OPA sur Gameloft à 6 euros l’action. Vivendi, déjà premier actionnaire en capital de l’éditeur de jeux vidéo, annonce ce soir son intention de déposer auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) un projet d’offre publique d’achat visant la totalité des actions de Gameloft au prix de 6 euros par action, suite au franchissement, ce jour, du seuil de 30 % du capital de la société. Le prix proposé fait ressortir une prime de 9,5% sur le dernier cours coté (5,48 euros), de 50,4 % sur le cours du 14 octobre 2015, avant l’annonce de l’entrée de Vivendi au capital, et de 22,9% sur le cours moyen pondéré sur la période des 6 derniers mois. Il valorise Gameloft 513 millions d’euros.

Le projet d’acquisition de Gameloft, approuvé aujourd’hui par le conseil de surveillance de Vivendi, « s’intègre parfaitement dans la stratégie de développement du Groupe comme un leader mondial des contenus et des médias, est-il avancé. Les jeux vidéo sont des contenus à part entière qui occupent désormais une part importante du marché des loisirs et des médias, et le segment des jeux pour mobiles est celui qui devrait connaître la plus forte croissance ». Vivendi entend apporter à Gameloft de nouveaux leviers de développement, industriels et financiers, au sein d’un groupe de médias diversifié. Vivendi est convaincu que, comme pour ses autres métiers, le moteur du succès d’une entreprise comme Gameloft passe par le développement des contenus créatifs et des talents.

La réponse de Gameloft ne devrait pas tarder. Dans un communiqué en date du 5 octobre, Gameloft avait pris acte de la prise de participation de Vivendi « qui n’a pas été sollicitée », avant de préciser : « Nous rappelons la volonté du groupe de rester indépendant, stratégie qui lui a permis en 16 ans de devenir un leader mondial du jeu mobile et, depuis 2015 un acteur important et en forte croissance de la publicité sur mobiles ». Par suite, le groupe familial Guillemot avait porté sa participation à 18,99% (et 27,26% des droits de vote). Ajoutant : il « prendra les mesures nécessaires pour éviter une prise de contrôle rampante par des personnes qui pourraient remettre en cause la stratégie et la vocation mondiale de Gameloft SE au détriment de l’intérêt de la société et de tous ses actionnaires ». Bataille boursière en perspective ?

Foncière des Régions lance une OPE sur Foncière des Murs. Cette société foncière, cotée sur le compartiment A d’Euronext, a signé le 17 février 2016 un accord portant sur l’apport de la part des Assurances du Crédit Mutuel de 3,3% du capital de FDM en échange d’actions Foncière des Régions. Cette opération, qui devra être approuvée par l’assemblée générale du 27 avril 2016, représente l’équivalent de 107 millions d’euros d’actifs, permettra à Foncière des Régions de détenir 46,5% du capital de FDM et de se renforcer à nouveau dans le secteur de l’hôtellerie.

La parité d’apport, sur la base des actifs nets réévalués EPRA, ressort à 1 action Foncière des Régions contre 3 actions FDM. A la suite de l’apport, Foncière des Régions lancera une offre publique d’échange à titre obligatoire sur le capital de FDM aux mêmes conditions. Foncière des Régions n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’offre. Par ailleurs, FDM nommera un expert indépendant qui se prononcera sur ses conditions financières.

Foncière des Régions détient un patrimoine de 17,7 milliards d’euros (11 milliards en part du groupe) diversifié entre les Bureaux en France (45%) et en Italie (17%) et deux autres secteurs : le Résidentiel en Allemagne (20%) et l’Hôtellerie en Europe (13%). Compte tenu d’un résultat net récurrent en hausse de 5,8%, à 332,8 millions d’euros, le groupe proposera au vote de l’assemblée générale un dividende de 4,30€ par action, stable sur un an. Ce dividende représente un taux de distribution de 85% et un rendement de 5,9% sur la base du cours de clôture du 16 février 2016.

Groupe Crédit Agricole veut simplifier sa structure. Les conseils d’administration de Crédit Agricole SA et des Caisses régionales ont examiné un projet de simplification du Groupe Crédit Agricole et de renforcement de la structure de capital de Crédit Agricole S.A. L’opération projetée consisterait en un reclassement intragroupe des CCI/CCA (certificats coopératifs d’investissement et certificats coopératifs d’associés) émis par les Caisses régionales et détenus par Crédit Agricole.

Ces certificats seraient transférés à une entité, SACAM Mutualisation, qui serait intégralement détenue par les Caisses régionales et dont l’objet serait la mutualisation d’une partie de leurs résultats. Le montant de l’opération serait de 18 milliards d’euros correspondant, pour la quote-part de ces titres, à 17,2 fois la contribution au résultat net part du Groupe 2015 des Caisses régionales et à 1,05 fois leurs capitaux propres au 31 décembre 2015, sous réserve d’ajustements usuels en fonction de la date de réalisation.

Après avoir notamment pris connaissance des travaux de leurs experts indépendants respectifs(1) sur l’équité des conditions financières du projet d’opération, les conseils d’administration des Caisses régionales qui se sont tenus le 15 février 2016 et celui de Crédit Agricole S.A. qui s’est tenu le 16 février 2016 (les représentants de SAS Rue la Boétie et des Caisses régionales n’ayant pas pris part au vote) se sont prononcés en faveur de ce projet. La réalisation de cette opération mettrait fin au mécanisme de garantie (dénommé « Switch 1 ») associé à la détention de ces CCI/CCA et entraînerait ainsi le remboursement par Crédit Agricole S.A. aux Caisses régionales du gage espèces de 5 milliards d’euros adossant le Switch 1.

Cette opération, qui a été accueillie favorablement par le Superviseur européen, est conditionnée à l’obtention d’une décision de non-lieu à offre publique de retrait de la part de l’Autorité des Marchés Financiers. Elle est soumise à la consultation préalable des instances de représentation du personnel. Elle pourrait être réalisée dans le courant du troisième trimestre 2016.

(1) Pour les Caisses régionales et Sacam Mutualisation : les Cabinets Accuracy et Duff & Phelps ; pour Crédit Agricole S.A. : le Cabinet Ledouble.

ADT Corp. : OPA amicale d’Apollo Global Management. Après avoir conclu un accord, la firme de capital-investissement va pouvoir acquérir le spécialiste américain des systèmes de sécurité électronique pour un montant de 7 milliards de dollars. Le prix offert, soit 42 dollars par action, représente une prime de 56% sur le cours du 12 février. Une fois l’achat finalisé, Apollo fusionnera ADT avec Protection 1, spécialiste de la sécurité domestique acquis l’an dernier, dans le cadre d’une opération valorisée 15 milliards de dollars. Le siège du nouvel ensemble restera à Boca Raton (Floride) et la société regroupée sera exploitée principalement sous la marque ADT.

Eurazeo PME va lancer une OPA simplifiée sur Orolia. La société d’investissement Eurazeo PME, filiale d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne, a signé un accord pour détenir 88% du capital de la société Orolia avec les fondateurs et le management. Eurazeo PME entend soutenir le leader mondial des applications GPS critiques pour accélérer sa croissance et poursuivre la consolidation de son marché.

L’accord prévoit notamment l’acquisition de 42 % du capital d’Orolia, sur la base d’un prix de 20 euros par action, de blocs d’actions et de bons de souscription d’actions auprès de ses deux actionnaires financiers historiques (pour la totalité de leur participation) et de ses fondateurs et managers. Le solde, soit 46 %, étant apporté à Financière Orolia sur la base de la même valeur par titre. Eurazeo PME sera majoritaire au sein de Financière Orolia, à hauteur de 50,1 %, 40 % étant détenus par l’un des deux co-fondateurs et 9,9 % par le management.

La transaction valorise la société cotée sur Alternext à environ 100 millions d’euros (soit l’équivalent au chiffre d’affaires attendu pour 2015), externalisant des primes allant de 18 % à 36 % sur les cours moyens pondérés de 3 à 12 mois et de 22 % sur le cours de clôture du 11 février 2016. La réalisation de cette transaction devrait intervenir au cours du mois d’avril 2016, sous réserve de la levée de conditions suspensives usuelles (liées à l’obtention d’autorisations réglementaires aux Etats-Unis) et sera suivie du dépôt d’une OPA au prix unitaire de 20 euros sous réserve de la déclaration de conformité de l’AMF et des travaux de l’expert indépendant qui sera nommé par Orolia dans ce cadre.

Mylan va acquérir Meda pour 9,9 milliards de dollars (dette comprise). Trois mois après l’échec de son offre hostile sur Perrigo, le fabricant américain de génériques lance une nouvelle offre, cette fois-ci amicale, sur son concurrent suédois qui fabrique notamment la Bétadine, best-seller des solutions antiseptiques. L’offre, qui comprend une partie cash et une partie en actions Mylan, valorise l’action Meda 165 couronnes suédoises, soit un multiple d’environ 8,9 fois l’Ebitda 2015 ajusté avec les synergies. L’opération devrait être finalisée d’ici le 3^e trimestre 2016.

Syngenta bientôt dans le giron de ChemChina. Le leader de l’industrie chimique en Chine va acquérir le géant suisse, issu de la fusion en novembre 2000 des divisions agrochimiques d’AstraZeneca et de Novartis, pour un montant total de 43 milliards de dollars (39,4 milliards d’euros). Pour chaque action Syngenta apportée, ChemChina offrira 465 dollars américains augmenté d’un dividende spécial de 5 francs suisses, soit un montant total de 480 francs suisses par action. Sans oublier le dividende ordinaire de 11 francs suisses qui sera également proposé.

Le conseil d’administration de Syngenta estime que la transaction proposée respecte les intérêts de toutes les parties prenantes et recommande à l’unanimité l’offre aux actionnaires. Une offre publique d’achat en Suisse et aux Etats-Unis débutera dans les prochaines semaines, la transaction devant se terminer d’ici la fin de l’année. Après l’acquisition du fabricant italien de pneus Pirelli puis celle du constructeur allemand de machines-outils KraussMaffei Group, le rachat de Syngenta constitue la plus importante acquisition réalisée par une entreprise chinoise à l’étranger.

Lowe’s va acquérir Rona. Les deux groupes de rénovation résidentielle ont conclu une entente définitive selon laquelle Lowe’s propose de faire l’acquisition en espèces de toutes les actions ordinaires de Rona en contrepartie de 24 dollars canadiens par action et de toutes les actions privilégiées en contrepartie de 20 dollars par action. La valeur totale de la transaction se chiffre à 3,2 milliards de dollars canadiens (2,3 milliards de dollars américains). La proposition comporte une prime de 104% par rapport au cours de clôture du 2 février 2016 et une prime de 38% par rapport au haut au cours d’une période de 52 semaines.

Ensemble, les magasins de Lowe’s Canada et de Rona vont créer la plus importante chaîne de rénovation résidentielle au détail au Canada, avec des revenus pro forma provenant des activités canadiennes estimés à environ 5,6 milliards de dollars canadiens en 2015. Exclusion faite des coûts de transaction et d’intégration, la transaction devrait entraîner une augmentation du bénéfice de Lowe’s au cours de la première année suivant la clôture de l’acquisition.

Compagnie Agricole de la Crau : l’OPR est libellée à 29 euros. Sabeton a déposé, via le CIC, son projet d’offre publique de retrait visant les titres de sa filiale contrôlée à 98,17%. Le holding agroalimentaire s’engage à acquérir au prix unitaire de 29 €, la totalité des actions non détenues, représentant 1,83% du capital. Ce prix fait apparaître une prime de 28,6% par rapport à l’actif net réévalué de liquidation au 31 décembre 2015 (22,55 €), qui comprend un portefeuille de terrains de 127 hectares dans trois zones situées dans la plaine de la Crau (Bouches-du-Rhône). Sabeton a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’offre quel qu’en soit le résultat. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’OPR devrait se dérouler du 19 février au 3 mars, le retrait obligatoire intervenant le 4 mars 2016.

Johnson Controls va absorber Tyco International. Selon les termes de l’accord, qui a été approuvé à l’unanimité par les conseils d’administration des deux sociétés, les actionnaires de l’équipementier automobile détiendront 56% du capital du nouvel ensemble et recevront une contrepartie en espèces de 3,9 milliards de dollars. Les actionnaires actuels de Tyco, groupe spécialisé dans les systèmes de lutte contre l’incendie, détiendront, pour leur part, 44% de la nouvelle entité, qui devrait peser environ 32 milliards de dollars et dont le siège social se situera… en Irlande.

Demos : le groupe chinois Weidong prend le contrôle au côté de la famille Wemaëre. Après avoir acquis auprès de Montefiore Investment l’intégralité du capital de Penthièvre SAS, le groupe chinois détient désormais indirectement, via Penthièvre, 27,14% du capital de Demos, spécialisé dans la formation professionnelle, et 6.650.000 obligations convertibles en actions. Le groupe Weidong détient également des BSA et des engagements irrévocables de cession, représentant au total 6.200.000 BSA donnant droit environ au même nombre d’actions Demos. En cas de conversion et d’exercice de la totalité de ces titres, Weidong détiendrait 64,10 % du capital et 56,90 % des droits de vote de Demos. Le prix d’acquisition des titres Penthièvre a été calculé en retenant pour valeur de l’action Demos, la somme de 0,41 euro.

Par ailleurs, Weidong et la famille Wemaëre, qui détient 30,74% du capital et 41,74% des droits de vote de Demos, ont signé un pacte d’actionnaires qui prévoira notamment l’action de concert vis-à-vis de la société Demos, une répartition majoritaire des postes du conseil d’administration au profit du Groupe Weidong (le Président du Conseil demeurant Monsieur Jean Wemaëre), un droit de préemption au profit du groupe Weidong en cas de cession de titres par la famille Wemaëre, un droit de sortie conjoint et un droit de cession forcée dans certaines hypothèses.

Ce concert détient, avant conversion des obligations convertibles et exercice des BSA précités, 57,89% du capital et 67,38% des droits de vote. Dans l’hypothèse d’une conversion et d’un exercice de l’intégralité des OC et des BSA, le concert détiendrait 79,62% du capital et 81,09% des droits de vote. Dans le cadre de cette opération, le groupe Weidong met également à disposition de Demos, par avances en compte courant, les fonds nécessaires au remboursement de la quasi-intégralité de la dette bancaire de Demos à hauteur de 16,5 millions d’euros, conformément aux conditions de remboursement anticipé en cas de changement du contrôle de Penthièvre.

L’intention du Groupe Weidong et de la famille Wemaëre est que cette somme soit capitalisée à concurrence d’un montant de l’ordre de 10 millions d’euros, au terme d’une augmentation de capital réservée, à réaliser à l’issue de l’offre publique au prix de cette offre. Le solde de cette créance permettrait de libérer une émission d’Obligations Convertibles réservée et décidée en même temps que l’augmentation de capital. Dans une telle hypothèse d’augmentation de capital (sans conversion des OC, ni exercice des BSA déjà émis, ni conversion des OC à émettre), et sur la base d’un prix d’émission de l’action Demos retenu par hypothèse à 0,41 euro, le groupe Weidong détiendrait seul 75,64% du capital et 68,42% des droits de vote et le concert Weidong- Wemaëre, 85,92% du capital et 86,14 % des droits de vote.

Le groupe Weidong déposera un projet d’offre publique obligatoire sur les actions Demos non détenues par les membres du concert, représentant 42,11 % du capital, au prix de 0,41 euro l’action (sous réserve de la décision de conformité de l’AMF et des travaux de l’expert indépendant). Cette offre donnera lieu à la consultation des institutions représentatives du personnel de Demos. Il n’est pas dans son intention de demander, le cas échéant, un retrait obligatoire. La famille Wemaëre a consenti à ne pas apporter ses titres à cette offre publique mais bénéficiera d’une promesse d’achat de la part du Groupe Weidong exerçable pendant trois ans à compter du 1^er avril 2017, pour un prix égal à la moyenne des cours des 10 dernières séances de Bourse, pondérées par les volumes, précédant la levée de l’option.

Ten Cate : prix d’offre amélioré de 5,7%. Pour se donner les meilleures chances de succès, le consortium emmené par le groupe de capital investissement Gilde a décidé de relever le prix de son OPA de 24,60 à 26 euros par action, soit une prime de 34% sur le dernier cours qui prévalait avant l’annonce de la première opération. Ce qui valorise le groupe néerlandais de produits textiles à 714 millions d’euros.

Shire Pharmaceuticals va prendre le contrôle de l’américain Baxalta.  Les conseils d’administration des deux groupes pharmaceutiques ont finalement conclu un accord, avec l’objectif de devenir le leader mondial dans le traitement des maladies rares. Pour chaque action Baxalta, le groupe de santé irlandais propose 18 dollars en espèces et 0,1482 ADS (American Depositary Share) de Shire, soit l’équivalent de 45,57 dollars par action Baxalta, faisant ressortir une prime de 37,5% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’opération et valorisant Baxter quelque 32 milliards de dollars. La transaction devrait être finalisée au milieu de l’année 2016.

Nexstar Broadcasting Group et Media General vont pouvoir s’unir. Les deux groupes télévisuels ont conclu un accord en vue d’une fusion qui donnera naissance au deuxième diffuseur américain. Pour chaque action General Media, il sera proposé 10,55 dollars en numéraire et 0,1249 action Nexstar, soit l’équivalent de 17,66 dollars par action sur la base des cours de clôture du 6 janvier, valorisant la transaction à 2,25 milliards de dollars.

Richel Group : Green Step lance son OPA à 9,50 euros. Cette structure, détenue à 65,5% par Green Développement (elle-même détenue par les membres de la famille Richel) et à 34,5% par BNP Paribas Développement, vient de déposer officiellement son projet d’OPA simplifiée, annoncé à la fin du mois de juillet. Green Step s’engage à acquérir au prix unitaire de 9,50 €, la totalité des actions Richel Group non détenues, représentant 7,07% du capital et 8,09% des droits de vote du fabricant de serres. Ce prix fait ressortir des primes respectives de 28,2% par rapport au cours de clôture du 16 décembre 2015 et de 29,1% par rapport à la moyenne des 3 mois précédents.

Aux termes d’un protocole d’investissement et d’un protocole de cession conclus, le 30 juillet 2015, plusieurs opérations ont été réalisées. Le 22 septembre 2015, Green Développement a cédé 57,93% du capital de Richel Group, au profit de Green Step. Cette cession a été réalisée sous la forme d’une cession « hors marché », à un prix comportant une partie fixe et une partie variable et conditionnelle susceptible de s’exprimer soit par un complément, soit par une réduction du prix de cession. Les modalités de calcul de ce complément de prix éventuel plafonnent son montant à 0,79 € par action Richel Group, de sorte que le prix total par action ne pourra être supérieur à 8,26 €.

Ensuite, toujours le 22 septembre 2015, Green Développement a apporté 35,01% du capital au profit de Green Step. Cet apport a été réalisé sur la base d’une valeur de 7,47 € par action Richel Group. A l’issue de ces opérations, Green Step détient 92,93% du capital et 91,91% des droits de vote.

Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 25 janvier au 5 février 2016. Green Step a l’intention de demander, dans un délai de trois mois à l’issue de la clôture de l’offre, et si les conditions requises sont remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au prix de 9,50 € par action.

Efeso Consulting : Partners in Action dépose officiellement son offre. Comme prévu, ce holding, contrôlé par des FCPR d’Argos Soditic et par des managers d’Efeso, qui détient environ 76,57% du capital, a déposé, par le biais de BNP Paribas, son projet d’OPA simplifiée. L’initiateur s’engage à acquérir, au prix de 3,30 € par action, la totalité des actions du cabinet de conseil en stratégie, à l’exception de celles détenues par Progression Dynamics et qui font l’objet d’une convention de séquestre, et des actions autodétenues, soit au total 4 429 221 actions représentant 18,23% du capital. Partners in Action a l’intention de demander, dans un délai de trois mois à l’issue de la clôture de l’offre, et si les conditions requises sont remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.