Archives pour la catégorie L’offre du jour

Cerberus Capital Management lance une OPA sur Seibu Holdings… limitée à seulement 4% du capital. Compte tenu de ses intérêts (32,4% des actions), le fonds d’investissement souhaite atteindre le tiers des droits de vote du groupe de chemins de fer et d’hôtellerie afin d’obtenir la minorité de blocage. Seibu a été radiée de la Bourse de Tokyo en décembre 2004, suite à des fausses déclarations, mais pourrait y revenir prochainement à un prix qui fait l’objet d’un désaccord entre le conseil d’administration et Cerberus. L’offre est libellée au prix de 1 400 yens par action.

KKR acquiert Gardner Denver pour 3,9 milliards d’euros. Le 22 février, nous faisions état de bruits de marché selon lesquels la célèbre firme d’investissement américaine s’apprêtait à lancer une OPA sur ce groupe industriel, spécialisé dans les compresseurs, ventilateurs, pompes, bras de chargement et systèmes à carburant. Et ce, à un prix pouvant atteindre 75 dollars par action. De fait, l’offre de KKR est libellée au prix de 76 dollars, soit une prime de 2,9% sur le dernier cours avant l’annonce.

Hecla Mining Company lance une OPA amicale sur Mines Aurizon. Suite à l’accord du conseil d’administration, ce producteur américain d’argent va pouvoir mettre la main sur Aurizon, producteur d’or implanté dans le nord-ouest du Québec, pour un montant de 796 millions de dollars canadiens. Pour chaque action Aurizon, les actionnaires pourront choisir entre une solution en espèces (4,75 dollars canadiens), une solution en titres (0,9953 action Hecla Mining) ou une combinaison des deux, avec un plafond de 513,6 millions pour la partie cash. Le prix offert représente une prime de 12% par rapport à l’offre d’Alamos Gold, qui a été rejetée par la société.

Altarea Cogedim va lancer une OPR sur Rue du Commerce. A l’occasion de la publication de ses résultats, ce groupe immobilier multicanal a annoncé son intention de retirer sa filiale à 96,49% de la cote, via une offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire. Pour mémoire, Altarea Cogedim, par le biais de sa filiale Altacom, a lancé en décembre 2011 une OPA sur Rue du Commerce au prix de 9 euros, après avoir acquis un bloc représentant 28,64% du capital. Ce prix faisait ressortir une prime de 48% sur le cours avant l’annonce et de 53,7% sur la moyenne des cours des 3 mois précédents. A mi-séance, Rue du Commerce gagne 13,2%, à 8,94 euros.

p style= »text-align: justify; »>Danone lance une OPA sur la Centrale Laitière du Maroc. Après avoir acquis une partie des actions détenues par la SNI pour un montant de 6 milliards de dirhams (543 millions d’euros), le groupe agroalimentaire a porté sa participation de 29,2% à 67%. Suite au franchissement des 40% (seuil en vigueur à la Bourse de Casablanca), Danone a donc déposé un projet d’OPA sur le solde des titres, comme l’a précisé le Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières (CDVM). En attendant le lancement officiel, « cette prise de contrôle constitue une étape majeure dans le développement de Danone au Maroc », a précisé le groupe dirigé par Franck Riboud.

p style= »text-align: justify; »>Royalty Pharma lance une OPA inamicale sur Elan. Après avoir échoué dans sa tentative de pourparlers, cette société d’investissement basée à New York a donc décidé de partir à l’assaut du laboratoire pharmaceutique irlandais. Dans le cadre de son projet d’OPA, elle propose d’acquérir chaque action Elan au prix de 11 dollars, soit une prime de 12,6% sur le cours du 15 février à Wall Street. L’annonce par Elan de redistribuer une partie de son cash à ses actionnaires sous forme d’un rachat d’actions a sans aucun doute précipité l’opération. Début février, Biogen Idec a conclu un accord avec le laboratoire pour lui racheter ses intérêts sur le Tysabri (natalizumab), médicament pour le traitement de la sclérose en plaques, pour un montant de 3,25 milliards de dollars. La bataille ne fait donc que commencer.

JMB Energie lance une OPA sur Aérowatt. Après avoir acquis 60,09% du capital d’Aérowatt auprès de ses principaux actionnaires (Demeter Partners, Omnes Capital et Viveris Management), JMBE a déposé un projet d’OPA simplifiée au prix unitaire de 18 euros. Cette offre fait apparaître une prime de 40,6% sur le cours du 6 janvier 2012 – dernière séance avant la révélation de négociations exclusives – et de 33,7% sur la moyenne pondérée des 3 mois précédents. Il reste néanmoins très inférieur au prix (39 euros), lors du transfert sur Alternext, le 31 octobre 2008. Pour de plus amples informations, se reporter à l’article qui figure en Une du site internet.

Linn Energy et LinnCo rachètent Berry Petroleum. Ces trois acteurs américains du marché de l’énergie annoncent aujourd’hui la signature d'un accord de fusion dans lequel Berry Petroleum est valorisé 4,3 milliards de dollars, dette comprise. Selon cet accord, LinnCo émettra 1,25 action nouvelle pour chaque action Berry en circulation. La contrepartie reçue par les actionnaires est ainsi évaluée à 46,24 dollars par action, soit une prime de 19,8% sur le dernier cours. Sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités de régulation, la transaction devrait être conclue d'ici le 30 juin prochain. La société fusionnée aura son siège social à Houston, au Texas.

Office Depot va fusionner avec OfficeMax. Les deux groupes américains de fournitures de bureau ont conclu un accord pour s’unir face à la concurrence, notamment des distributeurs en ligne, confirmant ainsi une information du Wall Street Journal. Sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités de régulation, l’opération sera réalisée via un échange de titres, à raison de 2,69 actions nouvelles Office Depot pour chaque action ancienne OfficeMax. Office Depot s’adjuge près de 10%, à 5 dollars, alors que Office Max flambe de 20%, à 13 dollars.

Altran a finalisé l’acquisition de IndustrieHansa en Allemagne. Le leader mondial du conseil en innovation va pouvoir accélérer son développement dans ce pays qui devient ainsi le second marché du groupe après la France. En 2012, IndustrieHansa a eu une activité plus soutenue qu’anticipée et a réalisé un chiffre d’affaires de 161 millions d’euros aux normes comptables allemandes. «Cette dynamique de croissance rentable se poursuit en ce début d’année, affirme la direction. Selon Philippe Salle, PDG du groupe Altran, l’acquisition de IndustrieHansa sera « relutive dès la première année ». A 5,70 euros, l’action reste proche de son niveau du 1^er janvier.

p style= »text-align: justify; »>BPCE veut racheter les CCI détenus par Natixis pour 12,1 milliards d’euros. Dans le cadre d’un projet de simplification, les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne projettent de racheter les certificats coopératifs d’investissement détenus par Natixis à l’horizon juillet/août 2013. Le prix réglé en cash correspond à 1,05 fois les capitaux agrégés des établissements intéressés au 31 décembre 2012. L’opération serait sans grand impact sur le résultat net, mais entrainerait une amélioration significative de la solvabilité. Dans la foulée, il est prévu que Natixis distribue un dividende exceptionnel de 2 milliards, soit 0,65 euro par action. Cette opération n’est toutefois pas le prélude à une sortie de la cote ou à une vente de la banque, prévient la direction. L’action est fort logiquement en tête du palmarès, avec un gain de 29,2%, à 3,67 euros.

Canon a lancé officiellement son OPA sur le belge Iris. Le leader mondial dans les solutions d’imagerie, via sa filiale Canon Europa, qui détient depuis juillet 2009 une participation de 17%, offre 44,50 euros pour chaque action de cette valeur high-tech, basée à Louvain-la-Neuve. Ce prix fait ressortir une prime de 49,8% sur le cours de l’action au 18 septembre 2012 (date de l’annonce) et de 54,5% sur le cours moyen des 3 derniers mois précédant cette date. L’offre court jusqu’au 20 mars 2013. Le conseil d’administration et la direction d’Iris soutiennent unanimement l’OPA.

Supra Holding va lancer une OPR sur Supra. Après avoir acquis un bloc de 9,1% auprès de la Financière de l’Echiquier, ce holding, contrôlé par un FCPR de Perceva, détient désormais 95,53% du capital du fabricant d’appareils de chauffage. Le prix fixé de 3,67 euros fait ressortir une prime de 7,3% sur le dernier cours avant l’annonce et, une fois n’est pas coutume, une décote de 12,4% sur la moyenne des quatre derniers mois. A comparer également au prix de l’augmentation de capital de novembre 2012 (3,50 euros). L’initiateur souhaite ensuite retirer le titre de la cote pour réduire les coûts et simplifier le fonctionnement de la société.

Klépierre va lancer une OPA sur sa filiale Klémurs. Cette société spécialisée dans l’immobilier commercial a déposé un projet d’OPA simplifiée au prix unitaire de 24,60 euros (dividende attaché). Ce prix, égal à l’actif net réévalué au 31 décembre 2012, fait ressortir une prime de 40,2 % sur le dernier cours avant l’annonce et de 58,1 % sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois. Klépierre, qui contrôle 84,11 % du capital, est déjà assuré de recevoir les titres détenus par CNP Assurances et Mutavie, soit 4,55 % des actions. En cas de succès, un retrait obligatoire est envisagé. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 22 février au 11 mars.

Klépierre va lancer une OPA sur sa filiale Klémurs. Cette société spécialisée dans l’immobilier commercial a déposé un projet d’OPA simplifiée au prix unitaire de 24,60 euros (dividende attaché). Ce prix, égal à l’actif net réévalué au 31 décembre 2012, fait ressortir une prime de 40,2 % sur le dernier cours avant l’annonce et de 58,1 % sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois. Klépierre, qui contrôle 84,11 % du capital, est déjà assuré de recevoir les titres détenus par CNP Assurances et Mutavie, soit 4,55 % des actions. En cas de succès, un retrait obligatoire est envisagé. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 22 février au 11 mars.

Patrimoine et Commerce va lancer une offre publique sur Foncière Sepric. Après avoir procédé à des apports en nature, la société contrôlée par Eric Duval détient désormais 61,73 % du capital et 50,14 % des droits de vote de cette foncière spécialisée dans la détention d’actifs commerciaux. L’offre publique comprend une offre mixte principale et une OPA à titre subsidiaire. Pour l’offre mixte principale, il sera remis 20 actions Foncière Sepric pour 11 Patrimoine et Commerce et une soulte de 18,20 euros (soit 0,91 euro par action apportée). Pour l’OPA à titre subsidiaire (plafonnée à 462 000 actions), il sera offert 12 euros par action, soit une prime instantanée de 38,6 % et de 43,1 % sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois. L’initiateur n’envisage pas de mettre en œuvre un retrait obligatoire.

Ingenico renforce ses positions sur le paiement en ligne. Le leader mondial des solutions de paiement a conclu un accord en vue d’acquérir Ogone, pour une valeur d’entreprise de 360 millions d’euros. Basée à Bruxelles, cette PME fournit à 42 000 commerçants des services de paiement en ligne, simples et sécurisés, à l

L’AMF a déclaré conforme l’OPRA visant les actions Orchestra-Prémaman (ex Orchestra-Kazibao). En conséquence, l’offre du spécialiste du prêt-à-porter enfant sera ouverte du 30 janvier au 18 février inclus. Elle portera sur 390 002 actions, représentant 10 % du capital, en vue de les annuler. La société envisage également d’annuler les 374 154 actions autodétenues. Le prix de 12 euros par action fait ressortir une prime de 29 % sur le dernier cours avant l’annonce et de 19 % sur la moyenne des 3 derniers mois. A l’issue de l’OPRA et de l’annulation des titres, le groupe familial Mestre pourrait détenir 58,04 % du capital contre 46,68 % actuellement. De même, le concert Gotlib pourrait voir sa participation passer de 29,57 % à 33,08 %. L’AMF leur a accordé une dérogation au motif que les franchissements de seuils résulteront de la réduction du nombre d’actions.

L’acquisition de Theolia bien perçue par le marché. L’action du producteur indépendant d’électricité d’origine éolienne gagnait plus de 10 %, à mi-séance, soit un gain de 29 % depuis le 1^er janvier. Theolia a conclu un accord engageant pour la prise de contrôle de la société allemande Breeze Two Energy, qui exploite des parcs éoliens pour un total de 337 MW. Ces parcs ont été, pour la quasi-totalité, mis en service entre 2006 et 2008 et bénéficient tous d’un contrat de rachat de l’électricité produite sur le long terme (20 ans en Allemagne, 15 ans en France). « La solidité économique de l’Allemagne, qui a décidé de sortir du nucléaire et qui est résolument orientée en faveur des énergies renouvelables, permet de développer une stratégie de long terme », affirme Theolia. La transaction s’élève à 35,5 millions d’euros, financée principalement par un crédit-vendeur de 34 millions, dont l’échéance arrive en 2026.

Unichips International s’apprête à lancer une OPR sur Biscuits Gardeil. Après avoir acquis un bloc hors marché auprès de la Financière de l’Echiquier, cette société de droit néerlandais a franchi le seuil de 95 % du capital pour détenir désormais 96,09 % du biscuitier. Dans les prochaines semaines, Unichips, contrôlée par Alberto Vitaloni, déposera un projet d’offre suivie d’un retrait obligatoire. Les conditions ne sont pas encore déterminées. Mais, en tout état de cause, le prix devrait être au moins égal à celui du bloc, soit 13,50 euros par action (à comparer également à un dernier cours de 14,70 euros). Introduit au second marché de Bordeaux en 1985, Biscuits Gardeil a été cédé ensuite à Unichips en 1990. Treize ans après ce changement de contrôle, le fabricant de boudoirs va donc quitter définitivement la cote.

La fusion Vivalis/Intercell sur les rails. Vivalis a enregistré auprès de l’AMF son document E en vue de créer un leader biotech européen du vaccin et des anticorps. Vivalis et Intercell AG ont en effet décidé de fusionner à la mi-décembre pour former Valneva, dont le siège sera à Lyon et sera coté sur NYSE Euronext et à la Bourse de Vienne. Les actionnaires d’Intercell recevront 13 nouvelles actions Vivalis pour 40 Intercell, soit un premium de 31,7% sur la base des cours moyens des 3 derniers mois. De plus, les actionnaires d’Intercell recevront 13 nouvelles actions de préférence pour 40 Intercell. Chacune de ces actions donnera droit à 0,4810 action ordinaire nouvelle Valneva lors de l’approbation de mise sur le marché du vaccin Pseudomonas d’Intercell. La répartition du capital de Valneva après la fusion sera la suivante : 55% pour les anciens actionnaires de Vivalis et 45% pour ceux d’Intercell.

Netgem va lancer une OPA/OPE sur Video Futur Entertainment Group. L’offre, qui sera soumise à l’AMF au 1^er trimestre 2013, sera en numéraire à titre principal. Dans le cadre de l’OPA, Netgem offrira 0,15 euro par action Videofutur, soit une prime de 67 % sur le cours du 21 janvier, et 4,50 euros par obligation convertible, soit un bonus de 50 % sur le prix d’émission du 26 octobre 2012. Pour l’OPE, il sera proposé 20 actions Videofutur pour 1 Netgem et 2 convertibles Videofutur pour 3 Netgem, faisant ressortir des primes respectives de 49% et 34%. Néanmoins, le prix reste très éloigné du cours d’introduction de 0,66 euro sur Alternext. Au-delà du seuil de 95 %, il sera mis en œuvre un retrait obligatoire au prix de l’OPA, prélude à une fusion des deux entités. Pour plus de détails, se référer à l’article en Une du site.

Yriel lance une OPA simplifiée sur Elixens (ex Orgasinth). Ce holding familial, qui contrôle déjà 87,02 % du capital de concert avec les membres de la famille Alves, propose d’acquérir chaque action au prix de l’actif net au 31 décembre 2012, soit 20,12 euros. Ce prix représente une prime de 49,15 % sur le dernier cours coté et de 52,39 % sur la moyenne des 3 derniers mois. Si l’on s’en tient au calendrier, l’OPA devrait démarrer le 8 février pour clôturer le 21. Elixens – inspiré d’élixir et de sens – produit des matières premières aromatiques et fabrique des compositions parfumées, ainsi que des arômes pour la parfumerie, l’hygiène-beauté et l’agroalimentaire. Introduite en Bourse en 1996, via une augmentation de capital réservée au public, cette société n’a depuis réalisé aucun appel au marché. A l’issue de l’offre, l’initiateur a l’intention de procéder à un retrait obligatoire.

OPA inamicale du canadien Alamos Gold sur son compatriote Mines Aurizon. Le groupe, qui détient déjà 16 % du capital, a annoncé une offre d’achat non sollicitée au prix unitaire de 4,65 dollars, soit une prime de 36,4 % sur le dernier cours, avec également une option en titres. Aurizon est un producteur d'or dont la stratégie de croissance est axée sur l'augmentation de son portefeuille d'actifs par des acquisitions, ainsi que sur la mise en valeur de ses projets existants dans la région de l'Abitibi, dans le nord-ouest du Québec, l'une des régions les plus prolifiques en or et en métaux de base au monde. Aurizon recommande aux actionnaires de reporter toute décision à l'égard de l'offre d'Alamos jusqu'à ce que le conseil d'administration formule une recommandation. A suivre donc.

Swatch s’offre le « joaillier des stars ». Le groupe suisse, numéro un mondial de l’horlogerie (Breguet, Blancpain, Longines, Omega…), annonce le rachat de la marque de prestige Harry Winston. Le montant s’élève à 750 millions de dollars américains auquel s’ajoute une reprise de dette nette à hauteur de 250 millions. L’acquisition n’inclue toutefois pas les activités minières de Harry Winston Diamond Corp. Harry Winston est notamment renommée pour avoir fait don de la pierre la plus fameuse du monde, le « Hope Diamond », à la Smithsonian Institution à Washington D.C, où il est l’objet de l’une des expositions les plus visitées. Pour Nayla Hayek, présidente du conseil d’administration de Swatch Group, « Harry Winston complète de manière admirable le segment Prestige » de sa société. Les cibles de cette qualité sont de fait assez rares et les regards se tournent désormais vers le joaillier américain Tiffany, susceptible d’intéresser LVMH, Richemont ou le groupe PPR.

Le plein succès de l’OPA sur Telenet est loin d’être assuré. L’offre du fonds américain Liberty Global, qui contrôle déjà la majorité du câblo-opérateur flamand, se termine aujourd’hui. Et le seuil de 95 % du capital visé pour retirer ensuite le titre de la cote ne sera pas atteint. Déjà, en décembre, les administrateurs indépendants de Telenet avaient estimé que la proposition de 35 euros par action était insuffisante. Depuis, le fonds souverain de Norvège Norges Bank (qui détient  4%) a annoncé qu’il ne participerait pas à l’offre, tout comme le fonds Omega Advisors (3 % du capital). Et ce, alors que le cablô-opérateur a publié des résultats satisfaisants pour 2012, avec un Ebidta en hausse de 7,5 % pour un chiffre d’affaires en progression de 8,2 %. On saura donc bientôt si Liberty Global abandonne son offre, la prolonge ou la relève (la banque Lazard évalue l’action dans une fourchette de 37 à 42 euros). A suivre.

First Quantum Minerals lance son OPA sur son compatriote Inmet. Après avoir déjà révisé en hausse par deux fois ses conditions, le producteur canadien de cuivre propose désormais l’équivalent de 72 dollars canadiens par action, soit deux dollars de plus que la précédente offre, valorisant son concurrent 5,1 milliards de dollars canadiens (ou 3,9 milliards d’euros). Aux yeux du président de First Quantum, Philip Pascall, la complémentarité des deux groupes, dont l’activité est centrée sur l’exploitation du métal rouge, ne fait aucun doute. La fusion des deux firmes donnerait ainsi naissance à un nouveau leader mondial du cuivre. Sans parler de l’intérêt pour First Quantum de mettre la main sur un gigantesque gisement en développement au Panama. Le groupe se réserve toutefois le droit de ne pas donner suite à son offre, qui court jusqu’au 14 février, s’il ne détient pas les deux tiers du capital de la cible.

Al Ayuni Investment & Contracting Company va pouvoir lancer son OPA sur Siraga, concepteur de solutions techniques sur-mesure pour l’industrie du GPL. Cette société de droit saoudien a déclaré en effet à l’AMF avoir franchi en hausse le seuil des 2/3 du capital et détenir 73,84 % des droits de vote de Siraga. Ce franchissement résulte de l’acquisition hors marché des actions cédées à la fois par GPL Industrie, principal actionnaire de Siraga, M. Benoît Collomb et Mme Maria Collomb, conformément au contrat de cession signé le 31 décembre 2012 entre les intéressés. Un projet de note d’information relatif à l’offre publique sera déposé prochainement auprès de l’AMF. Créé dans les années 1960, le groupe Al Ayuni, détenu et dirigé par la famille éponyme, est devenu un acteur majeur du royaume d’Arabie Saoudite dans les métiers de la construction, des travaux publics et des réseaux ferroviaires.