Cottin Frères : une OPRA et rien d’autre ! L’AMF a donné son feu vert au projet d’offre publique de rachat de ses propres actions, portant sur 34,44% de son capital, au prix unitaire de 4,07 €, qui sera ouverte du 6 au 26 mars 2014 inclus. Ce prix fait ressortir, rappelons-le, une prime de 13,1% sur le cours du 1er août 2013, dernier jour de cotation avant la suspension, et de 10,3% sur la moyenne pondérée des trois mois précédents. Par ailleurs, le bonus atteint 5,7% par rapport à l’actif net comptable au 30 septembre (3,85 €) et 24,1% sur l’actif net réévalué « de liquidation » (3,28 €).
Au résultat de l’annulation d’un maximum de 774 121 actions rachetées et de 15 540 actions auto-détenues, et compte tenu de leur engagement de ne pas apporter leurs titres à l’OPRA, Messieurs Louis et Armand Cottin pourraient détenir respectivement 54,83% du capital et 55,61% des droits de vote de la société et 45,17% du capital et 44,39% des droits de vote de la société. Considérant que le concert détient d’ores et déjà plus de 50% des droits de vote de Cottin Frères préalablement aux annulations précisées, l’AMF a octroyé la dérogation à l’obligation de déposer un projet d’offre.
Rappelons que, le 30 juillet 2013, Henri Maire et Cottin Frères ont conclu un accord visant à la cession de la totalité des fonds de commerce et des actifs d’exploitation détenus par Labouré Roi et Nicolas Potel, filiales du groupe Cottin Frères, au profit d’Henri Maire. Cette cession est devenue effective le 30 septembre 2013 et son prix définitif a été connu le 15 octobre 2013, après l’achèvement des opérations d’inventaires. La société ayant réalisé la cession de la quasi-intégralité de ses actifs et de ceux de ses filiales et n’ayant plus de salariés, une offre publique est donc mise en œuvre, visant au rachat des titres des actionnaires minoritaires.
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