OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Surenchère de la SMABTP sur Tour Eiffel, OPA en vue sur Générale de Santé, dépôt officiel de l’offre de Sopra sur Groupe Steria et de celle d’INGlass sur Ermo : la semaine a encore été riche. Voici ce qu’il faut en retenir.
Les nouvelles offres
En France
Tour Eiffel : la SMABTP lance une surenchère ! La mutuelle a décidé de relever le prix offert de 53 à 58 € par action. Par ailleurs, elle supprime le seuil de renonciation stipulé dans son offre précédente. Le prix de la surenchère représente une majoration de 9,4% par rapport au prix de l’offre en surenchère initiale et de 5,5% par rapport à l’offre concurrente d’Eurobail, contrôlée par M. Chuc Hoan (55 €). Le prix proposé affiche désormais une prime de 17,4% par rapport au cours au 28 janvier 2014, dernier cours avant l’annonce de l’opération, et une prime de 16,1% par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes à 60 jours avant cette date.
Générale de Santé : Ramsay et Crédit Agricole Assurances prennent le contrôle. Santé SA et sa filiale à 100% Santé Développement Europe SAS ont signé un accord de cession, portant sur leur participation de 83,43% dans le capital de Générale de Santé, avec l’australien Ramsay Health Care et Crédit Agricole Assurances. Santé SA et Santé Développement percevront un dividende de 0,75 € par action et vendront ensuite leurs parts à 16 € par action. La transaction sera soumise aux autorités de la concurrence et conduira au lancement par les acheteurs d’une OPA simplifiée.
Les opérations en cours
Ciments Français : l’OPA d’Italcementi est ouverte jusqu’au 3 juillet inclus. La maison mère de Ciments Français, qui détient directement et indirectement 84,48% du capital et 91,38% des droits de vote, s’engage à acquérir chaque action au prix de 79,50 €. Ce prix représente une prime de 23,6% sur le cours du 5 mars, veille de l’annonce de l’offre, et un bonus de 35,7% sur la moyenne des 3 mois précédents.
Groupe Steria : Sopra dépose officiellement son projet d’OPE. Comme prévu, ce projet de rapprochement, qui vise à créer un leader européen avec un revenu combiné de 3,1 milliards d’euros, prend la forme d’une OPE amicale initiée par Sopra sur Steria sur la base d’une action nouvelle Sopra à émettre pour quatre actions Groupe Steria présentées (coupon détaché). Soit une prime de 36,8% sur les cours avant l’annonce du projet et de 42,9% sur la moyenne des 3 mois précédents. Sopra donnera à son offre une suite positive sous réserve de détenir au moins 60% du capital et des droits de vote sur une base totalement diluée.
Ermo : INglass dépose officiellement son projet d’offre. Aux termes d’un contrat de cession, cette société de droit italien, contrôlée par Deimos (elle-même contrôlée par M. Maurizio Bazzo) a acquis, le 6 juin, 83,25% du capital d’Ermo (Etudes Réalisations Moules et Outillages) au prix unitaire de 13,56 €. L’initiateur s’engage donc à acquérir, à ce même prix, la totalité des actions aux mains du public. Ce prix fait ressortir une prime de 32% sur le dernier cours de négociation précédant l’annonce et de 25% sur la moyenne pondérée des 60 dernières séances.
Les résultats
Systar : Axway Software réussit son OPA. A la clôture de l’offre libellée au prix unitaire de 5,97 €, qui s’est déroulée du 29 mai au 11 juin, l’éditeur de logiciels détient désormais 89,61% du capital et au moins 88,91% des droits de vote. Compte tenu des actions autodétenues par Systar, les actions non présentées par les minoritaires représentent 3,09% du capital et au plus 3,85% des droits de vote.
Cottin Frères : les actions radiées d’Euronext Paris. A la clôture de l’OPR au prix unitaire de 4,07 €, le concert d’actionnaires formé par MM. Louis et Armand Cottin et les sociétés civiles Louis Cottin et Armand Cottin détenaient 97,01% du capital et au moins 98,40% des droits de vote. Les actions ont été radiées d’Euronext Paris le 9 juin 2014. Les actions non présentées à l’OPR sont transférées à l’initiateur de l’offre.
La rumeur
CGG s’envole sur des rumeurs d’OPA. Vendredi, l’action du spécialiste des services géophysiques a bondi de 10,7%, à 10,88 euros. Selon un trader en poste à Paris, « la rumeur d’une offre de Baker Hughes se répand sur le marché », comme le rapporte l’agence Reuters. A moins que CGG soit en situation de remporter un gros contrat en Inde. Le géant américain des services pétroliers a, en tout cas, les moyens d’acquérir une telle cible. Baker Hughes pèse, en effet, 30,7 milliards de dollars à Wall Street, à comparer au 1,9 milliard d’euros de capitalisation pour CGG. Fidèle à son habitude, un porte-parole de CGG a indiqué que le groupe ne commentait pas les rumeurs.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un excellent week-end.
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