Bouygues

Rachat de SFR : Bouygues surenchérit de 1,85 milliard ! Le groupe de Martin Bouygues a remis à Vivendi, jeudi 20 mars, une offre substantiellement améliorée dans sa composante en numéraire. Bouygues propose désormais d’augmenter cette part de 1,85 milliard d’euros pour la porter à 13,15 milliards, auxquels s’ajoutent 21,5% du capital du nouvel ensemble. Elle est supérieure de 1,4 milliard d’euros dans sa composante en numéraire à l’option d’Altice (Numericable) en cours de négociation chez Vivendi. Dans le cadre de cette nouvelle offre, la participation de Bouygues dans le nouvel ensemble serait de 67% du capital contre 52% dans l’offre précédente,

Bouygues confirme un montant de 10 milliards d’euros de synergies créées par le rapprochement de Bouygues Telecom et SFR, dont 5 milliards de synergies relatives au réseau mobile sécurisées par l’accord signé avec Free le 9 mars 2014. La nouvelle offre valorise ainsi SFR à 17,4 milliards d’euros en intégrant la totalité des synergies, dont 16,3 milliards d’ores et déjà sécurisés par l’accord avec Free. L’introduction en Bourse du nouvel ensemble est envisagée dès la réalisation de la fusion, offrant ainsi à Vivendi un accès immédiat à la liquidité pour le solde résiduel de sa participation.

Bouygues fédère autour de son projet des actionnaires de long terme qui partagent le sens de l’entrepreneuriat familial. La Caisse des Dépôts et Consignations, par ailleurs déjà actionnaire de Bouygues, la famille Pinault et JCDecaux Holding saisissent ainsi l’opportunité de cette nouvelle offre pour rentrer ou se renforcer au capital du nouvel ensemble, ce qui contribue à améliorer fortement la partie en numéraire de l’offre proposée à Vivendi. D’autres investisseurs pourraient également participer pour proposer à Vivendi l’acquisition du solde de sa participation résiduelle.