Ciments Français : Italcementi relève son OPA à 79,50 €. BNP Paribas, agissant pour le compte de la société italienne, qui contrôle 86,59% du capital de sa filiale, a déposé un projet d’OPA simplifiée au prix de 79,50 € par action. Ce prix représente une prime de 23,6% sur le cours du 5 mars, veille de l’annonce de l’offre, et un bonus de 35,7% sur la moyenne des 3 mois précédents. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 12 juin au 2 juillet prochain.
A noter que l’initiateur a l’intention de demander, dans un délai de trois mois à l’issue de la clôture, et si les conditions requises sont remplies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire au même prix de 79,50 € par action.
Ciments Français, filiale d’Italcementi dédiée au développement en dehors de l’Italie, est un des leaders mondiaux du ciment et la deuxième société cimentière cotée à la Bourse de Paris avec une capitalisation de 2,8 milliards d’euros. En 2013, elle a réalisé un chiffre d’affaires de 3 591,5 millions d’euros, en baisse de 3,6 % par rapport à 2012, et un résultat brut d’exploitation courant de 642,9 millions d’euros, en repli de 2,9 %. La diminution du chiffre d’affaires tient à la contraction des volumes vendus en Europe et en Afrique du Nord, partiellement compensée par la contribution positive des pays asiatiques et la reprise de la zone Amérique du Nord.
Réalisant plus de 83% du chiffre d’affaires d’Italcementi, Ciments Français présente donc un intérêt stratégique. Après sa tentative de fusion en 2009, Italcementi revient à la charge pour simplifier ses structures, avec l’objectif de mettre la main sur le cash-flow de Ciments Français et de pouvoir le faire circuler à sa guise.
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