Club Méditerranée : Andrea Bonomi surenchérit de 20% ! Avant la date limite imposée par l’AMF – le 30 juin 2014, à 18 heures – l’homme d’affaires italien a donc déposé un contre-projet à celui de Gallion Invest (Fosun-Ardian). L’une de ses structures, Global Resorts SAS, filiale indirecte d’International Resorts Holding SCA, lance une OPA au prix de 21 € par action (dividende attaché), soit une surenchère de 20% par rapport à l’offre de Gallion Invest (17,50 €), et de 22,41 € (coupon attaché) par Océane (contre 19,79 €, soit un bonus de 13,2%). Ce qui valorise le Club Méditerranée quelque 756 millions d’euros. A noter que l’offre sera caduque si l’initiateur ne détient pas plus de 50% du capital ou des droits de vote. Néanmoins, Global Resorts peut déjà se prévaloir des 10,56% détenus par Strategic Holdings.
Ce prix de 21 € fait ressortir une prime de 10,6% par rapport au cours du 27 juin 2014, dernière séance précédant le dépôt du projet, et une prime de 51,6% par rapport au cours au 24 mai 2013, dernière séance précédant l’annonce de la première offre déposée par Gaillon Invest. Pour les porteurs d’Océanes, les bonus respectifs par rapport à ces deux dates sont de 7,3% et de 17,4%. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 7 août au 11 septembre prochain.
L’initiateur a l’intention de poursuivre les principales orientations stratégiques déjà mises en œuvre par la société (montée en gamme de l’offre, internationalisation de l’activité), tout en accélérant son développement dans les pays à croissance rapide, particulièrement en Asie et en Amérique Latine, ainsi qu’en Europe et en Afrique du Nord, ce qui nécessite de réaliser des investissements importants.
« Dans le plan d’affaires du management, l’enveloppe totale d’investissements de développement pour la période 2015-2016 s’élève ainsi à 45 millions d’euros », est-il précisé dans la note d’information, « et pourrait être portée à 112 millions d’euros sur la base des analyses de l’initiateur (y compris la maintenance, l’informatique, la rénovation, les extensions et le développement de villages) ».
En résumé, Global Resorts « souhaite poursuivre et accélérer la stratégie de développement de Club Méditerranée au moyen d’un plan d’investissements supplémentaires important destiné à augmenter la base de clients, accroître la capacité d’accueil dans le monde (à la fois grâce à l’ouverture de nouveaux villages mais aussi grâce à l’extension de villages existants) soutenu par un effort important dans le marketing ». La réponse de Gallion Invest ne devrait pas tarder.
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