Foncière des Murs : vers une OPA de Foncière des Régions

Foncière des Murs : vers une OPA de Foncière des Régions. Foncière des Régions annonce l’acquisition de 14,6% du capital de sa filiale Foncière des Murs (FDM), spécialisée dans l’immobilier hôtelier avec un patrimoine de 3,2 Md€. La transaction sera réalisée le 23 février auprès de Generali (10,3%) et des ACM (4,3%), qui conserveront 10,3% et 10,0% du capital. Le prix de 23 € par action FDM (soit 250 M€), affiche une prime de 1,3% sur l’actif net réévalué Triple Net. Foncière des Régions détiendra alors 43,1% du capital de FDM, qu’elle contrôle et consolide déjà en tant qu’associé commandité.

Foncière des Régions déposera une offre publique d’achat visant le solde du capital de FDM. Le prix envisagé est de 23 € (sous réserve des conclusions de l’expert indépendant qui sera désigné par le Conseil de surveillance de FDM et de la décision de conformité de l’AMF sur l’offre). Compte tenu des engagements de non apport des principaux investisseurs institutionnels, représentant 47,7% du capital post cessions (Crédit Agricole Assurances, Cardif, Generali et ACM), les titres susceptibles d’être acquis représentent 9,2% du capital (soit 157 M€).

En vue de financer cette opération et plus largement ses investissements et ses projets de croissance dans chacun de ses métiers (Bureau, Résidentiel, Hôtellerie), Foncière des Régions envisage une augmentation de capital d’environ 250 M€ avec maintien du droit préférentiel de souscription. Les principaux actionnaires, représentant près de 50% du capital, ont déjà fait part de leur souhait d’y participer.