Intérêt de Warner Music Group pour Believe, OPA amicale sur Spirent Communications, offre révisée sur Macy’s, rachat en vue de Virgin Money, relèvement de l’offre de Canal+ pour acquérir MultiChoice, fin du mariage entre JetBlue et Spirit Airlines… Tout ce qu’il faut savoir.
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Sur Euronext Paris
Believe : Warner Music confirme son intérêt. Le spécialiste de l’accompagnement d’artistes musicaux suscite bien des appétits. Après le projet d’OPA d’un consortium (au prix de 15 € par action), composé du fondateur et directeur général de Believe, ainsi que les fonds EQT et TCV, c’est au tour de WMG de sortir du bois. Warner Music Group confirme en effet avoir approché Believe, afin d’engager des discussions en vue d’un éventuel rapprochement. À ce stade, WMG pense pouvoir valoriser Believe à un prix d’au moins 17 € par action, sur la base des informations publiques actuellement disponibles. WMG a demandé l’accès à une liste limitée d’informations clés en matière de due diligence pour lui permettre de soumettre, le cas échéant, une proposition formelle.
Sur les autres marchés
Viavi Solutions lance une OPA amicale sur Spirent Communications. À la suite d’un accord, le groupe américain, un leader mondial dans le domaine des tests et mesures pour les télécoms et des technologies optiques, va pouvoir acquérir cette société britannique spécialisée dans les solutions de test, d’assurance et de sécurité, cotée à Londres. Selon les termes de l’accord, les actionnaires recevront 172,5 pence par action Spirent Communications en espèces et un dividende spécial de 2,5 pence. A ce niveau, Spirent est valorisée 1.005 millions de livres sterling. Sous réserve des conditions habituelles, l’opération devrait être finalisée au cours du second semestre 2024.
Macy’s a reçu une nouvelle offre. La chaîne américaine de magasins, qui possède l’enseigne Bloomingdale’s, a confirmé avoir reçu une proposition révisée, non sollicitée et non contraignante de la part des sociétés d’investissement Arkhouse et Brigade pour acquérir toutes les actions au prix unitaire de 24 $ contre 21 $ initialement. Un tel prix valorise Macy’s 6,6 milliards de dollars et fait ressortir une prime de 33,3% sur le cours de clôture au 1er mars dernier. Macy’s n’a pas l’intention de commenter davantage cette proposition révisée jusqu’à ce que le conseil d’administration ait terminé son examen.
Nationwide offre de racheter Virgin Money. Les conseils d’administration des deux établissements financiers sont parvenus à un accord préliminaire sur les conditions clés d’une éventuelle acquisition. Selon les termes de cet accord, les actionnaires de Virgin Money recevraient 220 pence pour chaque action détenue (dont un dividende de 2 pence). Ce prix de 220 pence représente une prime de 38% par rapport au cours du 6 mars 2024 sur le London Stock Exchange et de 40% par rapport à la moyenne pondérée des 3 derniers mois avant cette date, ce qui valorise Virgin Money à environ 2,9 milliards de livres sterling. Ce rapprochement créerait « le deuxième plus grand fournisseur de prêts immobiliers et d’épargne au Royaume-Uni », font valoir les entreprises, sachant toutefois qu’« Il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre ferme sera faite ».
Canal+ relève son offre pour acquérir MultiChoice. Après avoir essuyé un premier refus, la filiale de Vivendi, actionnaire à hauteur de 30% du groupe de télévision sud-africain, a rehaussé le prix de son OPA à 125 rands contre 105 rands initialement, soit une amélioration de 19%. Ce qui valorise MultiChoice à près de 2,7 milliards d’euros. « MultiChoice accordera les engagements d’exclusivité habituels à Canal+ », précise la société dans un communiqué. « Une fois l’offre obligatoire déposée, le conseil de MultiChoice sera constitué et, après réception de l’avis de l’expert indépendant, fournira son avis et sa recommandation » sur cette transaction.
JetBlue ne convolera pas en justes noces avec Spirit Airlines. La compagnie aérienne américaine a renoncé à acquérir sa concurrente, quelques semaines après une décision de justice défavorable. Les dirigeants des deux sociétés ont estimé qu’ils n’étaient pas en mesure d’obtenir les autorisations réglementaires nécessaires à cette union d’ici la date butoir fixée à fin juillet. Dans le cadre de l’accord passé entre les deux groupes, JetBlue versera une indemnité de rupture de 69 millions de dollars. Sur X (ex-Twitter), le président Joe Biden a qualifié l’abandon de l’opération de « succès historique de son gouvernement » et de « victoire pour les consommateurs américains et la concurrence ».
CMA CGM renonce à acquérir Wincanton. L’armateur français, via sa filiale Ceva Logistics, ne surenchérira pas sur l’offre concurrente de l’américain GXO Logistics qui est mieux-disante de 26%. Cette dernière, cotée à la Bourse de New York, propose en effet d’acquérir la société britannique de solutions logistiques pour un montant de 889 millions de livres. Pour chaque action Wincanton, GXO Logistics offre 605 pence contre 480 pence pour l’offre majorée de Ceva Logistics. Ce prix fait ressortir une prime de 104% sur le cours du 18 janvier 2024. « Ceva confirme qu’il ne reviendra pas sur la déclaration de non-augmentation de prix contenue dans [sa dernière offre] ».
Les opérations en cours
Chargeurs : l’OPA se terminera mercredi 13 mars 2024. Colombus Holding et Colombus Holding 2, qui détiennent déjà au moins 26,5% du capital et 29,5% des droits de vote du groupe industriel diversifié, s’engagent à acquérir chaque action au prix unitaire de 12 €. Ce prix fait ressortir une prime de 34,1% sur le dernier cours coté du 14 décembre 2023 et une prime de 50,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Le concert n’a pas l’intention de demander un retrait obligatoire.
FIEBM : le projet de note en réponse à l’OPR a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Ledouble, mandatée par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Titus Finance, qui détient avec Mme Sulitzer 95,21% du capital de la Financière et Immobilière de l’Étang de Berre et de la Méditerranée (FIEBM), s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 10,40 €. Ce prix fait ressortir une prime de 31,6% sur le dernier cours coté au 22 décembre 2023. À l’issue de l’OPR, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.
Sortie de cote
SII : le retrait obligatoire interviendra le mardi 12 mars 2024. Il portera sur 1.891.895 actions (au prix net de tout frais de 70 €), représentant 9,46% du capital de la Société mise en œuvre du retrait obligatoire.
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