Projet d’OPRA sur Voyageurs du Monde, OPA en vue du taiwanais Advantech sur Aures Technologies, OPA amicales de Thoma Bravo sur Darktrace et de JD Sports Fashion sur Hibett, rejet de la proposition non sollicitée de BHP sur Anglo American : ce qu’il faut savoir à la fin avril.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Voyageurs du Monde : projet d’OPRA à 150 € par action. Le spécialiste du voyage sur mesure et du voyage d’aventure a approuvé le principe d’un projet d’offre publique de rachat d’actions d’un maximum de 866.666 actions au prix unitaire de 150 €, représentant 20% du capital. Ce prix extériorise une prime de 16,3% par rapport au cours du 22 avril 2024 et valorise la société cotée sur Euronext Growth près de 650 millions d’euros. Voyageurs du Monde a été affectée par la crise Covid-19 et a réalisé en 2021 une opération de précaution en renforçant sa trésorerie avec l’émission d’obligations convertibles pour 130 millions d’euros. « Cette émission s’est avérée surdimensionnée compte tenu de la rapidité avec laquelle l’activité de la société est revenue à des niveaux identiques, puis supérieurs à ceux de 2019 », est-il précisé.
Aures Technologies : OPA d’Advantech en perspective à 6,31 €. Le fabricant de terminaux de points de vente, Advantech et Patrick Cathala sont entrés en négociation exclusive en vue du financement d’Aures, ainsi que de l’acquisition envisagée d’un bloc d’actions par Advantech, représentant 35,8% du capital, suivie du lancement d’une OPA. Le prix de 6,31 € par action, identique à celui du bloc, représente une prime de 63% sur le cours du 17 avril et une prime de 48,8% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Dans l’hypothèse où le seuil de 90% serait franchi, Advantech demanderait la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.
Sur les autres marchés
Thoma Bravo lance une OPA amicale sur Darktrace. À la suite d’un accord, cet acteur américain du capital investissement, spécialisé dans les secteurs des logiciels et des services technologiques, va pouvoir acquérir cette société britannique de sécurité informatique pour un montant de 5,3 milliards de dollars, soit 34 fois l’Ebitda 2023. Pour chaque action Darktrace, Thoma Bravo offre 7,75 $ (soit environ 620 pence), ce qui fait ressortir une prime de 20% sur le dernier cours coté le 25 avril dernier, à la Bourse de Londres, et un bonus de 44,3% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Par rapport au prix d’introduction de 250 pence, le 30 avril 2021, la prime s’élève à 148,1%. Sous réserve des conditions de clôture habituelles, la transaction devrait être finalisée au cours du troisième ou du quatrième trimestre 2024.
Anglo American rejette la proposition non sollicitée de BHP. Celle-ci comprenait une offre entièrement en actions du géant minier australien sur Anglo American, avec l’obligation de réaliser deux scissions de l’intégralité de ses participations dans Anglo American Platinum et Kumba Iron Ore. Le conseil d’administration a conclu que « la proposition de BHP sous-évalue considérablement Anglo American et ses perspectives ». En outre, elle « envisage une structure que le conseil estime très peu attrayante pour les actionnaires d’Anglo American, compte tenu de l’incertitude et de la complexité inhérentes à la proposition, ainsi que des risques d’exécution importants ». Aussi le conseil a-t-il rejeté la proposition à l’unanimité.
JD Sports Fashion lance une OPA amicale sur Hibbett. À la suite d’un accord contraignant, la chaîne britannique de vêtements et d’accessoires de sports va pouvoir acquérir son concurrent américain pour un montant de 1.083 millions de dollars. Pour chaque action Hibbett cotée sur le Nasdaq, JD Sports Fashion offre 87,50 $, soit une prime instantanée de 20,7% par rapport au cours du 22 avril 2024, lui-même en hausse de 52,8% sur les six derniers mois. Basée à Birmingham, en Alabama, Hibbett est l’un des principaux détaillants inspirés de la mode sportive avec 1.169 magasins à travers les États-Unis. Sur les douze derniers mois (arrêtés au 3 février 2024), Hibbett a réalisé un chiffre d’affaires de 1.728,9 millions de dollars. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au deuxième semestre 2024.
Les opérations en cours
Neuf sociétés sont désormais en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’AMF. Par ordre d’apparition, il s’agit de Tipiak (projet d’OPA simplifiée de Terrena à 88 € par action), Adeunis (projet d’OPA simplifiée de Flexitron Group à 0,399 € par action), Travel Technology Interactive (projet d’OPA simplifiée de CitizenPlane à 2,34 € par action), Groupe Parot (projet d’OPA simplifiée de NDK – Groupe Tressol-Chabrier – à 8,83 € par action), Idsud (projet d’OPRA de l’indivision Luciani, rémunérée en actions de la Française des Jeux, à raison de cinq actions FDJ contre une action Idsud), Visiativ (projet d’OPA de Snef à 37 € par action), Clasquin (projet d’OPA de MSC au prix de 142,03 € par action), Aures Technologies (projet d’OPA d’Advantech à 6,31 € par action) et Voyageurs du Monde (projet d’OPRA à 150 € par action).
A savoir
TotalEnergies se renforce dans le gaz. La compagnie française a signé un accord avec Sapura Upstream Assets pour acquérir sa participation de 50% au capital de SapuraOMV, un producteur et opérateur de gaz indépendant en Malaisie. La transaction, d’un montant de 530 millions de dollars, devrait être finalisée au second semestre 2024. Cet accord fait suite à la signature, le 31 janvier 2024, d’un premier accord avec OMV portant sur l’acquisition de sa participation de 50% dans SapuraOMV. Après finalisation des deux transactions, soumises à certaines conditions, notamment l’approbation des autorités de régulation, TotalEnergies détiendrait 100% de SapuraOMV.
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