Projet d’OPR sur Montagne Neige et Développement (MND), OPA hostile de BBVA sur Banco Sabadell, rejet d’une offre non sollicitée sur John Wood, réussite de l’OPA de L Catteron sur Tod’s : les opérations se poursuivent à un rythme soutenu.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
MND : projet d’OPR à 0,90 € par action. Leisure & Mobility Infrastructures (L&M Infra), qui regroupe les participations du concert d’actionnaires, a déposé auprès de l’AMF un projet d’offre publique de retrait visant les actions Montagne Neige et Développement, société spécialisée dans les équipements pour domaines skiables. L&M Infra, qui détient déjà 97,81% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 0,90 € par action, soit une prime de 16,6% sur le dernier cours coté précédant l’annonce de l’offre et de 15% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Pour rappel, la société a été introduite en Bourse, le 23 octobre 2013, au prix de 6,08 € par action. Les conditions étant déjà réunies, l’offre sera suivie d’une procédure de retrait obligatoire des actions MND du marché Euronext Growth.
Sur les autres marchés
BBVA lance une OPA inamicale sur Banco Sabadell. Après le rejet de sa proposition par le conseil d’administration de Sabadell, le deuxième groupe bancaire espagnol a décidé de partir à l’assaut de sa rivale sous la forme d’une offre publique d’échange. Sa proposition prévoit une action BBVA pour 4,83 actions Sabadell, ce qui représente une prime de 30% par rapport au cours de clôture des deux banques le 29 avril 2024 et une prime de 50% par rapport à la moyenne pondérée des cours des trois derniers mois. Ce mariage « donnera naissance à l’une des meilleures banques d’Europe, avec une part de marché des prêts proche de 22% en Espagne », justifie BBVA. Problème, Madrid s’oppose à cette OPE hostile en raison « des effets potentiellement néfastes sur le système financier espagnol », comme l’a déclaré le ministre de l’Économie.
John Wood Group rejette une offre non sollicitée. Le conseil d’administration du groupe britannique de conseil et d’ingénierie en énergie confirme avoir reçu une proposition non sollicitée, préliminaire et conditionnelle de Dar Al-Handasah Consultants Shair and Partners concernant une éventuelle offre en espèces. La proposition a été reçue le 30 avril 2024 et stipulait un prix d’offre de 205 pence par action John Wood. Après avoir examiné cette proposition, le conseil d’administration « a conclu qu’elle sous-évaluait fondamentalement Wood et ses perspectives. En conséquence, le conseil a rejeté la proposition à l’unanimité le 8 mai 2024 ». John Wood rappelle qu’il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre sera faite.
Les opérations en cours
Itesoft : l’OPR se terminera jeudi 16 mai 2024. La holding Iteman, qui détient au moins 95,6% du capital et 97,1% des droits de vote de cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 €. Ce prix fait ressortir une prime de 10,5% par rapport au dernier cours avant l’annonce, le 11 janvier 2024, et une prime de 10% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Les conditions étant d’ores et déjà remplies, le retrait obligatoire sera demandé à l’issue de l’OPR.
Neuf sociétés sont toujours en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’AMF. Par ordre d’apparition, il s’agit de Tipiak (projet d’OPA simplifiée de Terrena à 88 € par action), Adeunis (projet d’OPA simplifiée de Flexitron Group à 0,399 € par action), Travel Technology Interactive (projet d’OPA simplifiée de CitizenPlane à 2,34 € par action), Groupe Parot (projet d’OPA simplifiée de NDK – Groupe Tressol-Chabrier – à 8,83 € par action), Idsud (projet d’OPRA de l’indivision Luciani, rémunérée en actions de la Française des Jeux, à raison de cinq actions FDJ contre une action Idsud), Visiativ (projet d’OPA de Snef à 37 € par action), Clasquin (projet d’OPA de MSC au prix de 142,03 € par action), Aures Technologies (projet d’OPA d’Advantech à 6,31 € par action) et Voyageurs du Monde (projet d’OPRA à 150 € par action).
Les résultats
Tod’s : L Catteron réussit son OPA. A l’issue de son offre close le 8 mai 2024, le fonds d’investissement, avec les sociétés agissant de concert, devrait détenir une participation supérieure à 90% du capital du groupe de mode italien, selon les résultats préliminaires. Par conséquent, les actions Tod’s seront radiées d’Euronext Milan. Pour rappel, en accord avec la famille Della Valle, actionnaire majoritaire de Tod’s, L Catterton ne vise que 36% des actions au prix de 43 €. Ce prix fait apparaître une prime de 18,3% par rapport au dernier cours coté, le 9 février 2024, et une prime de 31% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A la suite de l’OPA, les actionnaires majoritaires, qui détiendront 54% du capital, conserveront le contrôle exclusif de Tod’s. Delphine SAS, filiale de LVMH, qui détient de son côté 10%, s’est engagé à ne pas apporter ses titres et à faire partie du pacte d’actionnaires.
A savoir
Atos fait le point sur sa restructuration. Le groupe de services informatiques a reçu quatre propositions financières de la part des parties suivantes : un groupe de porteurs d’obligations et de banques, Bain Capital, EP Equity Investment (contrôlée par M. Kretinsky en partenariat avec Attestor) et Onepoint (contrôlée par M. Layani en consortium avec Butler Industries). Le conseil d’administration a décidé de ne pas poursuivre les discussions avec Bain Capital. Atos travaillera avec ses créanciers pour sélectionner d’ici le 31 mai 2024 une solution qui sera cohérente avec les paramètres financiers d’Atos, afin de parvenir à un accord final d’ici juillet 2024. Cette solution impliquera probablement une émission significative de nouveaux titres de capital qui entraînera une dilution massive des actionnaires existants.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end radieux et vous remercie de votre fidélité.
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