Pas de nouvelles offres à signaler sur Euronext Paris (à l’exception d’un projet d’OPA simplifiée sur Entreprendre), mais de nombreuses « propositions non sollicitées » à l’étranger sur John Wood Group, Anglo American et Hargreaves Lansdown, alors que Schneider Electric a mis fin aux discussions avec Bentley Systems et qu’Atlas Investissement (Xavier Niel) convoite Millicom International. Tout ce qu’il faut savoir sur le front des opérations.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Entreprendre : OPA simplifiée en vue de Danae Group. Cet acteur des médias et de la communication a acquis hors marché un bloc de contrôle de la société de presse Entreprendre, représentant 85,38% du capital. Ces actions ont été acquises à 6,52 € pièce assortie, le cas échéant, d’un complément de prix de 1,91 € maximum en fonction du résultat d’exploitation dégagé en 2024. Dès lors, un projet d’OPA simplifiée sera déposé au prix de 8,43 € par action, correspondant au prix unitaire du bloc augmenté de l’éventuel complément de prix maximum. Soit une prime de 181% par rapport au dernier cours sur Euronext Growth, le 7 mai 2024. Pour mémoire, la société avait été inscrite en Bourse, le 21 décembre 2001, au prix de 10,96 € par action. Danae Group n’a pas l’intention d’engager une procédure de retrait obligatoire.
Sur les autres marchés
Atlas Investissement convoite Millicom International. Pour répondre aux rumeurs, Atlas, filiale à 100% de NJJ Holding, détenu indirectement par Xavier Niel et indépendant d’Iliad, annonce étudier un projet d’OPA sur l’opérateur télécoms Millicom. Atlas étudie actuellement des options de financement pour « soutenir un prix d’offre de 24 dollars par action Millicom », société cotée au Nasdaq, qui affiche une capitalisation de 4,1 milliards de dollars. Atlas détient déjà une participation de 29,1% dans Millicom, identifiée comme « une opportunité attrayante grâce à sa forte position de leader du marché régional en Amérique latine, ses actifs de haute qualité et sa marque forte » (Vigo). Atlas ne peut toutefois garantir qu’une offre se concrétisera.
Schneider Electric met fin aux discussions avec Bentley Systems. Le 19 avril 2024, l’équipementier électrique avait annoncé qu’il était en cours de discussions avec Bentley Systems (qui capitalise 17 milliards de dollars) dans le cadre d’une potentielle transaction stratégique, avec l’ambition de devenir le leader mondial de l’Industrial Tech. « Ces discussions ont maintenant été mutuellement terminées et aucune transaction n’a été convenue », précise Schneider Electric. Le groupe « reste concentré sur ses priorités d’allocation du capital ». Il ne donnera pas de détails supplémentaires quant aux discussions préliminaires ou à la transaction proposée.
John Wood rejette une nouvelle offre non sollicitée. Le conseil d’administration du groupe britannique de conseil et d’ingénierie en énergie a reçu une troisième proposition non sollicitée de Dar Al-Handasah Consultants Shair and Partners (Sidara) pour une offre en espèces de 220 pence par action John Wood. Soit une amélioration de 3,8% par rapport à la proposition précédente de 212 pence soumise le 14 mai, ce qui représentait à son tour une augmentation de 3,4% par rapport à la proposition initiale de 205 pence soumise le 30 avril. Le conseil a conclu qu’elle continuait de « sous-évaluer considérablement le groupe et ses perspectives ». En conséquence, le conseil a rejeté à l’unanimité la troisième proposition le 23 mai 2024. « Il ne peut y avoir aucune certitude quant au fait qu’une offre sera faite ni quant aux conditions dans lesquelles une offre pourrait être faite », prévient John Wood Group.
Anglo American rejette une nouvelle offre de BHP. Le conseil d’administration a reçu une troisième proposition de rachat non sollicitée de la part du géant minier australien. Aux termes de cette dernière proposition, pour chaque action Anglo American détenue, les actionnaires recevraient 0,886 action nouvelle BHP et des actions Anglo American Platinum et de Kumba Iron Ore (distribuées à ses actionnaires). Soit une valeur totale de 29,34 £ par action Anglo American. « La dernière proposition implique une offre entièrement en actions par BHP, avec l’obligation pour Anglo American de réaliser deux scissions distinctes des participations dans Anglo American Platinum et Kumba Iron Ore ». Sur cette base, le conseil a donc rejeté à l’unanimité la dernière proposition, mais est disposé à continuer à dialoguer avec BHP sur ce sujet.
Hargreaves Lansdown repousse une offre non sollicitée. Le conseil d’administration de cette société britannique de services financiers confirme avoir reçu « deux approches » d’un consortium (comprenant CVC, Nordic Capital, Platinum Ivy et Adia) en vue d’une éventuelle offre, la plus récente au prix de 985 pence par action, valorisant Hargreaves Lansdown à 4,7 milliards de livres. Le conseil d’administration a rejeté à l’unanimité la proposition au motif qu’elle « sous-évalue considérablement Hargreaves Lansdown et ses perspectives ». Le conseil se concentre sur l’exécution de sa stratégie et rappelle qu’« il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre ferme sera faite ».
Les opérations en cours
Onze sociétés sont désormais en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’AMF. Par ordre d’apparition, il s’agit de Tipiak (projet d’OPA simplifiée de Terrena à 88 € par action), Adeunis (projet d’OPA simplifiée de Flexitron Group à 0,399 € par action), Travel Technology Interactive (projet d’OPA simplifiée de CitizenPlane à 2,34 € par action), Groupe Parot (projet d’OPA simplifiée de NDK – Groupe Tressol-Chabrier – à 8,83 € par action), Idsud (projet d’OPRA de l’indivision Luciani, rémunérée en actions de la Française des Jeux, à raison de cinq actions FDJ contre une action Idsud), Visiativ (projet d’OPA de Snef à 37 € par action), Clasquin (projet d’OPA de MSC au prix de 142,03 € par action), Aures Technologies (projet d’OPA d’Advantech à 6,31 € par action), Voyageurs du Monde (projet d’OPRA à 150 € par action), Osmozis (projet d’OPA simplifiée de Passman à 15 € par action) et Entreprendre (projet d’OPA simplifiée de Danae Group à 8,43 € par action).
Sortie de cote
Itesoft : le retrait obligatoire interviendra mardi 4 juin 2024. Il portera sur 213.369 actions (au prix net de tout frais de 4 €), représentant 3,48% du capital et 2,41% des droits de vote de cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents, sous le contrôle de la holding Iteman.
A savoir
Société Générale : la fièvre retombe. Dans un entretien à L’Express, le président de la République Emmanuel Macron a précisé ses propos sur la banque au logo rouge et noir, affirmant n’avoir jamais parlé d’un cas spécifique – car « ce serait très malvenu » – mais bien « de manière générique ». « Jamais je n’ai nourri ni ne nourrirai quelque spéculation sur quelque groupe français que ce soit », a-t-il indiqué, le matin même de l’assemblée générale de la banque française. « Si on dit qu’on est pour l’union bancaire et l’union des marchés de capitaux, on est pour que les acteurs européens s’organisent de manière optimale entre eux. Le reste, c’est la vie des affaires, ça ne me concerne pas », a-t-il ajouté.
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