OPA sur Neoen, surenchère sur Micropole, OPE sur Marathon Oil, offre améliorée sur John Wood Group, feu vert à la proposition révisée sur la maison mère de Royal Mail et prolongation refusée pour une offre sur Anglo American, sans oublier les opérations qui démarrent (Believe, Covivio Hotels) : tout ce qu’il faut savoir avant d’aborder juin.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Neoen : OPA en vue de Brookfield à 39,85 € par action. Brookfield, leader mondial du marché de l’énergie renouvelable, est entré en négociations exclusives avec Impala, le Fonds Stratégique de Participations géré par Isalt, Cartusiai et Xavier Barbaro et d’autres actionnaires en vue d’acquérir 53,32% des actions Neoen au prix de 39,85 € par action. Ce prix représente une prime de 26,9% sur le dernier cours avant l’annonce et de 40,3% sur la moyenne des 3 derniers mois. Il implique une valorisation de 6,1 milliards d’euros. Sous réserve de l’acquisition du bloc, Brookfield déposerait une OPA au même prix pour les actions restantes et à un prix par Oceane en ligne avec le prix offert pour les actions, avec l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Micropole : projet d’OPA concurrente de Talan. À la suite de discussions et de la réalisation d’audits, Micropole a reçu plusieurs offres fermes. Au terme de ces échanges, Micropole a décidé de retenir l’offre de Talan, mieux-disante tant en termes de prix par action que de projet industriel. Le prix offert de 3,12 € reflète une prime de 108% par rapport à l’offre en cours de Miramar (1,50 €), de 200% par rapport au cours de clôture de l’action au 22 mars 2024 et de 188,9% par rapport à la moyenne pondérée sur 3 mois. Il valorise les capitaux propres de Micropole à hauteur de 90,7 millions d’euros. « Le rapprochement de Talan et de Micropole permettra de créer un des leaders experts incontournables de la Data et de l’Innovation en Europe », est-il avancé.
Sur les autres marchés
ConocoPhillips lance une OPE amicale sur Marathon Oil. A la suite d’un accord, le géant pétrolier américain va pouvoir acquérir son concurrent dans le cadre d’une transaction entièrement en actions, valorisée 22,5 milliards de dollars, dont 5,4 milliards de dollars de dette nette. Pour chaque action Marathon Oil apportée, les actionnaires recevront 0,255 action nouvelle ConocoPhillips, soit une prime de 14,7% par rapport au cours de clôture, le 28 mai 2024, et une prime de 16% par rapport à la moyenne pondérée des dix séances précédentes. Cette opération, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2024, permettra à ConocoPhillips de se renforcer dans des régions riches en pétrole et gaz de schiste comme le bassin Bakken, dans le nord des États-Unis, ou le bassin permien dans le sud, au Nouveau-Mexique et au Texas.
John Wood Group reçoit une nouvelle offre améliorée. Le conseil d’administration du groupe britannique de conseil et d’ingénierie en énergie confirme avoir reçu une quatrième et dernière proposition non sollicitée, préliminaire et conditionnelle de Dar Al-Handasah Consultants Shair and Partners (Sidara) au prix de 230 pence par action. Soit une amélioration de 4,5% par rapport à la précédente de 220 pence et une augmentation de 12,2% par rapport à la proposition initiale de 205 pence soumise le 30 avril 2024. Le conseil d’administration de John Wood évalue cette proposition finale. « Il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre sera faite », prévient toutefois John Wood.
IDS accepte l’offre de rachat de Daniel Kretinsky. Sans grande surprise, la maison mère de l’opérateur postal britannique en difficulté Royal Mail a accepté la proposition révisée d’EP Corporate, l’une des sociétés du milliardaire tchèque qui détient déjà 27,6% du capital d’IDS. Les parties « sont parvenus à un accord sur les termes et conditions d’une offre » à 370 pence par action (dont un dividende ordinaire de 2 pence et un dividende spécial de 8 pence), en hausse de 15,6% par rapport à la proposition initiale, ce qui valorise IDS à près de 3,6 milliards de livres sterling. Il fait ressortir par ailleurs une prime de 72,7% par rapport au cours d’IDS, le 16 avril 2024.
Anglo American : il n’y aura pas de prolongation. Après avoir rejeté à l’unanimité une troisième proposition de rachat non sollicitée de la part du géant minier australien BHP, le conseil d’administration d’Anglo American a convenu le 22 mai dernier de prolonger de sept jours la date limite pour déposer une offre ferme, soit le 29 mai 2024. Or, entre-temps, BHP « n’a pas répondu aux préoccupations fondamentales du conseil concernant le risque d’exécution disproportionné associé à la structure » de l’offre entièrement en actions, qui prévoit notamment de se séparer de deux filiales sud-africaines d’Anglo American ». Dans ces conditions, Anglo American rejette la demande de prolongation de BHP pour pouvoir déposer une offre de rachat ferme et révisée.
Les opérations en cours
Believe : l’OPA simplifiée sera ouverte du 3 au 21 juin 2024. Upbeat Bidco, consortium composé de M. Ladegaillerie et des fonds EQT et TCV, qui détient désormais 77,42% du capital du spécialiste de l’accompagnement d’artistes musicaux, s’engage à acquérir les actions Believe non détenues au prix unitaire de 15 €. Sur la base du cours du 9 février 2024, ce prix fait ressortir une prime de 21% et une prime de 43,8% par rapport à la moyenne pondérée des 30 dernières séances avant cette date. Il reste néanmoins très inférieur au prix d’introduction (19,50 €). Si les conditions étaient remplies, Upbeat demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Covivio Hotels : l’OPE simplifiée sera également ouverte du 3 au 21 juin 2024. Covivio, qui détient désormais 52,17% du capital de l’ex-Foncière des Murs à l’issue d’opérations d’apport, s’engage à acquérir les actions non détenues, par remise de 31 actions nouvelles Covivio à émettre pour 100 actions Covivio Hotels (dividende détaché). Cette parité fait ressortir une décote de 20% sur le cours de Covivio Hotels au 21 février 2024. Covivio n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire, ni d’effectuer une fusion dans les 12 mois suivant la clôture de l’offre.
Montagne Neige et Développement (MND) : le projet de note en réponse à l’OPR a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet BM&A, mandaté en qualité d’expert indépendant. Leisure & Mobility Infrastructures (L&M Infra), qui détient déjà 97,81% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 0,90 € par action, soit une prime de 16,6% sur le dernier cours coté précédant l’annonce de l’offre et de 15% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Pour rappel, la société a été introduite en Bourse, le 23 octobre 2013, au prix de 6,08 € par action. Les conditions étant déjà réunies, l’offre sera suivie d’une procédure de retrait obligatoire.
Sortie de cote
Itesoft : le retrait obligatoire interviendra mardi 4 juin 2024. Il portera sur 213.369 actions (au prix net de tout frais de 4 €), représentant 3,48% du capital et 2,41% des documents, sous le contrôle de la holding Iteman.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite une très belle fin de semaine et vous remercie de votre fidélité.
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