Projet d’OPA simplifiée sur Ober, dépôt de l’offre sur Paragon ID, OPE amicale d’ExxonMobil sur Denbury, feu vert de Bruxelles pour l’acquisition de VMware par Broadcom, sans oublier les opérations de croissance externe : tout ce qu’il faut savoir à la mi-juillet.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Ober : projet d’OPA simplifiée au prix de 11,72 € par action. Ober Finances, holding de contrôle d’Ober, a conclu un protocole d’investissement, qui prévoit la signature d’un pacte d’associés constitutif d’une action de concert avec ses principaux dirigeants, des investisseurs et les associés historiques. Après l’acquisition d’un bloc représentant 30,54% du capital, les actionnaires agissant de concert détiendront 79,21% du capital de ce spécialiste des surfaces décoratives et techniques pour l’agencement intérieur. Aussi Ober Finances déposera-t-il courant septembre un projet d’OPA simplifiée visant le solde des actions au prix de 11,72 € par action. Ce prix extériorise une prime de 69,9% sur le cours du 11 juillet 2023. Si les conditions requises étaient remplies, Ober Finances a l’intention de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.
Paragon ID : le projet d’OPA simplifiée a été déposée auprès de l’AMF. Grenadier Holdings, actionnaire majoritaire à hauteur de 80,25% de ce spécialiste des solutions d’identification, s’engage à acquérir chaque action Paragon ID au prix de 38,01 € par action. Ce prix représente une prime de 35,8% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 25,1% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. A ce niveau, Paragon ID est valorisée environ 75 millions d’euros. Grenadier Holdings a également l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire dans l’hypothèse où elle détiendrait au moins 90% du capital et des droits de vote après l’offre.
Sur les autres marchés
ExxonMobil lance une OPE amicale sur Denbury. À la suite d’un accord définitif, le géant américain du pétrole et du gaz va pouvoir acquérir cette société américaine, spécialisée dans les solutions de captage, d’utilisation et de stockage du CO2, dans le cadre d’une transaction entièrement en titres valorisée 4,9 milliards de dollars. Pour chaque action Denbury, les actionnaires recevront 0,84 action ExxonMobil, soit 89,45 dollars par action sur la base du cours de clôture d’ExxonMobil, le 12 juillet 2023. À cette occasion, le groupe met la main sur un réseau de plus de 2.000 km de gazoducs, dont près de 1.500 km pour le transport de CO2, en Louisiane, au Texas et au Mississippi.
Les opérations en cours
Vilmorin & Cie : l’OPA simplifiée se termine lundi 17 juillet 2023. Limagrain Participations, qui détient avec d’autres entités du groupe au moins 83,08% du capital et 89,69% des droits de vote, s’engage à acquérir chaque action Vilmorin au prix unitaire de 62,60 €. Ce prix représente une prime de 45,4% par rapport au dernier cours avant l’annonce (le 27 avril 2023) et valorise le 4e semencier mondial à 1,43 milliard d’euros. Si les conditions requises sont remplies, Limagrain a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire. Ce projet de sortie de cote permettra à Vilmorin & Cie de s’inscrire dans un temps long conforme à ses activités de semencier.
Orapi désigne le cabinet Accuracy en tant qu’expert indépendant. Pour rappel, Guy Chifflot, président du conseil de surveillance d’Orapi et actionnaire de ce spécialiste des produits d’hygiène professionnels, est entré en négociations exclusives avec le groupe Paredes, expert également en solutions de nettoyage professionnelles. L’offre de Paredes portant sur 34,8% du capital a été faite à un prix de 5,88 € (pour les actions comme pour les ORA2), soit une prime de 29,2% par rapport au dernier cours d’Orapi, le 15 juin 2023, et une prime de 40,3% par rapport à la moyenne des 30 dernières séances avant cette date. L’offre qui en découlerait devrait intervenir au cours du 4e trimestre 2023 et serait suivie, si les conditions requises étaient réunies, d’un retrait obligatoire.
Six sociétés sont actuellement en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit de Biocorp (projet d’OPA simplifiée de Novo Nordisk au prix de 35 € par action), Balyo (projet d’OPA de SoftBank Group au prix de 0,85 € par action), Orapi (projet d’OPA de Paredes à 5,88 € par action), ESI Group (projet d’OPA de Keysight Technologies au prix de 155 € par action), Boiron (projet d’OPA simplifiée de Boiron Développement au prix de 39,64 € par action, après détachement d’un dividende exceptionnel de 10,36 €) et donc Ober (projet d’OPA simplifiée d’Ober Finances au prix de 11,72 € par action).
Bruxelles autorise Broadcom à acquérir VMware. L’autorisation est subordonnée au respect intégral des engagements offerts par Broadcom. À l’issue de son enquête préliminaire, la Commission européenne a constaté en effet qu’en acquérant VMware, Broadcom aurait pu restreindre la concurrence sur les marchés de la fourniture de cartes réseau, de HBA FC (carte d’extension) et d’adaptateurs de stockage. Pour répondre à ces préoccupations, Broadcom a offert à Marvell et à tout futur entrant une garantie d’accès aux interfaces de programmation d’applications d’interopérabilité et une garantie d’accès au code source de tous les pilotes de HBA FC grâce à une licence open source irrévocable. Pour rappel, selon les termes de l’accord, les actionnaires de VMware pourront choisir de recevoir 142,50 $ en espèces ou 0,2520 action Broadcom.
A savoir
Carrefour acquiert Cora et Match en France. Le groupe de distribution a conclu un accord avec Louis Delhaize en vue de l’acquisition de ces deux enseignes qui exploitent respectivement 60 hypermarchés et 115 supermarchés et emploient près de 24 000 personnes en France. Elles ont généré un chiffre d’affaires hors taxes de 5,2 milliards d’euros en 2022 (4,3 milliards hors essence), pour un Ebitda de 189 millions d’euros. Le parc de magasins acquis présente une très forte complémentarité géographique avec celui de Carrefour, avec des parts de marchés particulièrement importantes dans les régions Grand Est et Nord de la France, où Carrefour est peu présent. La transaction, dont la finalisation est attendue à l’été 2024, valorise les actifs acquis sur la base d’une valeur d’entreprise de 1,05 milliard d’euros.
Bolloré a conclu le contrat de cession de Bolloré Logistics à CMA CGM. La signature de cet accord fait suite à l’achèvement des procédures d’information et de consultation des instances représentatives du personnel et à l’exercice par Bolloré de la promesse d’achat reçue le 8 mai 2023. Le prix de cession s’établirait à 4,65 milliards d’euros avant calcul de la dette et de la trésorerie à la date de réalisation. La réalisation définitive de la cession reste soumise à l’obtention d’autorisations au titre du contrôle des concentrations et des investissements étrangers dans les juridictions concernées. Bolloré rappelle qu’un dispositif de complément de prix a été mis en place à hauteur de 0,25 € pour chaque action Bolloré cédée dans le cadre de l’OPA simplifiée de Bolloré sur ses propres actions, clôturée le 30 mai 2023. Ce complément de prix sera versé si la vente de Bolloré Logistics aboutit dans les termes convenus.
Thales vise Cobham Aerospace Communications. Thales est entré en négociations exclusives en vue d’acquérir, pour 1,1 milliard de dollars, l’un des principaux fournisseurs de systèmes de communications avancés, innovants et ultra-fiables, permettant des communications de sécurité pour les cockpits. L’entreprise, qui emploie environ 690 collaborateurs dont 190 ingénieurs, a développé son empreinte à l’international, et opère aujourd’hui en France, en Afrique du Sud, aux États-Unis/Canada et au Danemark. Elle devrait générer un chiffre d’affaires d’environ 200 millions de dollars en 2023. Avec ce projet d’acquisition, Thales entend poursuivre sa stratégie de renforcement de son portefeuille avionique.
Étude
Fusions-acquisitions : baisse des méga-deals au 1er semestre 2023. Le cabinet de conseil et d’audit PwC dévoile les résultats de son étude mondiale Global M&A Industry Trends, Mid year 2023, qui revient sur les fusions-acquisitions des six premiers mois de l’année 2023 et donne les projections sur le reste de l’année. Lire la suite.
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