OPA de Chess.com sur Play Magnus Group, scissions en vue d’EY et de Technicolor et deux espoirs d’OPA douchés : celui de Tencent sur Ubisoft et de Thomas Bravo sur Darktrace. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Une OPA en bonne et due forme
Play Magnus Group : l’OPA amicale de Chess.com se déroule jusqu’au 5 octobre 2022. Chess Growthco, filiale à 100% de Chess.com, s’engage à acquérir chaque action Play Magnus Group au prix unitaire de 13 couronnes norvégiennes. Ce prix fait ressortir une prime de 28,5% sur le cours du 23 août 2022 et une prime de 44,4% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date, valorisant cette application mobile d’échecs (qui porte le nom du champion du monde Magnus Carlsen) 799 millions de couronnes, soit environ 80 millions d’euros. L’initiateur a déjà reçu des pré-acceptations irrévocables, totalisant 37,38% du capital social de Play Magnus Group.
Deux offres qui s’éloignent
Ubisoft : l’OPA n’est plus d’actualité. Avec l’accord des fondateurs d’Ubisoft, Tencent, le géant chinois des jeux vidéo et des réseaux sociaux, acquiert une participation de 49,9% dans le capital du holding familial Guillemot Brothers (avec toutefois des droits de vote plafonnés à 5%). En outre, il est autorisé à porter sa participation en direct dans Ubisoft à 9,99%. Le concert familial s’élargit donc à Tencent et pourra augmenter sa participation dans le tour de table jusqu’à 29,9%, contre 19,8% actuellement. L’investissement de Tencent dans Guillemot Brothers s’élève à 300 millions d’euros, ce qui fait ressortir une valeur par transparence d’Ubisoft de 80 € par action. Dans un secteur des jeux vidéo en ébullition, le marché spéculait sur une OPA. Sa réaction immédiate a donc été à la hauteur de sa déception, en faisant dévisser la valeur de 17,2%, à 36 €. Et ce d’autant que Tencent ne pourra pas augmenter sa part en direct dans Ubisoft au-delà de 9,99% avant huit ans.
Darktrace : il n’y aura pas non plus d’OPA à court terme. La société américaine de capital investissement Thomas Bravo a informé le conseil d’administration de Darktrace qu’elle n’avait pas l’intention de faire une offre sur l’entreprise, qui avait été dévoilée à la mi-août et dont le prix n’avait pas été précisé. « Les discussions sont terminées », a confirmé Darktrace. L’action du groupe britannique de cybersécurité et d’intelligence artificielle a dévissé jeudi de 34,05%, à 339,50 pence, ramenant sa capitalisation à 2,4 milliards de livres, avant de rebondir le lendemain de 12,3%, à 378,60 pence.
Deux scissions en vue
EY officialise son projet de scission entre audit et conseil. Au regard des avancées de leur analyse stratégique, les dirigeants d’EY sont arrivés à la conclusion qu’il était souhaitable de pousser plus en avant un projet de séparation en deux organisations distinctes : d’une part, un réseau mondial centré autour des activités dites d’Assurance, et d’autre part, une nouvelle entité globale, de type corporate, réunissant les activités de Conseil, de Stratégie et de Transactions, ainsi que l’essentiel des activités juridiques et fiscales. Les prochaines étapes vont consister en l’approfondissement de ce projet dans l’optique de son approbation par les associés d’EY. Cette phase va se dérouler au cours des prochains mois dans la perspective d’un vote d’ici le début de l’année 2023.
Technicolor va distribuer 65% du capital de TCS. Lors de l’assemblée générale mixte, qui s’est tenue le 6 septembre, les résolutions portant sur l’approbation de la distribution exceptionnelle de 65% du capital de Technicolor Creative Studios (TCS) sous forme de dividende en nature ont été accueillies très favorablement à plus de 99% des voix. Ainsi, sous réserve de la levée des conditions suspensives, les actionnaires de Technicolor pourront bientôt recevoir des actions TCS, conformément au ratio d’une action Technicolor Creative Studios pour une action Technicolor. Cette distribution entraînera également l’admission des actions TCS sur le marché réglementé d’Euronext à Paris. La cotation des actions TCS et la date de détachement auront lieu le 27 septembre 2022.
Les opérations en cours
Cast : Financière Da Vinci achète un bloc représentant 7,24% du capital. Financière Da Vinci, une structure contrôlée par Bridgepoint, a acquis le 7 septembre 2022 hors marché auprès de plusieurs actionnaires 1.324.640 actions Cast représentant 7,24% du capital. Ces acquisitions ont été effectuées au prix de 7,55 € par action, correspondant au prix proposé aux actionnaires dans le cadre du projet d’OPA simplifiée. A la suite de ces acquisitions, Financière Da Vinci détient 13.548.461 actions Cast représentant 74,04% du capital et 70,33% des droits de vote. Le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a par ailleurs été déposé auprès de l’AMF.
Les résultats
Adwya : l’OPA fait le plein. A l’issue de son offre au prix de 5,950 dinars par action qui a été prolongée jusqu’au 5 septembre 2022, Kilani Holding Pharmaceuticals, agissant de concert avec MM. Kilani et Laboratoires Teriak, a porté son contrôle à hauteur de 97,97% du capital de cette société pharmaceutique, comme l’a annoncé la BVMT.
Sortie de cote
Generix Group : le retrait obligatoire interviendra le 13 septembre 2022. Il portera sur 835.871 actions au prix unitaire de 10 € (9,50 € augmenté d’un complément de prix de 0,50 €), représentant 3,68% de cet éditeur de logiciels spécialisé, désormais aux mains de New Gen Holding (société contrôlée par Pléiade Investissement).
A savoir
Safran en négociations avec Thales en vue d’acquérir son activité de systèmes électriques aéronautiques. Cette activité emploie près de 600 collaborateurs et a réalisé en 2021 un chiffre d’affaires de 124 millions d’euros. Par ce projet d’acquisition, Safran Electrical & Power a pour objectif de poursuivre sa stratégie d’équipementier positionné sur toute la chaîne électrique. Pour Thales, ce projet de cession s’inscrit dans la stratégie du groupe visant à se recentrer sur ses cœurs de métier dans les domaines de l’aérospatial, défense et sécurité, identité et sécurité numérique.
Casino : vers une distribution des actions Grupo Éxito. Le conseil d’administration de GPA, filiale de Casino, envisage la distribution de 83% du capital de Grupo Éxito à ses actionnaires et la conservation d’une participation de 13% qui pourrait être cédée ultérieurement. Sous certaines réserves, la remise des actions Grupo Éxito aux actionnaires de GPA interviendrait au premier semestre 2023. A l’issue de l’opération, Casino détiendrait des participations en Amérique latine dans trois actifs cotés distincts : Assaí et GPA au Brésil, tous deux détenus à 41%, et Grupo Éxito en Colombie, avec une détention directe de 34% et une détention indirecte via la participation de 13% de GPA.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end au sec et vous remercie de votre fidélité.
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