Projet d’OPR de Bouygues sur Colas, OPA géante de Cisco sur Splunk, fusion de TGS avec PGS dans les services pétroliers, proposition non contraignante d’un consortium mené par Permira et Blackstone en vue d’une offre sur Adevinta (leboncoin…), sans oublier les OPA qui démarrent (Balyo, Paragon ID) : tout ce qu’il faut savoir au début de cet automne.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Colas : projet d’offre publique de retrait de Bouygues. C’était devenu une Arlésienne et le marché n’y croyait plus. Le groupe Bouygues, qui contrôle déjà 96,8% du capital et 98% des droits de vote de sa filiale spécialisée dans les infrastructures de transports, a déposé auprès de l’AMF un projet d’OPR suivie d’un retrait obligatoire au prix de 175 € par action. Ce prix fait apparaître une prime de 54,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce, le 18 septembre 2023, et un bonus de 52,2% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date, ce qui valorise Colas à 5,7 milliards d’euros. À l’issue de l’offre, Colas, introduit à la Bourse de Paris en 1961, sera donc retiré de la cote.
Sur les autres marchés
Cisco lance une OPA à 28 milliards de dollars sur Splunk. À la suite d’un accord définitif, le géant américain des équipements de réseaux, surnommé le « plombier de l’internet », va pouvoir acquérir le groupe californien spécialisé dans l’analyse des données « machines » (celles générées par les ordinateurs, les appareils mobiles, les objets connectés, etc.). Pour chaque action Splunk cotée sur le Nasdaq, Cisco offre 157 $, soit une prime instantanée de 31,3%. « Ensemble, nous formerons un leader mondial en matière de sécurité et d’observabilité qui exploite la puissance des données et de l’intelligence artificielle pour fournir d’excellents résultats aux clients et transformer le secteur », a déclaré Gary Steele, PDG de Splunk. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée d’ici la fin du 3e trimestre 2024.
TGS va fusionner avec PGS. À la suite d’un accord, le groupe norvégien de services pétroliers va racheter son concurrent pour 9,3 milliards de couronnes (859 millions de dollars) pour donner naissance à un poids lourd de l’acquisition de données sismiques. La transaction devrait être réalisée sous la forme d’une fusion conformément, avec une contrepartie pour les actionnaires de PGS sous la forme de 0,06829 action TGS pour chaque action PGS. Après la réalisation de la transaction, les actionnaires de TGS et PGS détiendront respectivement environ deux tiers et un tiers de la société issue du regroupement, valorisée environ 2,6 milliards de dollars. Les accords définitifs de fusion devraient être conclus en octobre 2023, avec une finalisation de la transaction attendue au premier semestre 2024, sous réserve des conditions usuelles.
Adevinta s’enflamme à la Bourse de Londres. L’action du groupe norvégien spécialisé dans les petites annonces (leboncoin, mobile.de, marktplaats, fotocasa…) gagne 24,6% vendredi, à 108,20 couronnes norvégiennes, portant ses gains à 63,4% depuis le début de l’année. Adevinta confirme avoir reçu une proposition indicative non contraignante d’un consortium dirigé par Permira et Blackstone en vue d’une offre potentielle sur les actions de la société. eBay et Schibsted, qui ont exprimé leur soutien à la proposition, conserveraient une partie de leur participation actuelle. « Les discussions n’en sont qu’à leurs débuts et il ne peut y avoir aucune certitude quant à savoir si une offre finale sera faite, ni quant aux termes d’une éventuelle offre », tient toutefois à prévenir Adevinta.
Les opérations en cours
Sur Euronext Paris
Balyo : l’OPA est ouverte jusqu’au 25 octobre 2023. SVF II Strategic Investments AIV (contrôlée par SoftBank), qui ne détient aucun titre de la société spécialisée dans la robotisation des chariots élévateurs, s’engage à acquérir chaque action au prix de 0,85 €, chaque action de préférence au prix de 0,01 € et chaque bon de souscription (émis au bénéfice d’Amazon) au prix de 0,07 €. Le prix de 0,85 € par action fait ressortir une prime de 57,4% sur le cours du 12 juin, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 48% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. SoftBank renoncera à l’offre si elle n’obtient pas au moins les deux tiers du capital et des droits de vote. Le cas échéant, une procédure de retrait obligatoire est prévue.
Paragon ID : l’OPA simplifiée est ouverte jusqu’au 2 novembre 2023. Grenadier Holdings, actionnaire majoritaire à hauteur de 86,17% de ce spécialiste des solutions d’identification, s’engage à acquérir chaque action Paragon ID au prix de 38,01 € par action. Ce prix représente une prime de 35,8% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 25,1% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. A ce niveau, Paragon ID est valorisée 75 millions d’euros. Si les conditions requises sont remplies, Grenadier Holdings a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Biocorp : l’OPA simplifiée se terminera mercredi 27 septembre 2023. Le géant pharmaceutique danois Novo Nordisk, qui détient au moins 75% du capital de cette entreprise de dispositifs médicaux connectés, s’engage à acquérir chaque action Biocorp au prix unitaire de 35 €. Ce prix fait ressortir une prime de 19,5% sur le cours du 2 juin 2023, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 45,3% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Si les conditions requises sont remplies, Novo Nordisk a l’intention de procéder à la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Les résultats
FIEBM : toutes les demandes de rachat seront satisfaites. À l’issue de son offre publique de rachat d’actions (OPRA) au prix unitaire de 11,50 €, close le 15 septembre, la Financière et Immobilière de l’Etang de Berre et de la Méditerranée a reçu finalement en dépôt 783.609 actions. Le nombre d’actions présentées restant inférieur au nombre de titres que la FIEBM s’était engagée à racheter (837.648 actions, soit 43,83% du capital), toutes les demandes de rachat seront satisfaites. Les actions rachetées seront annulées par la société et ne conféreront plus aucun droit social.
Exmar restera coté sur Euronext Bruxelles. À l’issue de son OPA rouverte jusqu’au 15 septembre 2023 au prix de 11,10 € par action (dividende détaché), Saverex, le holding de Nicolas Saverys, a porté son contrôle de 77,76% à 83,76% dans le capital du groupe spécialisé dans le transport de gaz naturel liquéfié. Le paiement du prix des actions proposées lors de la réouverture est prévu lundi 2 octobre 2023. N’ayant pas réussi à franchir le seuil de 95%, Saverex ne peut donc pas demander un retrait de la cote.
Toshiba : TBJ Holdings réussit son offre. À l’issue de son OPA close le 20 septembre 2023, au prix de 4.620 yens par action, le consortium mené par le fonds de capital-investissement Japan Industrial Partners détient 78,65% du capital du conglomérat japonais (systèmes industriels, semi-conducteurs, produits numériques…). Détenant plus des deux tiers de cet ancien fleuron industriel et technologique, TBJH entend désormais contrôler 100% du capital et retirer le titre de la cote de la Bourse de Tokyo.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end cocooning et vous remercie de votre fidélité.
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