Les grandes manœuvres continuent aux Etats-Unis, avec l’offre mixte géante de Synopsys sur Ansys. Sur Euronext Paris, à l’exception de l’OPR sur Itesoft, c’est le calme plat. Les offres sur SII et Chargeurs continuent toutefois leur bonhomme de chemin en attendant le feu vert de l’AMF.
Les nouveautés
Itesoft : offre publique de retrait à 4 € par action. Iteman, holding qui regroupe des managers et des membres de la direction d’Itesoft, est devenue membre du concert d’actionnaires, lequel détient 95,62% du capital de cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents. Iteman annonce son intention de déposer pour le compte du concert un projet d’OPR assorti d’un retrait obligatoire au prix de 4 € par action Itesoft. Ce prix fait ressortir une prime de 10,5% par rapport au dernier cours avant l’annonce et une prime de 7,1% par rapport à la moyenne pondérée des 30 dernières séances. A ce niveau, Itesoft est valorisée près de 25 millions d’euros.
Synopsys lance une offre mixte géante sur Ansys. À la suite d’un accord définitif, l’éditeur de logiciels pour l’industrie des semi-conducteurs va pouvoir acquérir ce spécialiste de la simulation numérique pour un montant de 35 milliards de dollars. Et ce, afin de devenir incontournable sur le marché de l’intelligence artificielle (IA). Les actionnaires recevront 197 $ en espèces et 0,3450 action Synopsys pour chaque action Ansys, soit une contrepartie de 390,19 $, faisant ressortir une prime de 29% sur la base des cours du 21 décembre et une prime de 35% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. A l’issue de la transaction, qui devrait être finalisée au 1er semestre 2025, les actionnaires d’Ansys devraient détenir 16,5% du nouvel ensemble.
Les opérations en cours
SII : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet AE2F, représenté par Mme Sonia Bonnet-Bernard, mandaté par le conseil de surveillance en qualité d’expert indépendant. SII Goes On (société contrôlée par le groupe familial Huvé), agissant pour le compte d’un concert d’actionnaires qui détient 53,12% du capital et des droits de vote de la Société pour l’Informatique Industrielle, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 70 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 32,3% sur le dernier cours coté, le 8 décembre 2023, et de 47,1% sur la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont remplies, un retrait obligatoire serait demandé.
Chargeurs : le projet de note en réponse à l’OPA a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet Didier Kling Expertise & Conseil, représenté par MM. Didier Kling et Teddy Guerineau, mandaté en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Colombus Holding et Colombus Holding 2, qui détiennent 26,5% du capital et 29,5% des droits de vote du groupe industriel diversifié, s’engagent à acquérir chaque action au prix unitaire de 12 €. Ce prix fait ressortir une prime de 34,1% sur le dernier cours coté du 14 décembre 2023 et une prime de 50,5% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Le concert n’a pas l’intention de demander un retrait obligatoire.
Six sociétés sont en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’AMF. Par ordre d’apparition, il s’agit de Tipiak (projet d’OPA simplifiée de Terrena à 88 € par action), CIFE (projet d’OPA simplifiée de Spie Batignolles à 61 € par action), Adeunis (projet d’OPA simplifiée de Flexitron Group à 0,175 € par action), Travel technology Interactive (projet d’OPA simplifiée de CitizenPlane à 2,34 € par action), Groupe Parot (projet d’OPA simplifiée de NDK – Groupe Tressol-Chabrier – à 8,83 € par action) et donc Itesoft (projet d’OPR d’Iteman à 4 € par action).
Les résultats
Taisho Pharmaceutical : l’OPA est couronnée de succès. A l’issue de l’offre publique, close le 15 janvier 2024, les dirigeants du groupe pharmaceutique détiennent désormais un peu plus de 70% du capital de cette entreprise spécialisée dans la santé grand public et propriétaire du français Upsa, racheté en 2019 pour 1,6 milliard d’euros. Pour rappel, le prix de 8.620 yens faisait ressortir une prime de 56,3% par rapport au dernier cours coté à la Bourse de Tokyo, le 22 novembre 2023, avant l’annonce de l’opération, valorisant Taisho 734 milliards de yens, soit environ 4,6 milliards d’euros. A terme, les nouveaux actionnaires majoritaires ont l’intention de retirer le titre de la cote.
Sanlam Maroc : le bloc d’actionnaires sous les 90%. A l’issue de son OPA au prix de 1.320 dirhams par action, qui s’est déroulée du 28 décembre 2023 au 12 janvier 2024, la joint-venture détenue par Sanlam Emerging Market Proprietary et Allianz Europe a porté son contrôle de 61,7% à 85,6% du capital de la compagnie d’assurances, selon les chiffres l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC).
Sortie de cote
ESI Group : le retrait obligatoire interviendra le 26 janvier 2024. Il portera sur 113.593 actions (au prix de 155 € net de tout frais), représentant 1,84% du capital et 3,62% des droits de vote de cette société spécialisée dans les progiciels destinés à la réalisation d’essais virtuels, désormais dans le giron de Keysight Technologies. La suspension de cotation est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
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