OPA en vue de Clasquin sur le groupe Timar, lancement imminent de l’OPA sur Crédit du Maroc, réouverture de l’offre de Biosynex sur Theradiag : les opérations reprennent… à un train de sénateur.
Les nouveautés
Clasquin : OPA en vue sur le groupe Timar. Les parties sont entrées en négociations exclusives pour l’acquisition par le Groupe Clasquin des 63,57% du capital et des droits de vote de Timar détenus par les membres du groupe familial Puech. Cette acquisition serait suivie par une offre publique d’achat obligatoire sur le solde du capital. Timor, groupe marocain coté à la Bourse de Casablanca, présent en Europe, au Maghreb et en Afrique de l’Ouest, conçoit des solutions innovantes dans les domaines du transport international, de la logistique et du transit de marchandises. Créé en 1980, il a réalisé en 2021 plus de 540 millions de dirhams de chiffre d’affaires (environ 50 millions d’euros) et dégagé un résultat net de 12,3 millions de dirhams (environ 1,12 million d’euros).
Crédit du Maroc : l’OPA va pouvoir être lancée. L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a examiné le projet d’offre publique visant les actions de la banque et l’a déclaré recevable. Holmarcom Finance Company, qui détient 50,90% du capital de Crédit du Maroc, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 502 dirhams. Crédit Agricole et Wafa Assurance, actionnaires à hauteur respectivement de 10,74% et 15%, se sont engagés à ne pas apporter leurs titres. Le calendrier définitif de l’opération, qui doit être validé par la Bourse de Casablanca, sera fixé ultérieurement.
Les opérations en cours
Theradiag : l’OPA est rouverte jusqu’au 31 janvier 2023. Biosynex, qui détient désormais 68,86% du capital et 68,56% des droits de vote de cette société spécialisée dans les tests de diagnostic in vitro, s’engage à acquérir chaque action Theradiag au prix de 2,30 €. Ce prix fait ressortir une prime de 58,62% sur le cours du 22 septembre 2022 et une prime de 43,79% et sur la moyenne des 60 dernières séances. Cela, afin de créer à terme un champion français du monitoring des biothérapies. Pour rappel, Biosynex n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Groupe Flo : l’OPR se termine mercredi 25 janvier 2023. Bertrand Invest (contrôlée par M. Olivier Bertrand), qui détient au moins 91,94% de ce groupe de restauration (Hippopotamus, Les Grandes Brasseries, Les Concessions Flo), s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 21 €. Ce prix fait apparaître une prime de 69% sur le dernier cours coté avant l’annonce, le 7 octobre, et une prime de 55% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Les conditions requises étant déjà remplies, il sera demandé la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Atari : l’OPA sera close jeudi 26 janvier 2023. La société Irata (anagramme d’Atari), contrôlée par M. Wade J. Rosen, qui détient 21,17% du capital de cette société spécialisée dans le divertissement interactif, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 0,19 €. Ce prix valorise 100% des titres à 72,7 millions d’euros et fait ressortir une prime de 45,6% sur le cours d’Atari, le 22 septembre 2022, et de 30% sur la moyenne des 90 dernières séances. A l’issue de l’offre, Irata n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire et a pour ambition de soutenir le développement d’Atari dans ses quatre activités : jeux, hardware, licence et blockchain.
Les résultats
Altur Investissement : l’OPRA ne fait pas le plein. A l’issue de son offre publique de rachat d’actions, qui portait sur 760.000 titres, soit 18% du capital, au prix unitaire de 7,20 €, cette société de capital investissement a reçu en dépôt seulement 294.638 actions. Il est vrai que le prix proposé présentait une décote de 35% sur l’actif net réévalué au 30 septembre (11,10 € par action). Toutes les demandes de rachat seront donc satisfaites. Et les actions rachetées seront annulées par la société dans les conditions et délais prévus par l’article R. 225-158 du Code de commerce.
A savoir
Intrasense rachète et annule les BSA détenus par Negma. Le spécialiste des solutions logicielles d’imagerie médicale a procédé, le 19 janvier 2023, au rachat et à l’annulation de l’intégralité des 1.041.666 bons de souscription d’actions détenus par Negma. Ces BSA ont été rachetés sur la base de leur valeur déterminée selon la méthode Black & Scholes pour un prix total d’environ 8.000 € et ont été immédiatement annulés. Il est précisé que le prix de cession des BSA a été déterminé à des conditions cohérentes avec le prix qui sera offert pour chaque action Intrasense dans le cadre du projet d’OPA annoncé par Guerbet le 11 janvier 2023, à savoir 0,44 € par action.
Delta Drone a cédé le solde de sa participation dans Delta Drone International. Après avoir cédé 16,77% de Delta Drone International, Delta Drone a vendu le solde de sa participation, soit 211.718.632 actions représentant 41,37% du capital, marquant ainsi son désengagement total de sa filiale australienne. L’opération a été réalisée sur le même niveau de cours (0,005 AU$/action), auprès de divers investisseurs, par l’intermédiaire de Baker Young Advisory. Cette transaction permet en globalité de renforcer la trésorerie de Delta Drone de près de 1 million d’euros.
Etudes et recherche
La banque d’affaires Alantra a publié son baromètre des offres publiques 2022. Cette étude recense et analyse l’ensemble des offres publiques ayant eu lieu sur Euronext. Parmi les principales conclusions, on observe que : le nombre d’offres publiques a sensiblement baissé en 2022, après plusieurs années de hausse, avec 35 opérations contre 44 en 2021 ; la prime médiane atteint un niveau record supérieur à 30%, notamment à cause de la chute des cours ; la proportion des offres initiées sur Euronext Growth est historiquement élevée (39% des opérations) ; la tendance sur le profil des initiateurs s’est inversée depuis la création du baromètre. Les financiers qui n’étaient que 20% en 2017 contre 80% pour les industriels, sont désormais majoritaires (58%).
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end au chaud et vous remercie de votre fidélité.
© Le Revenu. Tous droits réservés
Les plus commentés