OPA simplifiée sur Technicolor Creative Studios, offre en vue sur Boiron, projet d’absorption de Theradiag par Biosynex, OPA amicale d’Eli Lilly sur Point Biopharma, discussions en vue d’une offre publique de CMB sur Euronav, sans oublier les bruits de marché (Pioneer Natural Resources, Aviva) : les grandes manœuvres s’accélèrent en octobre.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Technicolor Creative Studios : projet d’OPA simplifiée à 1,63 € par action. Un large groupe d’actionnaires, qui détient de concert 94,82% du capital de TCS, annonce son intention de déposer une offre publique d’achat simplifiée au prix de 1,63 € par action. Ce prix est équivalent au dernier cours coté sur le compartiment B d’Euronext Paris (1,6288 €), en baisse de 99% sur un an, et valorise ce leader des effets spéciaux visuels (pour le cinéma, la télévision, le streaming et la publicité) 42 millions d’euros. L’offre pourrait être déposée auprès de l’AMF courant octobre. Les conditions étant d’ores et déjà réunies, la mise en œuvre d’un retrait obligatoire sera demandée.
Boiron : la cession du bloc majoritaire est actée, l’OPA simplifiée est en marche. Le 4 octobre, un protocole de cession a été conclu entre le concert familial Boiron, qui détient 69,85% du capital de ce laboratoire spécialisé dans l’homéopathie, l’investisseur EW Healthcare Partners et Boiron Développement. L’OPA simplifiée de Boiron Développement se ferait au prix de 39,64 € par action, déduction faite d’un dividende exceptionnel de 10,36 €, soumis à l’approbation de l’assemblée convoquée le 16 octobre, lequel sera versé préalablement aux opérations d’apport et de cession. Ce prix de 39,64 €, net du montant du dividende exceptionnel, représenterait une prime de 36% sur le dernier cours avant l’annonce du projet et une prime de 41,8% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. L’offre devrait être déposée au 4e trimestre 2023.
Biosynex projette d’absorber Theradiag. Ce projet de fusion s’inscrit dans une démarche de rationalisation de Biosynex avec une volonté de créer un leader mondial du monitoring des biothérapies. Selon les termes du projet de traité, la parité de fusion retenue est de 1 action Biosynex pour 7 actions Theradiag. A l’issue de l’opération, les actionnaires de Theradiag autres que Biosynex détiendront 4,69% du capital et des droits de vote de Biosynex. La fusion prendrait effet rétroactivement au 1er janvier 2023. Le projet de fusion-absorption sera soumis à l’approbation des assemblées générales extraordinaires des deux sociétés, qui se réuniront le 15 décembre 2023.
Sur les autres marchés
Eli Lilly lance une OPA amicale sur Point Biopharma. À la suite d’un accord définitif, le groupe pharmaceutique américain va pouvoir acquérir ce laboratoire spécialisé dans le développement des thérapies anticancéreuses pour un montant de 1,4 milliard de dollars. Eli Lilly offre 12,50 $ pour chaque action Point Biopharma, soit une prime de 87% par rapport au dernier cours coté sur le Nasdaq, le 2 octobre 2023, avant l’annonce de l’opération et une prime de 68% par rapport à la moyenne des cours des 30 séances précédant cette date. La transaction n’est soumise à aucune condition de financement et devrait être finalisée vers la fin 2023, sous réserve des conditions de clôture habituelles.
Euronav : vers une OPA de la CMB ? Euronav a confirmé des discussions entre CMB, actionnaire à hauteur de 22,9% de la société, et Frontline en vue d’acquérir la participation de 26,12% détenue par ce dernier dans Euronav au prix de 18,43 $ l’action. Si ce projet devait se concrétiser, il serait suivi par une offre sur Euronav au même prix. Dans le cadre de ces discussions, il est également prévu le rachat par Frontline de 24 très grands pétroliers transporteurs de brut (VLCC) pour 2,35 milliards de dollars. « Les discussions entre les parties sont bien avancées. Cependant, il n’existe aucune garantie qu’elles aboutiront à un accord », tient à prévenir Euronav. L’action a bondi, jeudi 5 octobre, de 17,3%, à 16,30 €, portant sa capitalisation à 3,6 milliards d’euros.
Les résultats
NewGAMe réussit son offre sur GAM Holding. A l’issue de son OPA au prix de 0,55 franc suisse par action, close le 3 octobre, le groupe d’investisseurs réuni dans la structure NewGAMe détient désormais 27,13% du capital du gestionnaire d’actifs en difficulté. 40,2 millions d’actions ont été apportées, soit 143,73% des 28 millions d’actions GAM sur lesquelles portait l’offre. Par conséquent, la participation de NewGAMe (en incluant les actions détenues par les personnes réputées agir de concert) s’élève à 43,3 millions, ce qui correspond à 27,13% du capital de GAM. Ce résultat intermédiaire est provisoire. NewGAMe publiera le résultat intermédiaire définitif, le 9 octobre. L’offre sera à nouveau ouverte du 10 au 23 octobre 2023.
Sorties de cote
Rothschild & Co : le retrait obligatoire interviendra le 11 octobre 2023. Il portera sur un maximum de 4.151.098 actions, représentant au plus 5,37% du capital et 3,53% des droits de vote du groupe de services financiers, au prix net de tout frais de 38,60 € par action. La suspension de la cotation des actions Rothschild & Co est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
Biocorp : le retrait obligatoire interviendra également le 11 octobre 2023. Il portera sur 85.518 actions représentant 1,94% du capital et au plus 2,31% des droits de vote de cette entreprise de dispositifs médicaux connectés, au prix net de tout frais de 35 € par action, désormais dans le giron du géant pharmaceutique danois Novo Nordisk. La suspension de cotation des actions Biocorp est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
A savoir
Air France-KLM au tour de table de SAS. À l’issue d’un processus de sélection, Air France-KLM a été sélectionné avec Castlelake et Lind Invest pour prendre une participation dans la compagnie scandinave. En cas de feu vert, ce consortium et l’État danois investiraient 1,175 milliard de dollars, dont 475 millions en actions ordinaires et 700 millions en obligations convertibles garanties. L’investissement d’Air France-KLM représenterait 144,5 millions de dollars, dont 109,5 millions en actions ordinaires et 35 millions en obligations convertibles garanties. À l’issue de la transaction, Air France-KLM détiendrait une participation d’un maximum de 19,9% dans le capital de SAS et entend établir une coopération commerciale entre ses compagnies aériennes et SAS.
Scor annonce l’acquisition de 9 millions de ses propres actions. Dans le cadre du protocole d’accord transactionnel conclu le 10 juin 2021 entre les groupes Scor et Covéa, ce dernier a consenti à Scor une option d’achat ferme et irrévocable portant sur la totalité de sa participation dans Scor – soit 8,8% du capital – au prix de 28 € par action. Le conseil d’administration du groupe de réassurance a autorisé l’exercice partiel de cette option, à hauteur de 9 millions d’actions, représentant 5,01% du capital. Une fois les actions livrées par Covéa, Scor les cédera à BNP Paribas Cardif dans le cadre d’une transaction hors marché. Ces opérations visent à normaliser l’actionnariat de Scor.
Novartis a finalisé la scission de Sandoz. Le géant pharmaceutique suisse a ainsi achevé sa transformation stratégique et s’est donc séparé du laboratoire spécialisé dans les génériques et les médicaments biosimilaires, désormais coté au SIX Swiss Exchange depuis le 4 octobre 2023. Les actionnaires de Novartis se sont vu remettre une action Sandoz pour cinq actions Novartis détenues. Après avoir démarré la première séance à 24 francs suisses, l’action Sandoz a terminé la semaine, à 25,05 francs.
Bruits de marché
Pioneer Natural Resources très entourée à la Bourse de New York. L’action a gagné 10,4% vendredi 6 octobre, à 237,35 $. Selon The Wall Street Journal, ExxonMobil serait en pourparlers avec cette compagnie spécialisée dans l’extraction d’hydrocarbures et notamment de gaz de schiste. Si les discussions devaient aboutir, le géant américain du pétrole et du gaz renforcerait sa présence dans le bassin permien, riche en pétrole, qui s’étend sur l’ouest du Texas et le sud-est du Nouveau-Mexique. Sur la base des cours de clôture, Pioneer Natural Resources affiche une capitalisation de 54 milliards de dollars, à comparer aux 468 milliards de dollars d’ExxonMobil.
Aviva très recherchée à la Bourse de Londres. L’action de la compagnie d’assurances britannique a bondi de 5%, à 408,50 pence, après avoir touché les 428,30 pence en séance, portant sa capitalisation à 11,2 milliards de livres sterling. Selon le Times, Aviva aurait reçu des marques d’intérêt de la part d’un groupe étranger, qui pourrait être l’allemand Allianz, le danois Tryg ou le canadien Intact Financial. Le journal britannique évoque « des conversations qui ne veulent pas retomber ». Contactée, Aviva s’est refusée à tout commentaire.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end plaisant et vous remercie de votre fidélité.
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