La situation au Proche-Orient ayant réduit les initiatives, seules les opérations « dans le tuyau » ont vu le jour : l’OPE amicale d’ExxonMobil sur Pioneer Natural Resources, l’OPA amicale de Bristol Myers Squibb sur Mirati Therapeutics et celle d’Apollo sur The Restaurant group.
Les nouveautés
ExxonMobil lance une OPE amicale sur Pioneer Natural Resources. À la suite d’un accord définitif, le géant américain du pétrole et du gaz va pouvoir acquérir cette compagnie spécialisée dans l’extraction d’hydrocarbures et notamment de gaz de schiste. Selon les termes de l’accord, les actionnaires de Pioneer recevront 2,3234 actions ExxonMobil pour chaque action Pioneer détenue, Cette parité valorise Pioneer à 59,5 milliards de dollars, soit 253 $ par action, sur la base des cours du 5 octobre 2023, et fait ressortir une prime instantanée de 18%. Avec cette opération, qui devrait être finalisée au 1er semestre 2024, ExxonMobil renforce sa présence dans le bassin permien, riche en pétrole, qui s’étend sur l’ouest du Texas et le sud-est du Nouveau-Mexique.
Bristol Myers Squibb lance une OPA amicale sur Mirati Therapeutics. À la suite d’un accord définitif, le géant pharmaceutique américain va pouvoir acquérir ce laboratoire spécialisé dans les traitements contre le cancer ;pour un montant de 4,8 milliards de dollars. Pour chaque action Mirati Therapeutics cotée sur le Nasdaq, BMS offre 58 $ en cash, faisant ressortir une prime de 35,2% sur le dernier cours coté avant l’annonce et une prime de 52% par rapport à la moyenne des 30 dernières séances avant la diffusion des rumeurs. Les actionnaires de Mirati recevront également un certificat de valeur garanti (CVR) non négociable, d’une valeur potentielle de 12 $ par action, après acceptation par la FDA d’un nouveau médicament. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée d’ici le premier semestre 2024.
Apollo lance une OPA amicale sur The Restaurant Group (TRG). À la suite d’un accord définitif, un fonds affilié à Apollo Global Management va pouvoir mettre la main sur cette chaîne britannique de restaurants et de débits de boissons. Apollo propose d’acquérir chaque action TRG au prix de 65 pence, soit une prime de 34% par rapport au dernier cours coté à la Bourse de Londres avant l’annonce de l’opération. Ce prix valorise la totalité du capital à 506 millions de livres sterling sur une base entièrement diluée et implique une valeur d’entreprise de 701 millions de livres, avec un multiple d’environ 9 fois l’Ebitda sur les douze derniers mois au 2 juillet 2023. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au début de l’année 2024.
Les opérations en cours
PCAS : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet BM&A, mandaté en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, Seqens, qui détient 76,66% du capital de PCAS, envisage d’acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 8 €. Ce prix fait ressortir une prime de 7,4% par rapport au dernier cours coté et une prime de 8,9% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Ce qui valorise ce spécialiste de la chimie fine et des produits pour l’industrie pharmaceutique autour de 120 millions d’euros. Si les conditions étaient remplies, cette offre serait suivie d’un retrait obligatoire.
Cinq sociétés sont en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit d’Orapi (projet d’OPA de Paredes à 6,50 € par action), ESI Group (projet d’OPA de Keysight Technologies au prix de 155 € par action), Boiron (projet d’OPA simplifiée de Boiron Développement au prix de 39,64 € par action, après détachement d’un dividende exceptionnel de 10,36 €), Ober (projet d’OPA simplifiée d’Ober Finances au prix de 11,72 € par action) et Technicolor Creative Studios (projet d’OPA simplifiée d’un groupe d’actionnaires à 1,63 € par action).
Cinq sociétés sont en période d’offre. Par ordre d’apparition, il s’agit de Paragon ID (OPA simplifiée de Grenadier Holdings au prix de 38,01 € par action), Balyo (OPA de SVF II Strategic Investments AIV, contrôlée par SoftBank, au prix de 0,85 € par action), PCAS (OPA simplifiée de Seqens au prix de 8 € par action), Colas (OPR de Bouygues au prix de 175 € par action) et enfin Evolis (OPA simplifiée d’Assa Bloy au prix de 43,75 € par action, voir ci-avant).
Les résultats
UMHS : la radiation interviendra le 31 octobre 2023. À l’issue de son offre volontaire de rachat au prix de 37,65 € par action, close le 9 octobre, la société Looten a reçu 236 actions et a donc porté son contrôle à 99,72% dans le capital de l’Union Métallurgique de la Haute-Seine, spécialisée dans la distribution de produits de quincaillerie générale auprès de professionnels. Le règlement sera effectué à compter du 16 octobre. À compter du 31 octobre, les actions UMHS seront donc radiées d’Euronext Access.
A lire
OPA : des cibles potentielles sélectionnées par Goldman Sachs. Les stratèges de la banque américaine anticipent un nombre croissant d’opérations financières quand les taux d’intérêt auront atteint leur pic. Pour connaître la liste des entreprises européennes susceptibles de faire l’objet d’une offre publique, voir Lerevenu.com.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end apaisant et vous remercie de votre fidélité.
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