Dépôt de l’OPA simplifiée sur Manutan et de l’OPR sur Groupe Flo, OPA simplifiée en vue sur CS Group, offre amicale sur Devro, ouverture de nombreuses opérations (EDF, Groupe IRD, Oncodesign, DSM), sans oublier les retraits de la cote (Le Tanneur, Holcim) et les mises au point (Elior Group/Derichebourg) : la semaine a été riche. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Manutan International : l’OPA simplifiée a été déposée. Spring Holding (famille Guichard), qui détient 73,28% du capital de cette entreprise spécialisée dans la distribution d’équipements et de fournitures aux entreprises, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 100 €. Ce prix fait ressortir une prime de 51,1% sur le cours au 25 octobre 2022, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 54,2% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. L’offre est assortie d’un complément de prix de 5 € par action en cas d’atteinte du seuil de 90%. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 12 au 25 janvier 2023.
Groupe Flo : l’OPR a également été déposée. M. Olivier Bertrand, qui détient désormais 91,94% du capital de ce groupe de restauration (Hippopotamus, Les Grandes Brasseries, Les Concessions Flo), s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 21 €. Ce prix fait apparaître une prime de 69% sur le dernier cours coté avant l’annonce, le 7 octobre, et une prime de 55% sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date, ce qui valorise Groupe Flo 160 millions d’euros. Les conditions requises étant déjà remplies, il sera demandé la mise en œuvre d’un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 26 janvier au 8 février 2023.
CS Group : l’OPA simplifiée de Sopra Steria se dessine. Le groupe, spécialisé dans les activités de conseil, de services numériques et d’édition de logiciels, a signé le contrat en vue d’acquérir les actions CS détenues par M. Sabeg, M. Blanc-Garin et leur holding commune. A l’issue de l’acquisition des différents blocs et compte tenu des 9,80% déjà en possession, Sopra Steria détiendra 75,06% du capital de CS Group. Par suite, un projet d’OPAS au prix de 11,50 € par action sera déposé. Ce prix ferait ressortir une prime de 74,7% par rapport à la moyenne des cours sur le dernier mois jusqu’au 27 juillet 2022. Si les conditions requises étaient remplies, Sopra Steria demandera la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire.
Sur les autres marchés
Devro : OPA amicale de Saria au prix de 316,10 pence. À la suite d’un accord définitif, le groupe agroalimentaire allemand, contrôlé par la famille Rethmann, va pouvoir acquérir le fabricant britannique de boyaux de saucisses. Saria offre 316,10 pence pour chaque action Devro apportée, soit une prime de 64,6% sur le cours du 24 novembre 2002, dernier jour avant l’annonce de l’opération, et une prime de 79,7% sur la moyenne des 30 dernières séances avant cette date. Ce prix valorise Devro à 542 millions de livres sterling sur une base entièrement diluée, soit 10,8 fois l’excédent brut d’exploitation (Ebitda) au 30 juin 2022 sur 1 an glissant. Sous réserve des conditions usuelles, la transaction devrait être finalisée avant la fin du 3e trimestre 2023.
Les opérations en cours
Sur Euronext Paris
EDF : l’OPA simplifiée court jusqu’au 22 décembre 2022. L’État français, qui détient directement et de concert avec Bpifrance 83,69% du capital et 89,13% des droits de vote, s’engage à acquérir chaque action non détenue au prix de 12 € et chaque Oceane au prix de 15,52 €. Le prix de 12 € fait ressortir une prime de 53% sur le cours du 5 juillet 2022 et une prime de 45,7% sur la moyenne des 60 dernières séances précédant cette date. Le prix de l’Oceane, de son côté, fait apparaître des primes respectives de 34,1% et de 28,1% par rapport à ces mêmes références. Si les conditions requises étaient satisfaites, l’offre serait suivie d’un retrait obligatoire. Pour en savoir plus sur les raisons du feu vert de l’AMF.
Groupe IRD : l’OPA simplifiée se déroule jusqu’au 7 décembre 2022. IRD et Associés, qui détient désormais 96,71% du capital de ce partenaire financier des entreprises des Hauts-de-France, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 44,20 €. Ce prix est égal aux capitaux propres consolidés (part du groupe) au 30 juin 2022 soit 44,14 € par action. Elle fait par ailleurs ressortir une prime de 92,2% sur le cours du 4 octobre 2022, dernière séance avant l’annonce de l’offre, et une prime de 87,5% sur la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont remplies, IRD et Associés a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Oncodesign : l’OPA est ouverte jusqu’au 8 décembre 2022. Cancer Buster Bidco (Edmond de Rothschild Private Equity), qui détient désormais 73,15% du capital de cette biotech spécialisée en médecine de précision, s’engage à acquérir chaque action Oncodesign au prix de 14,42 € auquel il convient d’ajouter le prix de l’action OPM de 0,817 € qui a été distribuée aux actionnaires, le 5 octobre 2022, soit un total de 15,237 €. Cette contrepartie représente une prime de 66,2% par rapport au cours d’Oncodesign le 29 juin 2022, veille de l’annonce de l’acquisition du bloc de contrôle et une prime de 73,4% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Si les conditions sont réunies, l’initiateur mettra en œuvre une procédure de retrait obligatoire.
Linedata Services : l’OPRA est imminente. L’AMF a examiné le projet d’offre publique de rachat d’actions de cet éditeur de logiciels dédiés à l’industrie financière et l’a déclaré conforme (visa n° 22-463). Cette OPRA porte sur un maximum de 1.100.000 actions, représentant 17,2% du capital, au prix de 50 € par action, soit un montant maximum de 55 millions d’euros. Ce prix extériorise une prime de 45,3% par rapport au cours de clôture au 24 octobre 2022 et une prime de 38,6% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. M. Anvaraly Jiva et la société Amanaat qu’il contrôle, qui détiennent ensemble 58,3% du capital, n’apporteront pas leurs titres à l’OPRA.
Sur les autres marchés
Firmenich : l’OPE sur DSM est ouverte jusqu’au 31 janvier 2023. L’offre publique d’échange, à raison d’une pour une, est lancée en vue d’une fusion entre les deux sociétés afin de créer un nouveau géant des parfums, arômes et produits nutritionnels dans un secteur en phase de concentration. Les actionnaires de DSM détiendront 65,5% du nouvel ensemble et ceux de Firmenich détiendront 34,5% et recevront 3,5 milliards d’euros en cash (sous réserve d’éventuels ajustements). La nouvelle entité sera domiciliée en Suisse avec son siège principal à Kaiseraugst, tout en étant cotée à Euronext Amsterdam. Leurs activités seront regroupées, puis subdivisées en quatre unités dédiées pour l’une à la parfumerie et aux produits de beauté, pour l’autre aux arômes destinés à l’alimentation et aux boissons, les deux dernières étant consacrées à la santé et aux produits nutritionnels ainsi qu’à la nutrition animale.
Aveva : les actionnaires ont voté en faveur de l’offre de Schneider Electric. Lors de l’assemblée générale du 25 novembre 2022, les actionnaires de l’éditeur britannique de logiciels industriels ont approuvé l’offre ferme d’achat de Schneider Electric portant sur les actions non détenues. L’offre est réalisée par le biais d’un « Scheme of arrangement ». Pour rappel, le groupe industriel français, qui détient 59,16% du capital d’Aveva, propose désormais 3 225 pence contre 3 100 pence initialement, soit un relèvement de 4%, ce qui valorise Aveva 9,86 milliards de livres. Sous réserve de la validation par les instances juridiques compétentes et de la satisfaction des autres conditions, la réalisation de l’opération est prévue pour le premier trimestre 2023.
Sortie de cote
Le Tanneur & Cie : le retrait obligatoire interviendra mercredi 30 novembre 2022. Il portera sur 181.763 actions au prix net de tout frais de 4,30 €, représentant 1,5% du capital de cette société de maroquinerie, contrôlée par le concert composé de Tolomei Participations et Qatar Luxury Group-Fashion.
Holcim se retire de la cote d’Euronext Paris. Le groupe cimentier, né de la fusion de Holcim avec Lafarge, a décidé de simplifier sa structure de cotation, en ne retenant que son principal marché, le SIX Swiss Exchange. Les actionnaires d’Holcim négociant sur Euronext Paris disposeront de trois options : conserver leurs titres, les céder (sur Euronext Paris jusqu’au 29 décembre 2022) ou participer à la procédure de cession volontaire. Dans le dernier cas, ils doivent demander à leurs intermédiaires de livrer leurs actions Holcim à BNP Paribas, agissant en tant qu’agent centralisateur, à tout moment du 28 novembre au 16 décembre 2022. Les actions livrées seront vendues sur le SIX Market à partir du 2 janvier 2023 au prix en vigueur au moment de la vente.
A savoir
Derichebourg : pas d’OPA sur Elior Group. A la suite d’articles de presse récents et dans le prolongement de l’annonce faite le 4 juillet 2022 par Elior concernant la revue de ses options stratégiques, Derichebourg confirme, dans ce contexte et parmi l’ensemble des options à l’étude, l’existence de discussions avec Elior pour l’éventuel apport de sa branche multiservices. « A ce jour, il n’existe aucune certitude quant à l’issue de ces discussions et à la conclusion d’un accord ferme relatif à cet apport », tient à préciser le groupe de services à l’environnement. En toutes hypothèses, Derichebourg confirme ne pas avoir l’intention de déposer une OPA sur Elior. Aucun autre commentaire ne sera fait tant qu’un accord n’aura pas été conclu ou que les discussions ne seront pas terminées.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end sportif et vous remercie de votre fidélité.
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