Prorogation de l’OPA simplifiée sur EDF suite à un recours de minoritaires devant la Cour d’appel, avancées dans la cession d’OL Groupe, OPA amicale de Maurel et Prom sur Wentworth Resources, ouverture des offres sur Bluelinea et Theradiag : ce qu’il faut savoir sur le front des OPA.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
EDF : l’OPA simplifiée est prorogée jusqu’à nouvel avis. Un recours d’actionnaires minoritaires en vue d’annuler la décision de conformité de l’AMF, accompagné d’une demande de sursis à exécution, a été déposé devant la Cour d’appel de Paris. Dans l’attente de sa décision sur la demande de sursis, l’offre, qui devait se terminer initialement le 22 décembre 2022, est donc prorogée sine die. Pour rappel, l’État français s’engage à acquérir chaque action EDF non détenue au prix de 12 € et chaque Oceane au prix de 15,52 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 53% sur le cours du 5 juillet 2022. Si les conditions requises étaient satisfaites, l’offre serait suivie d’un retrait obligatoire.
OL Groupe : l’épilogue est proche. Des progrès ont été notés dans la finalisation de la cession du groupe à Eagle Football Holdings, société contrôlée par M. John Textor. « Nous sommes confiants que les accords qui restent à obtenir et à finaliser devraient être obtenus et signés à brève échéance, de telle sorte que toutes les conditions seraient satisfaites pour la réalisation de l’opération », a indiqué l’acheteur dans un communiqué. Ajoutant : « Les sommes sécurisées au titre des contrats de financement entre Eagle Football et ses investisseurs, en dette et fonds propres, seraient alors prêtes à être mises disposition pour pouvoir procéder à la réalisation de l’opération et de l’OPA [au prix de 3 € par action] qui s’en suivra ». Sur la semaine, OL Groupe gagne 5,3%, à 2,58 €.
Sur les autres marchés
Maurel et Prom lance une OPA amicale sur Wentworth Resources. A la suite d’un accord, la « junior » française du pétrole va pouvoir mettre la main sur cette société britannique qui détient pour seul actif (hors trésorerie) une participation non exploitée de 31,94% dans l’actif gazier de Mnazi Bay en Tanzanie. Maurel et Prom offre 32,5 pence par action Wentworth. Ce prix valorise l’entreprise à 61,7 millions de livres, soit une prime de 30% par rapport au cours du 2 décembre 2022, dernière séance avant l’annonce de l’opération. Après ajustement, pour tenir compte de la trésorerie de Wentworth qui s’élève à 30,2 millions de dollars au 1er novembre 2022, soit 12,9 pence par action, la transaction valorise l’activité et l’actif net (hors trésorerie) de Wentworth à 37,1 millions de livres, soit une prime de 62,2% par rapport au cours de clôture.
Les opérations en cours
Bluelinea : l’OPA simplifiée au prix majoré est ouverte jusqu’au 21 décembre 2022. Le concert d’actionnaires composé d’Apicil Mutuelle et d’Apicil Prévoyance, qui détient désormais 56,64% du capital de cette société spécialisée dans l’accompagnement à domicile des personnes âgées, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 1,30 € contre 1,15 € initialement, soit une majoration de 13%. Le concert s’engage également à acquérir les bons de souscription au prix de 0,01 €. Le prix par action fait ressortir une prime de 16,1% sur le dernier cours coté avant l’annonce des résultats de l’augmentation de capital et du principe d’une offre, le 15 juillet dernier, et une décote de 11,6% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. A noter que l’initiateur n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Theradiag : l’OPA court jusqu’au 12 janvier 2023. Biosynex, premier actionnaire de Theradiag à hauteur de 25,07%, a déposé un projet d’OPA afin de créer à terme un champion français du monitoring des biothérapies. Pour chaque action Theradiag, il est offert 2,30 € par action, soit une prime de 58,62% sur le cours du 22 septembre 2022 et une prime de 43,79% et sur la moyenne des 60 dernières séances. Biosynex n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Altur Investissement : l’OPRA a le feu vert de l’AMF. L’autorité de régulation a examiné le projet d’offre publique de rachat d’actions de cette société de capital investissement, en vue d’une réduction de capital, et l’a déclaré conforme (visa n° 22-475). Cette OPRA porte sur 18% du capital, au prix de 7,20 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 15,4% par rapport au cours du 2 novembre 2022, mais présente une décote de 35% sur l’actif net réévalué au 30 septembre (soit 11,10 € par action). François Lombard, actionnaire majoritaire avec 71,36% du capital, a fait part de son intention de ne pas apporter ses titres à l’offre. Une assemblée générale extraordinaire est convoquée pour le 15 décembre afin d’approuver la mise en œuvre de cette offre publique.
Les résultats
Oncodesign : il y aura un retrait obligatoire. A la clôture de l’OPA simplifiée au prix de 14,42 € par action, Cancer Buster Bidco (Edmond de Rothschild Private Equity) détient désormais 6.360.042 actions de cette biotech spécialisée en médecine de précision, soit 92% du capital et au moins 91,86% des droits de vote. La suspension de cotation des actions est maintenue dans l’attente de la mise en œuvre du retrait obligatoire.
A savoir
ADP : le tour de table évolue. Royal Schiphol Group a cédé sa participation résiduelle dans Aéroports de Paris portant sur 3,91% du capital au prix de 133 € par action. A l’issue du placement, Royal Schiphol ne détient plus aucune action. Conformément à l’accord de sortie qui avait été conclu entre les parties le 1er décembre 2008, Royal Schiphol va racheter les titres détenus par ADP dans Royal Schiphol, ce qui marquera la fin du processus de débouclage des participations croisées. Le produit de cette transaction, au profit d’ADP, s’élève à environ 420 millions d’euros. Il permettra au groupe de saisir d’éventuelles opportunités de développement à l’international, tout en poursuivant son désendettement ciblant un ratio d’endettement de 4,5 à 5 fois l’Ebitda en 2025.
Makheia Group : le projet de fusion avec NetMedia Group sera bientôt mis aux voix. Makheia confirme à cet égard la tenue d’une assemblée générale mixte, mardi 13 décembre 2022. L’opération se fera par fusion-absorption de NetMedia (ayant pour actionnaire de référence M. Pascal Chevalier, président de Reworld Media) par Makheia. La parité s’établirait à 8 727 actions Makheia contre 1 action NetMedia. A l’issue de l’opération, les actionnaires de Makheia détiendraient 13,19% du capital et ceux de NetMedia 83,51%, étant précisé qu’aucun actionnaire ne franchirait le seuil de 50% du capital ou des droits de vote. L’objectif affiché est de créer un nouveau leader français des media BtoB, de la communication et du content marketing.
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end agréable et vous remercie de votre fidélité.
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