Engagements de l’Etat vis-à-vis d’EDF en attendant la décision de la Cour d’appel de Paris, ouverture des offres sur Manutan International, Serma Group et UFF Banque, fin prochaine de l’OPA rouverte sur Theradiag et retraits de cote programmés pour Groupe Flo et Siemens Gamesa : tout ce qu’il faut savoir avant le début du mois de février.
Les nouveautés
Électricité de France : l’OPA simplifiée sera clôturée le 3 février 2023. Le 25 janvier, la Cour d’appel de Paris a constaté le désistement des requérants sur leur demande de sursis. Dans l’attente de la décision sur le fond, l’Etat français a donc pris plusieurs engagements. Il ne mettra pas en œuvre de retrait obligatoire. En cas d’arrêt de la Cour d’appel confirmant la décision de conformité de l’AMF, l’Etat s’engage à rouvrir l’OPA pendant dix séances et à procéder ensuite au retrait obligatoire. En revanche, en cas d’arrêt de la Cour d’appel annulant ou réformant la décision de conformité de l’AMF, l’État s’engage à restituer les titres acquis dans le cadre de l’OPA aux anciens actionnaires et/ou porteurs d’océanes qui en feraient la demande. Et, si le prix devait être relevé, il s’engage à verser un complément de prix aux actionnaires et/ou porteurs d’océanes qui n’auraient pas demandé la restitution de leurs titres.
Les opérations en cours
Elles commencent
Manutan International : l’OPA simplifiée court jusqu’au 8 février 2022. Spring Holding (famille Guichard), qui détient 73,28% du capital de cette entreprise spécialisée dans la distribution d’équipements et de fournitures aux entreprises, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 100 €. Ce prix fait ressortir une prime de 51,1% sur le cours au 25 octobre 2022, dernière séance avant l’annonce de l’opération, et une prime de 54,2% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. L’offre est assortie d’un complément de prix de 5 € par action en cas d’atteinte du seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire. Mais attention, ce paiement différé n’est distribué qu’aux seuls actionnaires ayant apporté leurs actions à l’offre publique.
Serma Group : l’OPA simplifiée se déroule également jusqu’au 8 février 2023. Financière Faraday, qui détient 99,49% du capital de cette société de conseil et d’expertise, spécialisée dans les systèmes électroniques embarqués et industriels, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 430 €. Ce prix fait ressortir une prime de 37,8% par rapport au dernier cours avant l’annonce de l’offre, le 26 juillet 2022, et une prime identique sur la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Financière Faraday détenant déjà plus de 90% du capital de Serma Group, elle sollicitera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
UFF Banque : l’OPA simplifiée court jusqu’au 15 février 2023. Abeille Assurances Holding (Aéma Groupe), qui détient déjà 81,35% du capital de cette banque spécialisée dans le conseil en gestion de patrimoine, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 21 € par action. Le prix proposé fait ressortir une prime de 51% par rapport au dernier cours coté sur le compartiment B d’Euronext Paris et une prime de 55% sur la moyenne des 60 dernières séances. A l’issue de l’offre, si les conditions sont réunies, Abeille Assurances demandera la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Elle se termine
Theradiag : l’OPA rouverte sera close mardi 31 janvier 2023. Biosynex, qui détient au moins 68,86% du capital de cette société spécialisée dans les tests de diagnostic in vitro, s’engage à acquérir chaque action Theradiag au prix de 2,30 €. Ce prix fait ressortir une prime de 58,62% sur le cours du 22 septembre 2022 et une prime de 43,79% et sur la moyenne des 60 dernières séances. Cela, afin de créer à terme un champion français du monitoring des biothérapies. Pour rappel, Biosynex n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Sorties de cote
Groupe Flo : le retrait obligatoire interviendra le 6 février 2023. A la clôture de l’OPR au prix de 21 € par action, Olivier Bertrand détient désormais 97,93% du capital de ce groupe de restauration (Hippopotamus, Les Grandes Brasseries, Les Concessions Flo). Les conditions requises étant remplies, le retrait obligatoire interviendra par conséquent le 6 février 2023, au prix net de tout frais de 21 € par action. Il portera sur 158.128 actions Groupe Flo, représentant 2,07% du capital. La suspension de cotation est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
Siemens Gamesa : les actionnaires approuvent le retrait de la cote. L’assemblée générale extraordinaire de Siemens Gamesa, qui s’est tenue le 25 janvier à Bilbao, a approuvé la radiation de la société par 98,43% des voix des actionnaires présents en personne ou par procuration. Ce processus fait partie intégrante de l’OPA lancée par Siemens Energy sur sa filiale spécialisée dans l’éolien au terme de laquelle la participation de Siemens Energy dans Siemens Gamesa a été portée de 67% à 92,72%. Suite au feu vert des actionnaires, la radiation des actions est désormais soumise à l’autorisation de la Commission nationale espagnole du marché des valeurs (CNMV).
A savoir
Navya sollicite l’ouverture d’une procédure de redressement judiciaire. Le spécialiste de la navigation autonome n’était plus en mesure d’émettre de nouvelles tranches d’obligations convertibles (OCABSA) d’un montant suffisant lui permettant de couvrir ses besoins de trésorerie. Par ailleurs, toutes les tentatives d’adossements auprès d’investisseurs ont échoué. Le Tribunal de commerce de Lyon se prononcera sur cette demande le 31 janvier 2023. Si le Tribunal y fait droit, l’exploitation de Navya se poursuivra pendant la période d’observation.
Etudes et recherche
EY publie les résultats du 14e Observatoire des offres publiques. Voici les principales conclusions de cette étude :
- Nombre d’offres : 32 offres publiques ont été déclarées conformes par l’AMF en 2022, contre 43 en 2021. 2022 reste cependant une année dynamique, l’année 2021 ayant été une année record depuis 5 ans en termes de nombre d’opérations.
- Montant des opérations : après avoir atteint en 2021 5,8 milliards d’euros, le montant de capital acquis suite aux opérations clôturées en 2022 s’élève à 16,2 milliards d’euros.
- Retraits de cote suite à des offres publiques : au total, 21 sociétés ont été retirées de la cote des marchés Euronext Paris en 2022 suite à des offres publiques (25 retraits en 2021). Ainsi, environ deux tiers des offres publiques ont fait l’objet d’un retrait de cote.
- Primes offertes : la prime médiane offerte aux détenteurs d’actions est de 30,5% par rapport au dernier cours de bourse avant annonce de l’opération, globalement stable par rapport à 2021 (31,7%).
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end formidable et vous remercie de votre fidélité.
© Le Revenu. Tous droits réservés
Les plus commentés