OPE sur Covivio Hotels, dépôt de l’OPA simplifiée sur CIFE et de l’OPR sur Itesoft, surenchère sur Wincanton et rejet de l’offre améliorée sur Currys : tout ce qu’il faut savoir en ce début mars.
Les nouveautés
Sur Euronext Paris
Covivio va lancer une OPE sur sa filiale Covivio Hotels. Covivio et Generali ont signé un accord portant sur l’apport des 8,3% du capital de Covivio Hotels détenus par Generali en échange d’actions nouvelles Covivio. L’opération sera réalisée sur la base d’une parité de 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels. A l’issue de la réalisation de l’apport, attendue d’ici fin avril, Covivio portera sa participation de 43,9% à 52,2% dans le capital de Covivio Hotels et déposera donc une offre publique d’échange simplifiée sur le reste du capital, sur la base d’une parité identique de 31 actions Covivio pour 100 actions Covivio Hotels. Covivio n’a pas l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire à l’issue de l’offre.
CIFE : le projet d’OPA simplifiée a été déposé. Spie Batignolles a remis à l’AMF son projet d’OPA simplifiée visant les actions de la Compagnie Industrielle et Financière d’Entreprises (CIFE), spécialisée dans les travaux maritimes et fluviaux. L’initiateur, qui détient désormais 64,9% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 61 €, sachant qu’un dividende exceptionnel de 36,66 € a été mis en paiement le 17 janvier 2024. En intégrant cette distribution exceptionnelle, un actionnaire de CIFE recevrait donc 97,66 € par action, soit une prime de 76% sur le cours de CIFE au 6 novembre 2023 (55,50 €) et une prime de 67,4% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Spie Batignolles n’envisage pas de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Itesoft : le projet d’OPR a également été déposé. La holding Iteman, qui regroupe des managers et membres de la direction d’Itesoft, a remis son projet d’offre publique de retrait visant les actions Itesoft. Iteman, qui détient désormais 95,6% du capital de cette société spécialisée dans les logiciels de dématérialisation de documents, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 4 €. Ce prix fait ressortir une prime de 10,5% par rapport au dernier cours avant l’annonce, le 11 janvier 2024, et une prime de 10% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Les conditions étant d’ores et déjà remplies, le retrait obligatoire sera demandé à l’issue de l’OPR.
Sur les autres marchés
Wincanton : GXO Logistics surenchérit sur l’offre de Ceva Logistics. Cette société américaine, cotée à la Bourse de New York, propose d’acquérir la société britannique de solutions logistiques pour un montant de 762 millions de livres. Pour chaque action Wincanton, GXO Logistics offre 605 pence contre 480 pence pour l’offre majorée de Ceva Logistics, filiale de l’armateur français CMA CGM, soit une amélioration de 26%. Ce prix fait ressortir par ailleurs une prime de 104% sur le cours du 18 janvier 2024. Le conseil d’administration de Wincanton, qui a confirmé avoir été approché par GXO Logistics, continue, en l’absence de proposition formelle, « de recommander à l’unanimité aux actionnaires l’offre en numéraire majorée et définitive de Ceva Logistics ».
Currys rejette une offre améliorée du fonds Elliott. Le groupe britannique de produits et services technologiques (équipements audiovisuels, informatiques, télécoms, etc.), qui dispose d’un réseau de 800 magasins dans huit pays, a reçu une nouvelle proposition préliminaire et conditionnelle d’Elliott. Celle-ci est libellée à 67 pence par action Currys, soit une amélioration de 8% par rapport à la proposition initiale de 62 pence. Mais le conseil d’administration a conclu derechef « qu’elle sous-évaluait considérablement la société et ses perspectives » et l’a donc rejeté à l’unanimité. « Il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre sera faite pour Currys ni quant aux conditions dans lesquelles une offre pourrait être faite », prévient Currys.
Les opérations en cours
Orapi : l’OPA rouverte se termine vendredi 8 mars 2024. Groupe Paredes, qui détient désormais l’intégralité des obligations remboursables en actions (ORA) et au moins 84,23% du capital de ce spécialiste des produits d’hygiène professionnels, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 6,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 43% par rapport au cours d’Orapi, le 15 juin 2023, et une prime de 56% par rapport à la moyenne des 30 dernières séances précédant cette date. Si les conditions requises sont réunies, Paredes a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Huit sociétés sont actuellement en période de pré-offre. Ces sociétés ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’AMF. Par ordre d’apparition, il s’agit de Tipiak (projet d’OPA simplifiée de Terrena à 88 € par action), Adeunis (projet d’OPA simplifiée de Flexitron Group à 0,399 € par action), Travel Technology Interactive (projet d’OPA simplifiée de CitizenPlane à 2,34 € par action), Groupe Parot (projet d’OPA simplifiée de NDK – Groupe Tressol-Chabrier – à 8,83 € par action), Itesoft (projet d’OPR d’Iteman à 4 € par action), Idsud (projet d’OPRA de l’indivision Luciani, rémunérée en actions de la Française des Jeux, à raison de cinq actions FDJ contre une action Idsud), Visiativ (projet d’OPA de Snef à 37 € par action), Believe (projet d’OPA simplifiée d’un consortium à 15 € par action) et donc Covivio Hotels (projet d’OPE simplifiée de Covivio, à raison de 31 actions Covivio pour 100 Covivio Hotels).
Sortie de cote
SII : le retrait obligatoire interviendra le 12 mars 2024. Il portera sur 1.891.895 actions (au prix net de tout frais de 70 €), représentant 9,46% du capital de la Société pour l’Informatique Industrielle, détenue par SII Goes On (laquelle est contrôlée par le groupe familial Huvé). La suspension de cotation des actions est maintenue jusqu’à la mise en œuvre du retrait obligatoire.
A savoir
Saint-Gobain a conclu un accord définitif pour acquérir CSR. Le prix représente une valeur d’entreprise de 4,5 milliards de dollars australiens (soit environ 2,7 milliards d’euros) et une valeur d’entreprise nette d’environ 3,2 milliards de dollars australiens (soit 1,9 milliard d’euros). CSR est un acteur de référence dans les matériaux de construction en Australie sur les marchés résidentiel et non-résidentiel, avec un chiffre d’affaires de 2,7 milliards de dollars australiens. Le prix convenu de 9 dollars par action représente une prime de 33% sur la moyenne pondérée des cours non affectés sur une période d’un mois se terminant le 20 février 2024.
Iliad devient l’actionnaire de référence du suédois Tele2. Le groupe de télécoms, propriété de Xavier Niel, et Freya Investissement, détenu conjointement par Iliad et NJJ Holding (holding de Xavier Niel) ont conclu un accord avec Kinnevik portant sur l’acquisition en numéraire, de 19,8% du capital (actions A et B) du groupe Tele2, un des opérateurs leaders des marchés suédois et des pays baltes, pour un montant de 13 milliards de couronnes suédoises (environ 1,16 milliard d’euros). Le prix d’achat moyen pondéré par action ressort à 94,2 couronnes suédoises. Après approbation des autorités compétentes, Freya deviendra ainsi l’actionnaire de référence de Tele2.
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