OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Avec LeasePlan, Société Générale signe la plus importante acquisition de son histoire. Veolia Environnement est en passe de franchir le seuil de 90% dans le capital de Suez. Et les minoritaires de Bel sauront bientôt si le prix de l’OPR est de nouveau rehaussé. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Société Générale, via sa filiale ALD, en passe de devenir un leader mondial du leasing de véhicules. L’acquisition du groupe néerlandais LeasePlan pour un montant de 4,9 milliards d’euros serait financée à la fois en titres et en numéraire. Société Générale s’engagerait à rester l’actionnaire majoritaire du nouvel ensemble (NewALD) avec une participation d’environ 53% du capital à la clôture de l’opération, les actionnaires de LeasePlan recevant une participation de 30,75% dans le cadre du paiement en titres. « Ce projet structurant marquerait une étape majeure dans la création d’un leader mondial dans le secteur de la mobilité, bénéficiant d’expertises très complémentaires et de synergies », explique Société générale. Cette opération a été bien accueillie : ALD gagne 9,98% sur la semaine, à 14,32 €, et Société Générale 9%, à 33,20 €. Pour en savoir plus : Lerevenu.com
Suez : l’offre de Veolia Environnement sera rouverte ! A l’issue de son OPA au prix de 19,85 €, close vendredi 7 janvier 2022, Veolia est en mesure de détenir, selon les résultats provisoires fournis par Euronext Paris, 86,22% du capital et des droits de vote de Suez. La condition minimale requise, à savoir la détention d’une fraction du capital ou des droits de vote supérieure à 50%, est satisfaite. L’offre a donc une suite positive. Conformément aux dispositions de l’article 232-4 du règlement général de l’AMF, l’OPA sera automatiquement rouverte dans les dix jours de négociation suivant la publication du résultat définitif de l’offre, dans des termes identiques à ceux de l’offre. L’AMF publiera le calendrier de réouverture, qui durera au moins dix jours de négociation.
Bel : la date de clôture de l’OPR reste fixée au 10 janvier 2022. Un recours en annulation de la décision de conformité de l’AMF a été déposé devant la Cour d’appel de Paris. Ce recours n’est pas assorti d’une requête aux fins de sursis à exécution. Si la Cour d’appel annulait ou réformait la décision de conformité, Unibel a pris plusieurs engagements. D’abord, la restitution des titres Bel acquis dans le cadre l’OPR aux anciens actionnaires qui en feraient la demande. Ensuite, le dépôt d’un projet modifié d’OPR (suivie d’un retrait obligatoire) conforme aux dispositions applicables et à la décision de la Cour d’appel de Paris. Enfin, le versement du complément de prix ou d’indemnisation, selon le cas, aux actionnaires qui n’ont pas demandé la restitution de leurs actions.
Les offres en cours
Visiodent : l’OPR est ouverte jusqu’au 19 janvier 2022. Le concert formé par Groupe Visiodent et Hivista, qui détient 94,33% du capital de l’éditeur de logiciels de gestion pour cabinets dentaires, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 3 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 15,4% sur le dernier cours coté avant l’annonce de l’offre et une prime de 20,4% sur la moyenne des cours des 60 dernières séances. A ce niveau, la société est valorisée 13,5 millions d’euros. Dans la mesure où les conditions requises sont déjà remplies, les co-initiateurs demanderont la mise en œuvre d’un retrait obligatoire en contrepartie d’une indemnisation unitaire de 3 €.
SMTPC : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet BM&A Advisory & Support, mandaté en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, le concert d’actionnaires, à savoir Vinci Concessions et Eiffage, qui détient désormais 66,21% du capital de la Société Marseillaise du Tunnel Prado Carénage, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 27 € par action (contre 23 € initialement). Ce prix représente une prime de 52,5% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce, le 31 mars 2021, et de 65,6% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A l’issue de l’offre, les initiateurs n’envisagent pas de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
Sortie de cote
Parfex : les actions ont été radiées le 7 janvier 2022. A la suite de l’offre volontaire de rachat au prix de 31,37 € par action, close le 29 décembre 2021, Iberchem a porté son contrôle de 95,61% à 99,47% du capital de ce créateur et producteur de fragrances pour la parfumerie fine, le soin du corps et de la maison. Dans la mesure où Iberchem détient une participation supérieure à 90% du capital de Parfex, il a demandé la radiation des actions inscrites sur Euronext Access. La société invite les minoritaires n’ayant pas apporté leurs titres et souhaitant se trouver une liquidité à se rapprocher d’elle.
A savoir
CGG vend son activité de services et de stockage d’actifs physiques à Oasis Group et Access. La transaction comprend sept sites de stockage et de services dédiés qui détiennent des données et des échantillons de roches et de fluides de certains clients. Access a acquis les trois sites nord-américains et Oasis les quatre sites européens. Access et Oasis qui collaborent ensemble depuis longtemps poursuivront à l’échelle mondiale la prestation de services pour les clients internationaux. L’opération est bien perçue par le marché : l’action CGG gagne 8,9% sur la semaine, à 0,742 €.
Claranova va acquérir de manière échelonnée les minoritaires de PlanetArt. Le groupe spécialisé dans le e-commerce personnalisé a signé un accord ferme entre sa filiale PlanetArt et la Société Commune Européenne de Participation (SCEP), pour le rachat de 25% à 65% de la participation minoritaire de 7,7% que SCEP détient dans PlanetArt. À travers cette opération, Claranova renforce son résultat net part du groupe. Le prix total versé à SCEP, à partir de la trésorerie de PlanetArt, se situe entre un montant de 14 à 38 millions de dollars Les actions achetées seront annulées. PlanetArt a réalisé un chiffre d’affaires de 380 millions d’euros pour un résultat opérationnel courant normalisé de 26 millions d’euros sur le dernier exercice juillet 2020-juin 2021.
M6 prend le contrôle de Stéphane Plaza Immobilier. Le Groupe M6 a conclu, le 31 décembre 2021, l’acquisition de 2% du capital de Stéphane Plaza Immobilier, dont il détenait déjà 49%, et prend ainsi le contrôle du réseau d’agences immobilières franchisées. Cette opération valorise la société à 125 millions d’euros pour 100% du capital. Sept ans après sa création, Stéphane Plaza Immobilier compte déjà 660 contrats de franchise. La société sera désormais consolidée à 100% dans les comptes du Groupe M6, au sein du segment « Diversifications ». En 2021, elle devrait réaliser un Ebita estimé à 12,5 millions d’euros, en croissance de 47%. Le Groupe M6 renouvelle son entière confiance au président et cofondateur de la société, Patrick-Michel de Lusigny, afin de mener à bien les prochaines étapes de développement du réseau au côté de Stéphane Plaza. La participation de Stéphane Plaza reste intacte et ses responsabilités inchangées.
SMCP : l’assemblée générale du 14 janvier 2022 contestée. SMCP a été notifiée le 5 janvier 2022 d’une assignation en tierce opposition par European TopSoho à son encontre et à l’encontre de GLAS devant le Tribunal de commerce de Paris, aux fins notamment d’obtenir la rétractation de l’ordonnance rendue le 30 novembre 2021 par le Tribunal de commerce de Paris sur requête de GLAS désignant un mandataire chargé de convoquer une assemblée générale des actionnaires de SMCP, et d’obtenir en conséquence l’ajournement de l’assemblée générale des actionnaires convoquée pour le 14 janvier 2022 par le mandataire désigné en vertu de l’ordonnance précitée. L’audience est prévue le 10 janvier 2022, en la forme de référé d’heure-à-heure.
Altamir a cédé sa participation dans Alain Afflelou à des holdings détenues par M. Alain Afflelou pour un montant de 63 millions d’euros. En excluant l’opération de rachat de position secondaire dans le FPCI Apax France VII (renommé Aho20), Altamir réalise un multiple de 1,8 fois sur son investissement d’origine (2012). Pour mémoire, Alain Afflelou était la dernière participation du portefeuille issu de la politique d’investissement historique d’Altamir, qui consistait à investir pari passu avec les fonds gérés par Apax Partners. Altamir poursuit désormais la stratégie d’investissement mise en œuvre depuis 2011, qui consiste à investir principalement au travers des fonds gérés par Apax Partners SAS et Apax Partners LLP et en co-investissement aux côtés de ces mêmes fonds.
Bruits de marché
Coface a plié sous le poids des dégagements. L’action de l’assureur-crédit a cédé 10,3% jeudi, à 11,50 €, avant de regagner 1,8% le lendemain. Natixis a cédé avec succès 10,04% du capital, au prix de 11,55 € par action (soit un montant total de 174.151.997 €) dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels. Cette opération augmente significativement le flottant de Coface. A l’issue de cette opération, Natixis ne détient plus aucune participation dans Coface. Pour rappel, Arch, assureur américain spécialisé de premier plan, détient aujourd’hui 29,5% du capital de la société. Pour en savoir plus : Lerevenu.com
Carrefour de nouveau porté par la spéculation. L’action du groupe de distribution gagne en effet 13,9%, à 18,35 €, portant sa capitalisation à 14,2 milliards d’euros. Après l’échec des négociations précédentes cet automne, Auchan étudierait à nouveau un rapprochement avec son concurrent, dirigé par Alexandre Bompard, selon Bloomberg. « Un rapprochement avec Carrefour aiderait la famille Mulliez fondatrice d’Auchan à créer le plus grand épicier de France et à renforcer sa position face aux défis des concurrents allemands à bas prix », explique l’agence, tout en précisant qu’il n’y a aucune certitude que cette opération se concrétise, surtout peu de temps avant l’élection présidentielle.
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