OPA, OPE, fusions, rumeurs… La synthèse de la semaine. Le monde des jeux vidéo est en pleine ébullition, avec l’OPA de Microsoft sur Activision Blizzard, qui a relancé l’intérêt sur Ubisoft (+15,9% sur la semaine). L’OPA sur S.T. Dupont est désormais ouverte et celles sur SQLI et Prodware sont en voie de s’achever. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Microsoft lance une OPA géante sur Activision Blizzard. Après l’offre mixte de 12,7 milliards de dollars de Take-Two sur le spécialiste des jeux pour mobile Zynga, c’est au tour de Microsoft de lancer une OPA sur Activision Blizzard pour un montant de 68,7 milliards de dollars (trésorerie comprise). Pour chaque action Activision, cotée sur le Nasdaq, Microsoft offre 95 $, faisant ressortir une prime instantanée de 45,3% sur le dernier cours coté avant l’annonce. Lorsque la transaction sera finalisée, Microsoft deviendra la troisième plus grande société de jeux au monde en termes de chiffre d’affaires, derrière Tencent et Sony. L’acquisition prévue comprend des franchises emblématiques des studios Activision, Blizzard et King comme « Warcraft », « Diablo », « Overwatch », « Call of Duty » et « Candy Crush ». L’opération devrait être finalisée en 2023 et aura un effet relutif sur le bénéfice par action.
Les offres en cours
S.T. Dupont : l’OPA simplifiée est ouverte jusqu’au 9 février 2022. D and D International, l’actionnaire de contrôle qui détient désormais 83,26% du capital et 90,40% des droits de vote de cette entreprise spécialisée dans les produits de luxe, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 0,14 €. Ce prix extériorise une prime de 60,9% sur le cours au 20 octobre 2021 et de 53,8% par rapport à la moyenne des 60 séances précédant cette date. Si les conditions requises sont remplies, l’initiateur a l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire.
SQLI : l’OPA se terminera vendredi 28 janvier 2022. Synsion BidCo, société contrôlée par DBAY Advisors, qui détient 28,59% du capital de cette agence digitale spécialisée dans le e-commerce, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 31 € par action. Ce prix représente une prime de 18,3% sur le dernier cours coté avant l’annonce, au 22 septembre 2021, et une prime de 20,6% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date, valorisant SQLI à 143 millions d’euros. DBAY Advisors a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire s’il détient 90% du capital et des droits de vote à l’issue de l’offre. Aucun complément de prix ne sera versé dans le cadre de ce retrait obligatoire.
Prodware : l’OPA sera close également vendredi 28 janvier 2022. Phast Invest, structure détenue par les dirigeants, actionnaires historiques de Prodware, qui détient de concert avec d’autres actionnaires 38,53% du capital, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 8,80 € par action. Ce prix fait ressortir une prime de 66% sur le cours de l’action, le 19 octobre 2021, et de 66,5% sur la moyenne des 60 dernières séances avant cette date. Il valorise cette société spécialisée dans l’édition-intégration et l’hébergement de solutions de gestion 68 millions d’euros. En cas de suite positive, à savoir l’obtention d’une fraction du capital ou des droits de vote supérieure à 50%, Phast Invest n’a pas l’intention de mettre en œuvre de retrait obligatoire.
Sorties de cote
Bel : le retrait obligatoire aura lieu mardi 25 janvier 2022. Il portera sur 177.795 actions, représentant 2,59% du capital du groupe de fromages de marque et de snacking, au prix de 550 €. Pour rappel, un recours en annulation de la décision de conformité de l’AMF a été déposé devant la Cour d’appel de Paris. Si celle-ci annulait ou réformait la décision de conformité, Unibel a pris plusieurs engagements. D’abord, la restitution des titres Bel acquis dans le cadre l’OPR aux anciens actionnaires qui en feraient la demande. Ensuite, le dépôt d’un projet modifié d’OPR conforme à la décision de la Cour d’appel de Paris. Enfin, le versement du complément de prix ou d’indemnisation, selon le cas, aux actionnaires qui n’ont pas demandé la restitution de leurs actions.
Visiodent : le retrait obligatoire interviendra jeudi 27 janvier 2022. A l’issue de son offre publique de retrait au prix de 3 € par action, close le 19 janvier dernier, le concert formé par Groupe Visiodent et Hivista détient désormais 96,02% du capital de l’éditeur de logiciels de gestion pour cabinets dentaires. Dans la mesure où les conditions requises étaient déjà remplies, le retrait obligatoire sera mis en œuvre et portera sur 178.754 actions Visiodent représentant 3,98% du capital et 2,09% des droits de vote.
A savoir
Suez prend acte du succès de l’OPA de Veolia et modifie sa gouvernance. Le conseil d’administration de Suez, présidé par Philippe Varin, s’est réuni le 18 janvier 2022 pour prendre acte du succès de l’offre publique initiée par Veolia Environnement, à l’issue de laquelle cette dernière détient 86,22 % du capital et des droits de vote. L’offre, compte tenu de son succès, a été réouverte le 12 janvier dernier et se clôturera le 27 janvier 2022. En conséquence, le conseil d’administration a été recomposé à cette occasion et la direction générale a été modifiée. À la suite de ces changements, le conseil a nommé Sophie L’Hélias à sa présidence et a décidé de confier à Sébastien Daziano, Directeur de la coordination exécutive, de la sûreté et des relations institutionnelles de Suez, la direction générale du Groupe, conservant ainsi le mode de gouvernance actuel de Suez de dissociation entre les fonctions de président et celles de directeur général.
ArcelorMittal a annulé 4,6% de son capital. Le leader mondial de la sidérurgie informe que 45 millions d’actions ont été annulées pour maintenir le nombre d’actions à des niveaux appropriés. Cette annulation tient compte des actions déjà achetées dans le cadre du rachat d’actions d’un milliard de dollars annoncé le 17 novembre 2021 qui s’est achevé le 28 décembre 2021. À la suite de cette annulation, ArcelorMittal aura 937.809.772 actions en circulation (contre 982.809.772 avant l’annulation).
Bruits de marché
M6 a subi des dégagements en Bourse. Sur la semaine, l’action du Groupe Métropole Télévision cède 8,3%, à 16,98 €, ramenant sa capitalisation à 2.147 millions d’euros. A l’origine de cette désaffection, l’annonce par la Compagnie Nationale à Portefeuille (CNP) de sa sortie du capital. La CNP, via sa filiale à 100% Swilux, a vendu en effet 6.387.281 actions, représentant 5,05% du capital de M6, auprès d’investisseurs qualifiés uniquement. Le prix de cession a été fixé à 16,80 € par action, soit une décote de 9,7% par rapport au cours de clôture de la veille, pour un montant total de 107,3 millions d’euros. A l’issue de l’offre, la CNP ne détient plus aucune action M6. Cette cession s’inscrit dans le cadre de la gestion active par la CNP de son portefeuille d’actifs.
Etudes et recherche
Offres publiques : des primes de près de 40% en moyenne ! En dépit des différentes vagues épidémiques, les opérations de rapprochement se sont multipliées tout au long de l’année 2021. Avec 41 offres publiques déposées auprès de l’Autorité des marchés financiers (et 4 en attente de dépôt), quasiment toutes en cash, 2021 s’affiche comme un très bon millésime. Dans le détail, on recense vingt-neuf OPA (dont vingt-six selon la procédure simplifiée), neuf offres de retrait (OPR), une offre d’échange (OPE), une offre mixte (OPM) et une offre de rachat d’actions (OPRA). Pour en savoir plus
L’équipe du Journal des OPA vous souhaite un week-end éclatant et vous remercie de votre fidélité.
© Le Revenu. Tous droits réservés
Les plus commentés