OPA amicale de KKR sur Accell Group (vélos), marque d’intérêt pour Kohl’s (grands magasins), offres volontaires de rachat sur Cecurity.com (coffres-forts numériques) et sur Visio Nerf (automates de vision pour l’industrie) : les affaires reprennent. Tout ce qu’il faut savoir.
Les nouveautés
Sur les marchés étrangers
Accell Group : OPA amicale de KKR à 58 € par action. A la suite d’un accord définitif, un consortium mené par le géant américain du capital investissement KKR va lancer une OPA sur le leader européen de la fabrication de vélos (propriétaire des marques Haibike, Batavus, Lapierre, Raleigh, Carqon…) pour un montant de 1,56 milliard d’euros. KKR, via une structure ad hoc dénommée Sprint BidCo, propose d’acquérir chaque action Accell Group au prix de 58 €, soit une prime de 26% sur le dernier cours au 21 janvier dernier et une prime de 42% sur la moyenne des trois derniers mois avant cette date. Teslin et Hoogh Blarick, qui détiennent respectivement 10,8% et 7,5% du capital d’Accell Group, se sont engagés à apporter leurs titres à l’offre. Un projet de note d’information devrait être soumis à l’Autoriteit Financiële Markten (AFM) au premier trimestre 2022.
Sur Euronext Paris
Cecurity.com : offre volontaire de rachat en vue au prix de 1,22 € par action. A la suite de la prise de contrôle de cette société franco-belge, spécialisée dans l’archivage électronique et les solutions de coffres-forts numériques, Isagri précise que le prix de cette offre sera fixé à 1,22 € par action, soit une prime de 47% sur le dernier cours coté sur Euronext Access. Ce prix correspond à la valeur de l’action résultant de l’opération d’acquisition de Cecurity.com. Dans la mesure où Isagri détient plus de 90% des actions, cet éditeur de logiciels engagera un processus de retrait des actions sur Euronext Access.
Visio Nerf : offre volontaire de rachat à 1,70 € par action. La société spécialisée dans les automates de vision pour l’industrie souhaite se retirer d’Euronext Access. Pour ce faire, en accord avec le dirigeant de Visio Nerf (qui détient 56,58% du capital), la société Pattyn (détentrice de 27,75%) propose aux actionnaires minoritaires un rachat de leurs actions au prix unitaire de 1,70 €. L’offre est ouverte jusqu’au 25 février 2022 inclus. Le règlement sera effectué à compter du 4 mars 2022. A l’issue de l’offre, si les conditions requises sont remplies (le taux de détention s’élève à 84,3%), il sera demandé la radiation des actions. Visio Nerf attire l’attention de ses actionnaires sur l’absence totale de liquidité à la suite de la radiation des actions inscrites sur Euronext Access.
Les offres en cours
TechnipFMC : l’offre de cession volontaire se termine lundi 31 janvier 2022. A l’issue d’un examen approfondi, le groupe parapétrolier a décidé de procéder à la radiation de ses actions d’Euronext Paris. La radiation a été approuvée par l’entreprise de marché et les actions resteront cotées à la Bourse de New York sous le symbole FTI. Les porteurs d’actions TechnipFMC cotées à Paris pourront, soit conserver leurs actions qu’ils pourront négocier jusqu’au 17 février 2022 et ensuite sur le NYSE, sous réserve des conditions de leur intermédiaire, soit participer à une offre de cession volontaire pour vendre tout ou partie de leurs actions. Les actions livrées seront cédées sur le NYSE à partir du 8 février 2022 au cours en vigueur sur ce marché lors de la vente. Aucune garantie ne peut être donnée quant au prix auquel les actions apportées à l’offre seront vendues.
Faurecia : Bruxelles donne son feu vert pour l’acquisition de Hella. La Commission européenne a approuvé la prise de contrôle de cet acteur majeur de l’éclairage et de l’électronique automobile. Dès lors, toutes les conditions suspensives sont satisfaites pour la réalisation de la transaction avec la famille Hueck annoncée le 14 août 2021 et pour le règlement-livraison de l’offre publique d’achat des actions Hella. Faurecia acquerra un total de 79,5% de Hella dont 60% auprès du pool de la Famille Hueck et environ 19,5% dans le cadre de l’OPA qui s’est achevée le 11 novembre 2021.
Sorties de cote
Suez : le retrait obligatoire interviendra le 18 février 2022. Selon les informations communiquées par Euronext Paris, Veolia détient désormais 613.682.445 actions, représentant 95,93% du capital et des droits de vote de Suez. Conformément aux dispositions des articles 237-1 et suivants du règlement général de l’AMF, Veolia a demandé la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire portant sur les actions Suez qu’elle ne détient pas encore pour le 18 février prochain.
A savoir
Diagnostic Medical Systems a finalisé l’opération d’apport de sa division imagerie médicale à ASIT Biotech. Ce faisant, via deux augmentations de capital, le capital de la société Asit Biotech est passé à 66.071.856,50 €, désormais détenu à 88,33% par DMS Group. Dans le cadre de cette transaction, la société Asit Biotech SA a changé de nom pour devenir DMS Imaging. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de DMS Group de faire de DMS Imaging un groupe d’imagerie médicale européen indépendant, acteur de la consolidation du marché, et partenaire de premier plan des plus grandes medtechs.
SMCP : un comité ad hoc va entamer une réflexion sur le nouvel actionnariat. A la suite de l’évolution de la composition de l’actionnariat de SMCP au cours des dernières semaines et au regard notamment des intentions exprimées par GLAS le 29 octobre 2021, puis réitérées le 10 novembre 2021 dans ses déclarations de franchissement de seuils, le conseil d’administration estime nécessaire d’initier une réflexion sur la recomposition de son capital en vue de stabiliser et consolider son actionnariat. Il a donc décidé de mettre en place un comité ad hoc pour piloter la réflexion sur ce sujet, dans le strict respect de l’intérêt de l’entreprise, de ses salariés et de ses actionnaires.
Orange : Christel Heydemann est nommée directrice générale à compter du 4 avril 2022. Afin de préserver la continuité des activités de l’opérateur télécoms et d’assurer une transition efficace, le conseil d’administration a demandé à Stéphane Richard de poursuivre son mandat de président-directeur général jusqu’à la prise de poste de Christel Heydemann. Le conseil ayant acté une dissociation des fonctions de président et de directeur général, Stéphane Richard continuera à l’arrivée de la nouvelle directrice générale d’assurer les fonctions de président non-exécutif jusqu’à l’arrivée d’un nouveau président et au plus tard jusqu’au 19 mai 2022, date de l’assemblée générale d’Orange.
Bruits de marché
Kohl’s a été très entourée à la Bourse de New York. L’action de la chaîne américaine de grands magasins a bondi de 27,6% cette semaine, à 59,78 $, portant sa capitalisation à 8,3 milliards de dollars. Selon l’agence Bloomberg, qui cite des sources proches du dossier, Kohl’s aurait été contactée par la société de capital-investissement Sycamore Partners en vue d’une éventuelle offre de rachat. Cette marque d’intérêt intervient après celle d’un consortium mené par Acacia Research, contrôlé par le fonds activiste Starboard.
Etudes et recherche
Le treizième Observatoire des offres publiques d’Ernst & Young met en avant la forte dynamique des opérations financières l’an dernier, malgré la poursuite de la crise sanitaire. Le cabinet de conseil a recensé plus d’une quarantaine d’offres publiques l’an dernier à la Bourse de Paris. Même si 2022 s’ouvre sur davantage d’incertitudes, avec le retour de l’inflation et les perspectives de resserrement monétaire, les opérations financières devraient se poursuivre à un bon rythme. Les liquidités restent abondantes chez les acteurs du capital-investissement, et de nombreuses petites valeurs apparaissent sous-valorisées par rapport à leurs perspectives de développement. Pour en savoir plus.
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