L’escalade guerrière en Ukraine a de nouveau fait plier le marché, avec une perte de 4,97% vendredi 4 mars et de 8,97% sur les cinq dernières séances. Dans ces conditions, les seules opérations ont été initiées aux Etats-Unis (First Horizon, Renewable Energy Group). Ce qu’il faut savoir sur les offres en cours et à venir.
Les nouveautés
First Horizon : OPA amicale de TD Bank. A la suite d’un accord définitif, la banque, filiale du groupe canadien Toronto-Dominion Bank, va pouvoir acquérir cet établissement régional de premier plan qui exploite 412 succursales et dessert plus de 1,1 million de clients, particuliers et entreprises, dans 12 États. Pour chaque action First Horizon, TD Bank offre 25 $ par action, soit une prime de 37% sur le dernier cours coté sur le NYSE avant l’annonce, valorisant la banque 13,4 milliards de dollars. Sous réserve des conditions habituelles, la transaction devrait être finalisée au cours du 1er trimestre 2023. Si elle n’est pas conclue avant le 27 novembre 2022, les actionnaires de First Horizon recevront, à la clôture, 0,65 $ supplémentaire sur une base annualisée pour la période allant du 27 novembre 2022 jusqu’au jour précédant la clôture.
Renewable Energy Group (REG) : OPA amicale de Chevron. Cette major pétrolière a décidé de renforcer ses positions dans les biocarburants en s’offrant cette société cotée sur le Nasdaq pour une valeur d’entreprise de 3,15 milliards de dollars (dont 400 millions de dollars de trésorerie nette). Pour chaque action REG, Chevron offre 61,50 $, soit une prime immédiate de 40,4% et une prime de 57% sur la moyenne des 30 dernières séances avant le 25 février 2022. La transaction, approuvée par les conseils d’administration des deux sociétés, devrait être finalisée au second semestre 2022. En septembre dernier, sous la pression de fonds activistes, Chevron s’est engagé à investir 10 milliards de dollars pour réduire son empreinte carbone d’ici 2028.
Oxford Instruments en discussion avec Spectris en vue d’une éventuelle offre. Oxford Instruments, spécialisé dans le domaine de la distribution de matériels d’instrumentation scientifique, confirme avoir reçu une proposition de rachat de la part du britannique Spectris. Selon les termes de cette proposition, les actionnaires d’Oxford Instruments recevraient 19,50 £ en espèces et 11,50 £ en actions nouvelles Spectris, valorisant l’action Oxford Instruments à 31,00 £, soit un prix total de 1,79 milliard de livres. Après examen, le conseil d’administration a indiqué à Spectris qu’il serait disposé à recommander cette proposition aux actionnaires, sous réserve des conditions habituelles. « Les discussions entre les parties se poursuivent. Et il ne peut y avoir aucune certitude qu’une offre ferme sera faite », tient à préciser Oxford Instruments.
Les opérations en cours
Cecurity.com : l’offre de rachat d’Isagri sera ouverte du 7 mars au 8 avril 2022. Cet éditeur de logiciels, actionnaire majoritaire de Cecurity.com à hauteur de 94,40% du capital, propose d’acquérir chaque action Cecurity.com, inscrite sur Euronext Access, au prix de 1,22 €. Ce prix correspond à la valeur de l’action résultant de l’acquisition de cette société spécialisée dans l’archivage électronique et les solutions de coffres-forts numériques,annoncée le 5 octobre 2021. Celui-ci a fait l’objet d’une évaluation par le cabinet Societex Valuation Advisory, en qualité d’expert indépendant. La cotation des actions Cecurity.com a été suspendue le 10 septembre 2021 et le restera pendant toute la durée de l’offre et jusqu’à la radiation des actions du marché.
Groupe Open : le projet de note en réponse à l’OPA simplifiée a été déposé. Il contient notamment le rapport établi par le cabinet BM&A Advisory & Support, mandaté par le conseil d’administration en qualité d’expert indépendant. Pour rappel, New Go, société contrôlée par les dirigeants fondateurs de Groupe Open agissant de concert avec Montefiore Investment, qui détient 87,44% du capital de cette entreprise de services du numérique, s’engage à acquérir les actions non détenues au prix unitaire de 33,50 €. Ce prix fait ressortir une prime de 20,9% par rapport au cours du 7 janvier 2022 et une prime de 33,7% par rapport à la moyenne des 60 dernières séances. Si les conditions requises sont réunies, New Go a l’intention de mettre en œuvre un retrait obligatoire.
Europcar Mobility Group fait le point sur le projet d’OPA. La procédure de contrôle des concentrations en cours, conduite par Green Mobility Holding auprès de Bruxelles, continue de progresser. Dans ces conditions, il a été décidé de prolonger la date butoir jusqu’au 30 juin 2022 dans le cadre de l’accord de soutien à l’OPA conclu entre la société de location de véhicules et Green Mobility Holding et les membres du consortium (Volkswagen, Attestor et Pon). Les intéressés prévoient que la clôture de l’offre aura lieu au 2e trimestre 2022. Pour rappel, Green Mobility Holding s’engage à acquérir les actions non détenues au prix de 0,50 € par action, en étant assorti d’un complément de prix de 0,01 € si le seuil de mise en œuvre du retrait obligatoire est atteint à l’issue de l’offre.
Trois sociétés sont actuellement en période de pré-offre. Celles-ci ont fait l’objet d’une annonce d’offre publique, mais le projet n’a pas encore été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers. Par ordre d’apparition, il s’agit de d’Itesoft (projet d’OPA simplifiée de CDML au prix de 4 € par action), CNP Assurances (projet d’OPA simplifiée de La Banque Postale au prix de 21,90 € par action) et Tivoly (projet d’OPA simplifiée de Peugeot Frères Industrie au prix de 41,50 € par action).
A savoir
Primonial prend acte de la décision d’Altarea de renoncer à son acquisition. Les raisons invoquées sont un « retard dans la transmission de la documentation et des éléments chiffrés relatifs aux opérations préalables au closing », explique Primonial. Cette opération très complexe a nécessité la réalisation d’un nombre très important d’opérations (fusions, augmentation de capital, réduction de capital…) dans des délais très contraints, ajoute Primonial. « Il est inimaginable de remettre en question sa réalisation à seulement deux jours du closing pour cette seule raison, alors que toutes les conditions étaient réunies ». Et d’ajouter : « Nous allons faire constater la défaillance de l’acheteur à ses obligations par toutes les voies de droit ». Pour en savoir plus.
M6 envisage de céder 6ter à Altice Media. Le Groupe M6 lui a consenti une exclusivité de négociation. Cette cession s’inscrirait dans le cadre du projet de fusion entre les Groupes M6 et TF1, annoncé le 17 mai 2021. En effet, à l’issue de cette opération, le groupe combiné ne pourra éditer que sept chaînes nationales sur la TNT, conformément à la limite définie par la réglementation française. En raison des différentes autorisations nécessaires, la réalisation effective de cette fusion est aujourd’hui attendue pour le tout début du mois de janvier 2023. Ainsi la chaîne 6ter restera intégralement contrôlée par le Groupe M6 tout au long de l’exercice 2022.
EssilorLuxottica et GrandVision ont finalisé la vente de magasins à Vision Group en Italie. Cette opération fait suite aux engagements pris auprès de Bruxelles, le 23 mars 2021, dans le cadre de l’acquisition de GrandVision par EssilorLuxottica. La Commission Européenne a approuvé l’opération.
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Est-ce qu’il ne manque pas musée Grévin?
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a quelle date a été déposée la notification pour la procédure de controle à Bruxelles.