Trois sociétés sont actuellement en période de pré-offre, c’est-à-dire des sociétés ayant fait l’objet d’une annonce d’offre publique à venir, mais dont le projet n’a pas encore été officiellement déposé auprès de l’AMF. Il s’agit de Duc, Areva et Zodiac Aerospace.
• Le 20 octobre 2016, Aurelia Investments, filiale du néerlandais Plukon Food, a annoncé les caractéristiques d’un projet d’OPA simplifiée suivi d’un retrait obligatoire qu’elle envisage de déposer sur les titres Duc sur la base d’un prix de 1,1 € par action. Cette offre ferait suite à une recapitalisation du volailler français qui serait accompagnée de la cession à Aurelia Investments de la totalité des participations détenues dans Duc par la Financière Duc, Verneuil Participations et la CECAB au prix de 1,1 € par action. A l’issue de ces opérations, Aurelia Investments détiendrait plus de 97% du capital. Aux fins de permettre la réalisation des augmentations de capital dès début février 2017, le conseil d’administration a convoqué une assemblée générale extraordinaire pour le 31 janvier 2017.
• Le 11 janvier 2017, l’Etat français a annoncé les caractéristiques d’un projet d’OPR suivie, le cas échéant, d’un retrait obligatoire qu’il envisage de déposer sur les actions de la société Areva. Le prix de cette offre serait identique au prix d’émission de l’augmentation de capital, soit 4,50 € par action, sous réserve qu’aucun évènement significatif, de nature à induire un changement de prix, à la hausse comme à la baisse, ne survienne d’ici au lancement de l’OPR. Ce prix fait ressortir une décote de 13,5% par rapport au dernier cours coté avant l’annonce. Le conseil d’administration remettra un avis motivé préalablement au dépôt du projet d’offre auprès de l’AMF et a désigné le cabinet Finexsi en qualité d’expert indépendant qui sera en charge d’apprécier le caractère équitable du prix de l’OPR-RO.
• Le 19 janvier 2017, Safran a annoncé les caractéristiques d’un projet d’OPA qu’elle envisage de déposer sur les titres Zodiac Aerospace au prix unitaire de 29,47 €, soit une prime de 26,4 % par rapport au cours de clôture au 18 janvier 2017 et de 36,1 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes sur 3 mois. Les actionnaires familiaux ainsi que deux institutionnels (FFP et Fonds Stratégique de Participations), actionnaires de référence de Zodiac Aerospace qui détiennent ensemble près de 32 % du capital de Zodiac Aerospace, entendent demeurer des actionnaires de long terme de la nouvelle entité et s’engageraient à ne pas participer à l’OPA. Par la suite, Safran et Zodiac Aerospace procéderaient à une fusion sur la base d’une parité d’échange de 97 actions Safran pour 200 actions Zodiac Aerospace, ou 0,485 action Safran par action Zodiac Aerospace, cohérente avec le prix de l’offre publique après prise en compte du versement d’un dividende exceptionnel de 5,50 € par action Safran.
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