Air liquide refinance l’acquisition d’Airgas. Le leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé lance une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) pour un montant de 3 283 millions d’euros. L’objectif est de refinancer une partie du prêt relais contracté en décembre 2015 dans le cadre de l’acquisition d’Airgas, l’un des principaux fournisseurs de gaz industriels, pour une valeur d’entreprise de 13,4 milliards de dollars. Cette opération, qui constitue la 2e étape du refinancement de cette acquisition après une émission obligataire de 3 milliards d’euros réalisée le 6 juin 2016, sera suivie d’une émission obligataire de 4,5 milliards de dollars américains.
Chaque actionnaire d’Air Liquide recevra un DPS par action détenue à l’issue de la journée du 13 septembre 2016, 8 DPS permettant de souscrire à titre irréductible à 1 action nouvelle. Sur la base du cours de clôture, le 9 septembre 2016, la valeur théorique du DPS est de 2,18 euros, étant rappelé que sa valeur évoluera notamment en fonction de l’évolution du cours d’Air Liquide ex-droit. La souscription des actions nouvelles sera réalisée au prix de 76 euros, ce qui fait apparaître une décote de 18,66 % par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit et de 20,52 % par rapport au cours de clôture du 9 septembre 2016.
La période de souscription sera ouverte du 14 septembre au 28 septembre 2016 inclus. Durant cette période, les DPS seront cotés et négociables sur Euronext Paris (code ISIN FR0013201381). Les DPS, qui ne seront pas exercés avant la fin de la séance du 28 septembre 2016, seront automatiquement caducs.
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