Ce producteur d’énergies renouvelables, engagé dans la transition énergétique grâce à la biomasse, au solaire et à la géothermie, va passer sous pavillon américain. Albioma a reçu d’une des sociétés affiliées à Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) une offre sur ses actions et bons de souscription d’actions (BSAAR). Le conseil d’administration d’Albioma, qui s’est réuni le 27 avril 2022, accueille favorablement et à l’unanimité l’opération envisagée, qui viendrait soutenir la transition du groupe vers une énergie 100% renouvelable d’ici 2030.
L’OPA sera réalisée à un prix de 50 € par action Albioma (auquel s’ajoute le dividende de 0,84 € pour l’exercice 2021 qui sera payé exclusivement en numéraire), ce qui représente une prime de 51,6 % par rapport au dernier cours, avant les rumeurs de marché, le 7 mars 2022, et une prime de 46,6 % par rapport à la moyenne pondérée sur les 3 derniers mois. Pour chaque bon de souscription (BSAAR), il est offert 29,1€.
Albioma est un producteur d’énergie renouvelable indépendant, avec une puissance installée supérieure à 1 GW, et un acteur clé de la transition énergétique. Avec 14 centrales électriques dans les départements d’Outre-mer français, à l’île Maurice et au Brésil, le groupe a développé un partenariat avec l’industrie sucrière pour produire de l’énergie renouvelable à partir de la bagasse, un résidu fibreux de la canne à sucre. Il est également leader du photovoltaïque en Outre-mer français. Enfin, conformément à sa stratégie de diversification géographique et technologique, le Groupe s’est récemment lancé dans la géothermie avec l’acquisition de deux centrales électriques en Turquie.
Le cabinet Ledouble a été désigné en tant qu’expert indépendant pour émettre une attestation d’équité sur les conditions financières de l’OPA. Bpifrance, actionnaire d’Albioma depuis 2016 à hauteur de 5%, a l’intention de continuer à soutenir Albioma en investissant aux côtés de KKR, sous réserve de l’approbation de ses organes de gouvernance interne. L’investissement de Bpifrance serait réalisé au moyen d’un apport d’une partie de ses titres à l’initiateur de l’offre.
Albioma et KKR ont conclu par ailleurs un accord de soutien à l’offre (tender offer agreement). Cet accord prévoit notamment le paiement par Albioma de 10 millions d’euros dans l’hypothèse où une offre concurrente venait à être déposée et connaîtrait une suite positive. Réciproquement, KKR s’engage à payer à Albioma le même montant si elle ne dépose pas l’offre ou si elle n’obtient pas les autorisations requises.
La note d’information sera déposée auprès de l’AMF d’ici à la mi-mai 2022. Si les conditions sont remplies, KKR a l’intention de demander un retrait obligatoire. La réalisation de l’opération reste soumise à l’approbation de la Commission européenne au titre du contrôle des concentrations, ainsi qu’à l’obtention des autorisations de contrôle des investissements étrangers en France et en Espagne.
J.P. Morgan Securities et Darrois Villey Maillot Brochier AARPI agissent respectivement comme conseil financier et conseil juridique exclusifs d’Albioma. Société Générale et Bredin Prat agissent respectivement comme conseil financier exclusif et banque présentatrice de l’OPA et conseil juridique de KKR.
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