Altur Investissement : projet d’OPA simplifiée à 11 € par action !

Suffren Holding, société contrôlée par M. François Lombard et sa famille, agissant de concert avec Altur Participations, a déposé ce mercredi 22 novembre, par l’entremise d’Invest Securities, un projet d’OPA simplifiée visant les actions Altur Investissement. Suffren Holding, qui détient de concert 83,54% des actions de cette société de capital investissement, s’engage à acquérir les titres non détenus au prix de 11 € par action.

Ce prix fait ressortir une prime de 17% sur le dernier cours coté avant cette annonce et une prime de 20% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. A noter que ce prix de 11 € est supérieur à la quote-part de l’actif net réévalué (ANR) au 30 septembre 2023, soit 10,85 € par action. Pour être complet, ce prix est supérieur de 52,7% au prix proposé pour l’offre publique de rachat d’actions (7,20 €), ouverte du 19 décembre 2022 au 17 janvier 2023, portant sur 18% du capital.

L’initiateur a donc décidé de mettre toutes les chances de son côté pour pouvoir atteindre le seuil fatidique de 90% et mettre en œuvre une procédure de retrait obligatoire. Compte tenu des engagements d’apport de la part de différents actionnaires, Suffren Holding sera détenteur ou susceptible de détenir 86,03% du capital lors du lancement de l’offre. En outre, à compter du dépôt du projet d’offre auprès de l’AMF et jusqu’à l’ouverture de celle-ci, l’initiateur se réserve la possibilité d’acquérir des actions dans la limite de 30% des titres visés par l’offre au prix proposé.

Le cabinet Finexsi a été nommé en qualité d’expert indépendant, avec pour mission de remettre un rapport incluant une attestation d’équité sur les conditions financières de l’offre publique. Celle-ci vise à « permettre à Altur Investissement de trouver une plus grande liberté dans ses choix stratégiques ». Par ailleurs, compte tenu de la structure actuelle de l’actionnariat et du faible volume d’échanges, la cotation présente peu d’intérêt. Aussi cette sortie de la cote d’Euronext lui permettra-t-elle de « simplifier son fonctionnement opérationnel en mettant fin à l’application des dispositions législatives et réglementaires auxquelles sont assujetties les sociétés cotées ».