Cet éditeur de logiciels spécialisé dans les solutions SaaS pour la gestion collaborative de la chaîne logistique va modifier son tour de table. Generix, ses dirigeants et Pléiade Investissement sont entrés en négociations exclusives, le 22 avril 2022, avec Montefiore Investment en vue de la conclusion d’un protocole d’investissement conduisant au dépôt d’une offre publique.
Dans ce cadre, il serait créé une société ad hoc (New Gen) ayant vocation à acquérir les titres (actions et bons de souscription d’actions) détenus par les dirigeants et Pléiade, par voie d’apports en nature et de cession (au prix de 9,50 € par action), et à déposer ensuite une OPA qui serait financée par Montefiore Investment.
En conséquence, à l’issue de ces opérations et préalablement au dépôt de l’offre publique, New Gen détiendrait (ou aurait sécurisé) 67,2% du capital de Generix Group (72,6% sur une base pleinement diluée en cas d’exercice des BSA), représentant à ce jour 65,4% des droits de vote de Generix Group. Le prix de 9,50 € par action fait ressortir une prime de 33,8% sur le cours du 22 avril 2022 et une prime de 27,3% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances. Il valorise Generix Group à 236,57 millions d’euros.
Dans l’hypothèse où le seuil de 90% du capital serait franchi, New Gen mettra en œuvre un retrait obligatoire et versera à l’ensemble des actionnaires ayant apporté leurs titres à l’offre un complément de prix de 0,50 € par action, le retrait obligatoire étant réalisé au prix de 10 €. Ce prix de 10 € extériorise une prime de 40,8% par rapport au cours du 22 avril 2022 et une prime de 34% par rapport à la moyenne des 90 dernières séances.
Pléiade, les dirigeants et Montefiore concluraient également un pacte d’actionnaires. A ce titre, New Gen serait contrôlée exclusivement par Pléiade jusqu’à la clôture de l’offre et pourrait être contrôlée de manière conjointe avec Montefiore Investment suivant les résultats de l’offre publique et le montant total d’investissement réalisé par Montefiore.
La conclusion des accords définitifs ne pourra intervenir qu’à l’issue de la consultation des instances représentatives du personnel de Generix. La réalisation de l’opération reste par ailleurs soumise à l’approbation de l’autorité de la concurrence. Le conseil de surveillance de Generix Group, réuni le 21 avril 2022, a accueilli favorablement et à l’unanimité ce projet de partenariat et désignera prochainement un expert indépendant. La clôture de l’OPA pourrait intervenir d’ici la fin du mois de juillet 2022.
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