La société américaine de gestion d’actifs TPG, par l’intermédiaire d’European Real Estate Holdings, a déposé une offre amicale visant les actions de cette société immobilière réglementée (SIR) qui investit notamment dans des bâtiments logistiques en Belgique et aux Pays-Bas.
TPG offre d’acquérir chaque action Intervest au prix de 21 €, représentant une prime de 52,2% par rapport au cours de clôture du 5 octobre 2023 sur Euronext Bruxelles et une prime de 52,3% par rapport à la moyenne des 3 derniers mois avant cette date. Par rapport à l’actif net réévalué (EPRA NTA), la décote ressort à 5,5%.
Le conseil de surveillance et le conseil de direction d’Intervest recommandent l’offre à l’unanimité et estiment qu’elle est dans le meilleur intérêt de toutes les parties prenantes. « Le fait d’avoir TPG comme actionnaire de soutien permettrait à Intervest d’opérer avec une plus grande flexibilité pour exécuter son plan stratégique et poursuivre sa croissance à travers sa plateforme », explique la société. « Malgré le portefeuille logistique très attractif de la société, son ampleur plus modeste par rapport à ses pairs, ses bureaux non stratégiques et son taux d’endettement actuel ont exercé une pression sur la valorisation boursière, en particulier dans un environnement de marché difficile ».
L’offre est soumise à plusieurs conditions : un seuil d’acceptation minimum de 50% plus une action Intervest (dont la participation de 1,01% que TPG détient déjà et la participation de 9,07% pour laquelle des engagements irrévocables ont été donnés), l’approbation en phase 1 par l’Autorité de la Concurrence belge et une clause habituelle de material adverse change (changement défavorable significatif).
Lazard a agi à titre de conseiller financier unique auprès du conseil de surveillance et le conseil de gestion d’Intervest, Allen & Overy a agi à titre de conseiller juridique auprès du conseil de surveillance et le conseil de gestion d’Intervest.
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