Le conseil d’administration de ce groupe, spécialisé dans les composants et fixations pour l’assemblage dans les industries de l’aéronautique, de l’automobile et du médical, a approuvé́ le principe d’un projet d’offre publique de rachat d’actions.
Cette OPRA porterait sur un maximum de 7.576.004 actions au prix de 27 € par action (dividende de 0,15 € détaché́), représentant 14% du capital. Ce prix fait ressortir une prime de 24% par rapport au cours au 22 février 2023 et une prime de 34,6% par rapport à la moyenne des 60 séances précédant cette date.
Ce projet d’OPRA s’inscrirait dans le contexte d’un projet de recomposition de l’actionnariat de CID, l’actionnaire de contrôle de LISI, qui détient 54,8% du capital et 65,8% des droits de vote de Lisi. En effet, un protocole d’accord a été signé le 23 février 2023 entre les principaiux actionnaires de CID : CIKO, VMC et Peugeot Invest.
A l’issue de la réalisation du projet d’OPRA, CID proposerait à ses propres actionnaires une réduction de capital par voie de rachat de ses propres actions portant sur un pourcentage maximum de 41,8% de son capital, en échange essentiellement d’actions Lisi que CID détient, ainsi que d’un montant en numéraire limité. Cette opération permettrait aux actionnaires de CID – autres que ses actionnaires de contrôle, CIKO et VMC – de céder jusqu’à la totalité de leur participation dans CID. Peugeot Invest s’est engagée à apporter l’intégralité de sa participation de 25,4% dans CID à cette opération.
Le projet d’OPRA ferait bénéficier aux actionnaires qui ne souhaiteraient pas y participer, ou dont les ordres d’apport seraient réduits dans le cadre de la centralisation, d’un impact relutif sur le bénéfice net par action 2024 estimé d’environ 9%. Enfin, la diminution du flottant lié au projet d’OPRA pourrait être compensée par la remise d’actions LISI aux actionnaires de CID.
Peugeot Invest qui détient 5,1% du capital et 6,1% des droits de vote théoriques de LISI s’est engagé à apporter la totalité de sa participation dans LISI au projet d’OPRA. CID et VMC, qui détiennent respectivement 54,8% et 5,8% du capital de LISI, n’apporteraient pas leurs titres au projet d’OPRA. En conséquence, si les autres actionnaires composant le flottant de LISI, représentant (hors auto-détention) 32,2% du capital apportaient l’intégralité de leurs titres au projet d’OPRA, ils bénéficieraient d’une liquidité sur au minimum 38% de leur participation.
Le conseil d’administration de Lisi a désigné le cabinet Finexsi, représenté par M. Olivier Péronnet, en qualité d’expert indépendant chargé d’établir un rapport sur les conditions financières du projet d’OPRA. Le conseil d’administration de Lisi se réunira à nouveau début mars 2023 afin de se prononcer et autoriser le dépôt du projet d’OPRA auprès de l’AMF.
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