La société en commandite par action NextStage EverGreen (dont l’associé commandité unique est NextStage Partners SAS) a déposé auprès de l’AMF, par l’entreprise de BNP Paribas, un projet d’offre publique alternative visant les actions Nextstage. NextStage EverGreen s’engage à acquérir en espèces les actions non détenues au prix de 108 € par action ou en titres, à raison d’une action NextStage EverGreen remise – cette dernière n’étant pas cotée – pour une action Nextstage apportée.
Le prix de 108 € fait ressortir une prime de 23,4% sur le cours du 25 juillet (87,50 €) sur le compartiment B d’Euronext Paris et une prime de 23,6% par rapport à la moyenne des cours des 3 derniers mois. Il valorise cette société, spécialiste de l’investissement en fonds propres dans les entreprises de taille moyenne, à 223 millions d’euros. Par rapport au prix d’introduction (100 €), le 15 décembre 2016, la prime se limite à 8%.
Au regard de la décote récurrente par rapport à son actif net réévalué (117,60 € par action estimé au 30 juin 2022), de la faible liquidité du titre et des frais Euronext, la société considère que sa cotation ne se justifie plus. Au travers de l’OPE, il est donc proposé aux actionnaires « la poursuite de l’activité dans le cadre d’une nouvelle société non cotée, NextStage EverGreen, tout en conservant la stratégie actuelle et une gouvernance dont il est envisagé qu’elle soit substantiellement similaire à celle actuellement en place ».
L’initiateur a conclu des engagements d’apport à la branche échange avec plusieurs actionnaires portant sur un total de 1.824.008 actions Nextstage, représentant 87,96% du capital. Si les conditions requises sont remplies, il est prévu de mettre en œuvre un retrait obligatoire. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 8 septembre au 12 octobre 2022. La cotation des actions sera reprise le 28 juillet 2022.
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