Radiall : OPA simplifiée à 240 € du groupe familial Gattaz. Oddo & Cie, agissant pour le compte de Hodiall (société contrôlée par la famille Gattaz) et les autres membres du groupe familial Gattaz, qui détiennent 92,17% du capital et 95,80% des droits de vote, a déposé un projet d’offre publique d’achat simplifiée visant les actions de ce spécialiste des composants électroniques (composants coaxiaux, connecteurs multi-contacts, composants optiques et optoélectroniques). L’initiateur s’engage à acquérir la totalité des actions non détenues, représentant 7,83% du capital, au prix unitaire de 240 €, valorisant Radiall 443 millions d’euros. Ce prix fait apparaître une prime immédiate de 3% et de 9,3% par rapport à la moyenne des 120 dernières séances.
A l’issue de l’offre, l’initiateur n’a pas l’intention de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire, mais Radiall demandera la radiation de ses actions d’Euronext Paris, estimant d’ores et déjà remplir les conditions nécessaires. Ce projet, rappelle Radiall, s’inscrit dans la continuité de la démarche engagée dès 2010 par la société, afin de mettre un terme aux contraintes juridiques liées à la cotation.
L’offre constitue une solution de remplacement pour les actionnaires minoritaires qui utilisaient encore le marché boursier pour y trouver un semblant de liquidité résiduelle, estime la société, étant rappelé que les volumes échangés sur les douze derniers mois ne représentent pas plus de 0,2% de la capitalisation.
Quant aux actionnaires minoritaires qui ne souhaitent pas participer à l’offre, ils bénéficieront d’un impact relutif sur le bénéfice par action de Radiall dans les mêmes proportions que l’initiateur, puisque celui-ci revendra à Radiall l’ensemble des actions qui lui auront été cédées en réponse à l’offre, afin que ces titres soient annulés dans le cadre d’une réduction de capital. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 17 au 30 novembre prochain.
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