Toyota Tsuho Corporation (TTC) lance une OPR sur CFAO

Toyota Tsuho Corporation (TTC) lance une OPR sur CFAO. BNP Paribas, agissant pour le compte du groupe japonais, a déposé un projet d’offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire visant les actions du groupe de distribution présent dans 34 pays d’Afrique, sept Collectivités Territoriales Françaises d’Outre-Mer, au Danemark, au Portugal, en Italie, en Inde, au Vietnam et au Cambodge. L’initiateur, qui détient 97,99% du capital et des droits de vote, s’engage à acquérir au prix unitaire de 37,50 € la totalité des actions non détenues, à l’exclusion des actions auto-détenues.

Ce prix fait apparaître une prime de 8,5% sur le dernier cours avant l’annonce et de 9,5% sur la moyenne pondérée des 3 derniers mois. L’initiateur a demandé à l’AMF de procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’offre quel qu’en soit le résultat. Le cabinet Ricol Lasteyrie Corporate Finance, représenté par Sonia Bonnet-Bernard et Alban Eysette, a été mandaté par la société CFAO comme expert indépendant.

Pour mémoire, le 2 août 2012, TTC a fait l’acquisition d’un bloc d’actions auprès de Kering (anciennement PPR) et sa filiale Discodis, représentant à cette date 29,80% du capital de CFAO, au prix de 37,50 € par action. Par suite, une OPA volontaire a été déposée visant les actions non détenues au même prix de 37,50 €, qui a été ouverte du 19 octobre au 23 novembre 2012, puis rouverte du 4 au 17 décembre 2012. Dans ce cadre, TTC a porté son contrôle à 97,81%, puis acquis des actions sur le marché dans le cadre de la mise en œuvre du contrat de liquidité.

L’offre est réalisée dans le but d’acquérir 100% de CFAO afin qu’elle devienne la société tête de pont des activités du groupe TTC en Afrique, est-il précisé. La mise en œuvre du retrait obligatoire permettra à CFAO de se libérer de ses obligations réglementaires et administratives liées à l’admission aux négociations de ses actions sur Euronext Paris et, dès lors, de réduire les coûts qui y sont associés. Sous réserve du feu vert de l’AMF, l’offre devrait se dérouler du 15 au 29 décembre 2016 inclus.