AccorHotels optimise sa structure financière. Le groupe hôtelier français annonce le succès de ses offres et le rachat partiel de deux obligations, une souche obligataire hybride perpétuelle (coupon de 4,125%) et une souche obligataire senior à maturité 2021 (coupon de 2,625%) pour un montant cumulé de 736 millions d’euros. Ces transactions parachèvent l’opération de « liability management » amorcée avec le placement réussi de deux émissions obligataires pour un montant de 1,1 milliard d’euros le 24 janvier dernier (une émission hybride perpétuelle de 500 millions d’euros assortie d’un coupon de 4,375% et une émission obligataire senior à échéance 7 ans de 600 millions d’euros assortie d’un coupon de 1,75%).
Le rachat de la souche obligataire hybride perpétuelle et de l’obligation senior en question se décompose comme suit :
– 386 millions d’euros sur la souche hybride perpétuelle (obligations super subordonnées à durée indéterminée remboursables à partir de 2020 portant intérêt à taux fixe puis à taux variable « reset », d’un montant de 900 millions d’euros, émises le 30 juin 2014) ;
– 350 millions d’euros sur la souche à échéance 2021 (obligations d’un montant de 900 millions d’euros portant intérêt au taux de 2,625% à échéance le 5 février 2021).
Par ailleurs, le groupe procèdera au remboursement d’un emprunt obligataire de 335 millions d’euros arrivant à échéance en mars 2019. Au terme de l’ensemble de ces opérations, le groupe étendra la maturité moyenne de sa dette de plus d’une année, tout en optimisant son coût moyen. La dette à long terme d’Accor est notée BBB- par Standard & Poor’s et Fitch Ratings.
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