Amundi et Crédit Agricole Immobilier ont décidé de rapprocher leurs activités de gestion immobilière en fusionnant leurs sociétés de gestion spécialisées Amundi Immobilier et CA Immobilier Investors (CAII). Amundi Immobilier gérait plus de 12 Md€ fin 2015, le positionnant comme n°1 en France sur le marché Retail. CAII, de son côté, gérait près de 5 Md€ fin 2015, majoritairement investis dans l’immobilier de bureau et commercial pour le compte de clients institutionnels.
L’objectif de cette opération est de faire émerger un acteur français de dimension européenne (dans le top 5) permettant un développement commercial ambitieux auprès des grands clients institutionnels en France et à l’international, et aussi conforter le positionnement dans l’immobilier d’Amundi, qui est déjà un acteur de référence en France de la « pierre-papier ». Après absorption de la société CAII, Amundi Immobilier devrait gérer près de 20 milliards d’euros fin 2016.
Cette opération sera réalisée par un apport par Crédit Agricole Immobilier des titres CAII à Amundi contre rémunération en titres Amundi. Sur la base d’une valorisation de CAII de 29,3 M€ et d’une valorisation de l’action d’Amundi à 43 € (représentant la moyenne de cours de Bourse d’août 2016), 680 232 actions nouvelles Amundi vont être émises au profit de Crédit Agricole Immobilier. Cette émission d’actions nouvelles représente 0,4% du capital d’Amundi. L’impact de cette opération sur le bénéfice net par action d’Amundi en 2016 sera neutre.
Ces valorisations ont été validées par les deux commissaires aux apports et à la fusion et par un expert indépendant. Cette opération est soumise à la réalisation de conditions suspensives usuelles, liées notamment à l’obtention des autorisations règlementaires et fiscales. L’émission des actions nouvelles est attendue pour le 4e trimestre 2016.
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