Projet de fusion entre Rothschild & Co et la Compagnie financière Martin Maurel. Ce rapprochement, porté par l’ambition de créer l’une des premières banques privées indépendantes en France, s’inscrirait dans la continuité des relations qui unissent les familles Rothschild et Maurel depuis trois générations, ainsi qu’entre les deux groupes qui disposent déjà de liens étroits et d’une culture commune. Le projet de rapprochement devrait permettre :
- de donner naissance à l’une des premières banques privées indépendantes en France, avec des actifs sous gestion de l’ordre de 34 milliards d’euros ;
- d’offrir une gamme complète de services en banque privée, en gestion d’actifs, en financement et en banque d’affaires ;
- de s’implanter plus significativement encore sur le territoire français et notamment dans les trois régions clés pour ses métiers que sont l’Ile-de-France, Rhône-Alpes et Provence Alpes Côte d’Azur.
L’opération de rapprochement prendrait la forme d’une fusion entre Rothschild & Co et la Compagnie Financière Martin Maurel (CFMM). Les actionnaires de la CFMM se verraient proposer d’échanger leurs titres sur la base d’une parité de 126 actions Rothschild & Co par action de la CFMM ou de céder préalablement à la fusion leurs actions en numéraire. La famille Maurel recevrait des actions Rothschild & Co et se substituerait à l’occasion de la fusion à la CFMM dans le concert familial élargi.
Le vote de la transaction est sécurisé, la CFMM ayant déjà reçu le soutien irrévocable d’actionnaires représentant plus que la majorité qualifiée requise. Dans le cadre de cette opération, la CFMM est valorisée à 240 millions d’euros, coupon 2015 attaché. L’opération serait financée à la fois par l’émission d’actions nouvelles, par la trésorerie de Rothschild & Co et par des facilités bancaires externes.
La transaction devrait avoir un impact légèrement relutif sur le BNPA dès la clôture du premier exercice social après fusion et ceci avant synergies. Le ratio de fonds propres CET1 de Rothschild & Co requis au titre de Bâle III (sans mesures transitoires) devrait dépasser la barre des 18 %, soit un niveau largement supérieur aux exigences réglementaires.
Après consultation des organes de représentation du personnel des deux groupes, le projet de fusion devrait être soumis aux assemblées générales de la Compagnie Financière Martin Maurel et de Rothschild & Co dans le courant du mois de septembre 2016 afin de finaliser l’opération avant la fin de l’année civile.
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